На днях председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступил с важной речью на конференции в Джексон-Хоуле, установив тон для экономической ситуации и политического направления в 2025 году. Эта речь не только раскрыла вызовы, с которыми сталкивается экономика США, но и принесла новые размышления для рынка шифрования.
В экономической сфере рынок труда демонстрирует внешнюю стабильность, но на самом деле он хрупок. Снижение иммиграции и сокращение предложения поддерживают уровень безработицы на низком уровне (около 4%), но потенциальные риски нельзя игнорировать. Проблема инфляции остается серьезной, базовый индекс PCE колеблется в пределах 2,5%-3%, необходимо быть настороже к возможной инфляции, вызванной ожиданиями.
В отношении политики Федеральная резервная система сталкивается с дилеммой: продолжение ужесточения может повредить занятости, в то время как чрезмерное смягчение может вызвать инфляцию. Пауэлл заявил, что Федеральная резервная система откажется от применяемой в 2020 году структуры среднего целевого уровня инфляции (AIT) и перейдет к более гибкой стратегии целевого уровня инфляции для лучшего управления рыночными ожиданиями.
Текущая процентная ставка близка к нейтральному уровню (около 3,5%-4%), цикл повышения ставок, возможно, близок к концу. Возможность снижения ставок в будущем будет зависеть от степени ухудшения экономических данных. Этот поворот в политике оказал глубокое влияние на рынок шифрования. Хотя высокая процентная ставка в краткосрочной перспективе может продолжать сдерживать рисковые активы, растущие ожидания снижения ставок могут стать важным положительным фактором для шифрования, такого как биткойн.
Для традиционного финансового рынка доллар может оставаться сильным под поддержкой высоких процентных ставок, но если данные по занятости значительно ухудшатся (например, если число рабочих мест вне сельского хозяйства упадет ниже 100 000), ожидания снижения процентных ставок окажут давление на доллар. На фондовом рынке акции потребительского сектора могут столкнуться с давлением, в то время как защитные сектора могут быть более предпочтительными.
Ожидается, что доходность 10-летних государственных облигаций США будет колебаться в диапазоне 4%-4.5%. Стоит отметить, что рост нейтральной процентной ставки означает, что эпоха долгосрочных низких процентных ставок закончилась.
Для инвесторов в криптовалюту крайне важно внимательно следить за данными по занятости и индексом PCE. Если появятся четкие сигналы о денежном смягчении, Биткойн может пережить новый рост. Тем не менее, инвесторам следует проявлять осторожность, так как рынок криптовалют крайне чувствителен к изменениям ликвидности.
Таким образом, тонкие коррективы в политике Федеральной резервной системы окажут глубокое влияние на глобальные финансовые рынки. Инвесторы должны внимательно следить за изменениями в экономических данных и гибко корректировать инвестиционные стратегии, чтобы справиться с этой неопределенной рыночной средой.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
CommunityLurker
· 21ч назад
Повышение ставки - это одно слово: жестоко
Посмотреть ОригиналОтветить0
PuzzledScholar
· 21ч назад
Торговля криптовалютой как будто так же трудно, как решать математические задачи.
На днях председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступил с важной речью на конференции в Джексон-Хоуле, установив тон для экономической ситуации и политического направления в 2025 году. Эта речь не только раскрыла вызовы, с которыми сталкивается экономика США, но и принесла новые размышления для рынка шифрования.
В экономической сфере рынок труда демонстрирует внешнюю стабильность, но на самом деле он хрупок. Снижение иммиграции и сокращение предложения поддерживают уровень безработицы на низком уровне (около 4%), но потенциальные риски нельзя игнорировать. Проблема инфляции остается серьезной, базовый индекс PCE колеблется в пределах 2,5%-3%, необходимо быть настороже к возможной инфляции, вызванной ожиданиями.
В отношении политики Федеральная резервная система сталкивается с дилеммой: продолжение ужесточения может повредить занятости, в то время как чрезмерное смягчение может вызвать инфляцию. Пауэлл заявил, что Федеральная резервная система откажется от применяемой в 2020 году структуры среднего целевого уровня инфляции (AIT) и перейдет к более гибкой стратегии целевого уровня инфляции для лучшего управления рыночными ожиданиями.
Текущая процентная ставка близка к нейтральному уровню (около 3,5%-4%), цикл повышения ставок, возможно, близок к концу. Возможность снижения ставок в будущем будет зависеть от степени ухудшения экономических данных. Этот поворот в политике оказал глубокое влияние на рынок шифрования. Хотя высокая процентная ставка в краткосрочной перспективе может продолжать сдерживать рисковые активы, растущие ожидания снижения ставок могут стать важным положительным фактором для шифрования, такого как биткойн.
Для традиционного финансового рынка доллар может оставаться сильным под поддержкой высоких процентных ставок, но если данные по занятости значительно ухудшатся (например, если число рабочих мест вне сельского хозяйства упадет ниже 100 000), ожидания снижения процентных ставок окажут давление на доллар. На фондовом рынке акции потребительского сектора могут столкнуться с давлением, в то время как защитные сектора могут быть более предпочтительными.
Ожидается, что доходность 10-летних государственных облигаций США будет колебаться в диапазоне 4%-4.5%. Стоит отметить, что рост нейтральной процентной ставки означает, что эпоха долгосрочных низких процентных ставок закончилась.
Для инвесторов в криптовалюту крайне важно внимательно следить за данными по занятости и индексом PCE. Если появятся четкие сигналы о денежном смягчении, Биткойн может пережить новый рост. Тем не менее, инвесторам следует проявлять осторожность, так как рынок криптовалют крайне чувствителен к изменениям ликвидности.
Таким образом, тонкие коррективы в политике Федеральной резервной системы окажут глубокое влияние на глобальные финансовые рынки. Инвесторы должны внимательно следить за изменениями в экономических данных и гибко корректировать инвестиционные стратегии, чтобы справиться с этой неопределенной рыночной средой.