Цифровий актив індустрія стикається з серйозними викликами, інвестори шукають притулок

Нещодавно цифровий актив сектор пережив вкрай бурний тиждень. Три американські банки, що підтримують криптовалюту, один за одним закрилися або були взяті під контроль, що завдало величезного удару всій галузі. Однак, стикаючись із цією ситуацією, інвестори, здається, більше схильні переводити свої кошти в біткойн та ефір, щоб знайти захист.

Минулого тижня став найважливішим тижнем у сфері цифрових активів цього року. За короткий проміжок часу три основні банки, що надають послуги криптоіндустрії в США, потрапили в скруту. Один банк оголосив про добровільну ліквідацію і пообіцяв повернути всі кошти вкладників. Інший великий банк був захоплений регуляторами США, ставши другим за величиною банкрутством в історії США. Третій банк також був закритий в той самий день.

Очікується, що депозити трьох цих банків будуть повністю відшкодовані за рахунок резервів або гарантій регуляторних органів. Оскільки багато великих цифрових активів компаній та емітентів стейблкойнів мають ділові стосунки з цими банками, це призвело до коливань на ринку. Особливо один з емітентів стейблкойнів розкрив, що має значні готівкові резерви в одному з цих банків, що на деякий час спричинило відхилення цього стейблкойна від прив'язки до 1 долара.

У цьому контексті на ринку з'явилися кілька явищ, які варто відзначити:

1. Деякі стабільні монети демонструють відхилення, тоді як домінування Tether(USDT) зросло.

2. Ринок цифрових активів в цілому демонструє тенденцію до чистого відтоку коштів, ця тенденція спостерігається як у основних стейблкоїнах, так і в біткоїні та ефірі.

3. Незважаючи на збільшення обсягу торгів, кількість відкритих ф'ючерсних контрактів залишається на низькому рівні. Спекулятивний настрій сприяв відскоку ціни біткойна до 22,000 доларів, а ефір повернувся до 1600 доларів.

4. Ціна біткоїна коливається між кількома широко відомими моделями технічного аналізу. У лютому вона зіткнулася з опором на рівні близько 25 000 доларів ( на 200-тижневій та 365-денній рухомих середніх, а цього тижня відскочила після досягнення рівня близько 19 800 доларів ) на 200-денній та 111-денній рухомих середніх. Варто зазначити, що це вперше в історії, коли ціна торгівлі біткоїном була нижче 200-тижневої середньої.

Щодо ринку стабільних монет, ціни деяких стабільних монет коливалися, знизившись до 0.88 долара. Тим часом, Tether протягом більшої частини вихідних мав премію від 1.01 до 1.03 долара. Іронічно, що в умовах занепокоєння з приводу того, що суворе регулювання банківської системи США може викликати більш широку реакцію, Tether, навпаки, розглядається як безпечна гавань.

Нещодавні події також викликали обговорення про довгостроковий вплив деяких так званих децентралізованих стабільних монет. Як виявилося, ці стабільні монети насправді мають ціну, яка тісно пов'язана з їхнім портфелем застави та традиційною банківською системою.

Домінуюча позиція Tether на ринку стабільних монет знову зросла до понад 57,8%. Тим часом, домінуюча позиція іншої основної стабільної монети може змінитися через повторне відкриття вікна викупу. Одна стабільна монета зазнала різкого падіння за останні кілька місяців, її емітент припинив нове карбування, а домінуюча позиція впала з 16,6% у листопаді минулого року до теперішніх 6,8%.

В цілому, оцінка ринку цифрових активів становить приблизно 677 мільярдів доларів, що на близько 20% менше, ніж рік тому на піку. Домінування біткоїна становить 56,4%, ефіру - 24,5%, основні стейблкоїни складають 17,9%, а решта 1,2% припадає на лайткоїн.

З появою новин про банківську кризу інвестори почали звертатися до біткойна та ефіру в пошуках притулку. На всіх великих торгових платформах спостерігається помітний відтік коштів, приблизно 0,144% біткойна та 0,325% ефіру були вилучені з резервів торгових платформ, що демонструє подібну до моделі самостійного зберігання після краху FTX.

У сфері ф'ючерсного ринку загальний обсяг незакритих контрактів на біткойн та ефір знизився до багаторічного мінімуму. Номінальна вартість позицій ф'ючерсів на біткойн становить 7,75 мільярда доларів, що складає близько 63% від загального обсягу незакритих контрактів. Обсяг торгівлі відновився до рівня 2022 року, приблизно 58,2 мільярда доларів на день.

Цього тижня коливання цін частково спричинені тиском з обох боків. Під час продажу до 19 800 доларів було ліквідовано приблизно 85 мільйонів доларів США позицій на біткоїн. Після цього ціна відскочила вище 22 000 доларів, і було ліквідовано близько 19 мільйонів доларів США коротких позицій.

Фінансова ставка на ринку безстрокових свопів в якийсь момент досягла екстремального рівня спот-премії. Трейдери сплачують -27,1% і -48,9% річних ставок капіталу, щоб коротко продавати біткоїн та ефіріум відповідно. Тиск на короткі позиції ефіріуму є помітно більшим, різниця в ціні між біткоїном та ефіріумом досягла 21,8%, що є найвищим рівнем з моменту подій FTX.

В цілому, незважаючи на турбулентність традиційних фінансових ринків, деякі інвестори все ще вважають такі основні криптовалюти, як біткойн, захисними активами. Події цього тижня певною мірою підкреслюють первісну мету Сатоші Накамото створити ненадійний рідкісний цифровий актив. Проте вся галузь, а також світова фінансова система все ще перебувають у невідомих водах, а майбутній розвиток залишається з багатьма невизначеностями.