На протяжении долгого времени между традиционными финансовыми учреждениями и Децентрализованными финансами (DeFi) существовала непреодолимая пропасть. С одной стороны, традиционные финансовые учреждения располагают огромными фиксированными доходами, но из-за различных опасений они не решаются войти в сферу DeFi. Они беспокоятся о непрозрачности процентных ставок, безопасности активов и возможных нарушениях правил Соответствия. С другой стороны, фиксированные доходные протоколы DeFi, несмотря на наличие передовых технологий, испытывают трудности с привлечением дополнительных средств, в основном из-за отсутствия единого стандарта, механизма доверия и моста для интеграции с традиционной финансовой системой.

Это состояние разрыва привело к тому, что цифровизация глобального рынка фиксированного дохода на протяжении многих лет стояла на мертвой точке. Однако появление TreehouseFi принесло новую надежду на решение этой проблемы. Это не просто еще один продукт Децентрализованных финансов, а роль "переводчика финансовой системы", нацеленная на преобразование логики процентной ставки традиционных финансов, стандартов управления рисками и форм активов в технические решения, применимые для Децентрализованных финансов.

TreehouseFi достиг этой цели с помощью трех инновационных инструментов: переводчика ставок DOR, купонов tAssets для межсистемного обращения и основы доверия в соответствии с нормами. Запуск этих инструментов впервые заставил традиционные финансовые учреждения согласиться инвестировать до 420 миллионов долларов в сферу децентрализованных финансов, одновременно предоставив децентрализованным финансовым продуктам с фиксированным доходом возможность охватить рынок дополнительно в триллионы долларов.

Среди них DOR (Децентрализованная процентная ставка) является одним из основных нововведений TreehouseFi. Это не просто простой инструмент процентной ставки, но и «переводчик», соединяющий две финансовые системы. Традиционные финансовые учреждения привыкли использовать такие справедливые, отслеживаемые и устойчивые к манипуляциям базовые процентные ставки, как SOFR и LIBOR, в то время как мир DeFi на протяжении долгого времени находился в состоянии хаоса с самонастраиваемыми процентными ставками различных Протоколов. Например, Aave и Compound могут соответственно сообщать процентные ставки в 4,5% и 5,2%, что затрудняет традиционным учреждениям оценку реальной доходности.

Суть DOR заключается в преобразовании основной логики традиционных процентных ставок в технологический язык DeFi, чтобы два поля могли "общаться". Он сначала переводит "логику справедливости": традиционные процентные ставки зависят от котировок нескольких учреждений и очистки данных для обеспечения справедливости, в то время как DOR достигает аналогичной функции через смарт-контракты и сеть децентрализованных оракулов.

Этот инновационный подход не только предоставляет финансовым учреждениям традиционного сектора возможность войти в область Децентрализованных финансов, но и приносит в экосистему DeFi более регламентированные и надежные процентные ставки. С углублением этого межотраслевого новшества мы можем ожидать увидеть большее слияние традиционного финансового сектора и DeFi, способствуя развитию всей финансовой отрасли в более открытом и эффективном направлении.