Влияние выборов в США 2024 года на цены активов и потенциальный анализ торговой логики

Обзор выборов

В последнее время, первые дебаты на президентских выборах в США 2024 года прошли 28 июня по пекинскому времени. После дебатов поддержка одного из кандидатов явно возросла. Данные показывают, что этот кандидат лидирует в семи ключевых колеблющихся штатах, таких как Северная Каролина и Аризона.

Три ключевых момента будущих выборов:

1. Всероссийский съезд двух партий: пройдет в июле и августе 2024 года.
2. Второй раунд дебатов кандидатов: 10 сентября 2024 года
3. День выборов президента: 5 ноября 2024 года

Основные различия в политике

Два кандидата имеют схожие позиции в области инфраструктуры, торговли, дипломатии и т.д., но существуют значительные различия в налоговой, иммиграционной и энергетической политике.

1. Налоговая политика: одна сторона выступает за снижение корпоративной ставки налога до 15%, в то время как другая сторона предпочитает повышение ставок налогов для предприятий и богатых.

2. Иммиграционная политика: одна сторона склонна к ужесточению иммиграционной политики, другая сторона, наоборот, более умеренная.

3. Промышленная политика: в области энергетики наблюдаются явные разногласия, одна сторона поддерживает традиционную энергетику, в то время как другая сторона подчеркивает развитие чистой энергетики.

4. Торговая политика: обе стороны поддерживают высокие тарифы, но в разной степени. Одна сторона предлагает более агрессивную тарифную политику.

Особенности цен на активы в год выборов

• В течение всего года общие результаты рынка в преддверии выборов не отличаются существенно от результатов в невыборные годы.
• По квартальному анализу, в преддверии выборов ( изменения федеральной ставки в третьем квартале ) были незначительными, но волатильность цен на активы возросла.
• По сравнению с годом, когда нет выборов, фондовый рынок в октябре выборного года, как правило, показывает более слабые результаты.

Исторический обзор: Реакция рынка после последних выборов

После объявления результатов выборов 2016 года на рынке произошли следующие изменения:

• Сначала выросли, а затем упали доходности по американским облигациям.
• Цена на золото сначала упала, затем выросла
• Индексы фондового рынка США выросли
• Цена биткойна увеличилась

На этих выборах рынок, похоже, заранее начал подготовку соответствующих сделок. После первых дебатов доходность 10-летних американских облигаций быстро выросла до около 4,5%.

Заключение

1. Самих выборов недостаточно, чтобы стать достаточным основанием для бычьего рынка.

2. В преддверии выборов в октябре на рынке наблюдается повышенная волатильность и существует риск снижения.

3. Потенциальные направления торговли на основе результатов выборов:

   • Ожидания инфляции могут вырасти
   • Процентные ставки по облигациям США могут столкнуться с восходящим давлением
   • Золото может находиться под давлением
   • Американские акции могут вырасти, но не так сильно, как в прошлый раз.
   • Биткойн может следовать за движением американских акций

Следует отметить, что это всего лишь анализ, основанный на историческом опыте и текущей ситуации, фактическое движение рынка также необходимо рассматривать с учетом множества факторов.