隨着2026年1月巴塞爾資本金新規的實施臨近，銀行業面臨着前所未有的挑戰。這項新規定將加密資產的風險權重提升至1250%，實際上要求銀行爲其持有的每一單位加密貨幣配備等額的資本金。這一舉措無疑會大幅提高銀行參與加密市場的門檻和成本。

一位來自匯豐銀行合規部門的內部人士透露，銀行原本計劃開展以太坊托管和交易業務的想法現已被迫擱置。按照新規，若銀行持有價值1億美元的比特幣，就需要準備1億美元的資本金，這種做法更像是爲加密資產充當'風險擔保人'，而非進行正常的商業運作。

新規的影響範圍甚至延伸到了被認爲相對穩定的加密資產。例如，在以太坊網路上發行的主流穩定幣，如USDT和USDC，也被歸類爲高風險資產。這主要是因爲公共區塊鏈的無許可特性使得銀行難以全面控制風險。

令人意外的是，即便是實物資產代幣化（RWA）項目也未能幸免。無論背後資產是房地產還是國債，只要採用加密形式，都將被視爲高風險資產。這一規定可能會嚴重影響銀行此前積極推動的代幣化債券等創新業務。

對於系統重要性銀行，情況更爲嚴峻。新規定要求這類銀行持有的加密資產不得超過其一級資本的2%。這一限制將極大地約束大型銀行在加密領域的參與度。

這些嚴格的監管措施無疑會對銀行業參與加密市場造成重大影響。它不僅提高了銀行進入加密領域的門檻，也可能導致一些銀行完全放棄這一新興市場。然而，從監管者的角度來看，這些措施旨在保護金融體系的穩定性，防範潛在的系統性風險。

隨着新規的臨近，銀行業正面臨着重新評估其加密策略的壓力。一些機構可能會選擇完全退出，而另一些則可能尋求創新方式來適應這一嚴格的監管環境。無論如何，這項新規定將深刻改變銀行業與加密資產之間的關係，並可能重塑整個金融行業的格局。