2024美國大選對資產價格的影響及潛在交易邏輯分析

大選概況

近期，2024年美國總統大選首場辯論在北京時間6月28日舉行。辯論後,某候選人的支持率明顯上升。數據顯示,該候選人在北卡羅萊納、亞利桑那州等7個關鍵搖擺州均處於領先地位。

未來競選的三個關鍵時間點:

1. 兩黨全國代表大會:2024年7月和8月分別舉行
2. 第二輪候選人辯論:2024年9月10日
3. 總統大選日:2024年11月5日

主要政策差異

兩位候選人在基建、貿易、外交等方面立場相近,但在財稅、移民和能源產業政策上存在較大分歧。

1. 財稅政策:一方主張降低企業稅率至15%,另一方則傾向於提高企業和富人稅率。

2. 移民政策:一方傾向收緊移民政策,另一方則相對溫和。

3. 產業政策:在能源領域分歧明顯,一方支持傳統能源,另一方則強調發展清潔能源。

4. 貿易政策:雙方都支持高關稅,但程度不同。一方提出更爲激進的關稅政策。

大選年資產價格特點

• 全年來看,大選年市場整體表現與非大選年無顯著差異。
• 按季度分析,大選前期(第三季度)聯邦基金利率變化幅度較小,但資產價格波動性增加。
• 與非大選年相比,大選年10月份股市表現通常較弱。

歷史回顧:上一次大選後的市場反應

2016年大選結果公布後,市場出現以下變化:

• 美債收益率先升後降
• 黃金價格先跌後漲
• 美股指數漲
• 比特幣價格漲

本輪大選中,市場似乎提前開始布局相關交易。首場辯論後,10年期美債收益率迅速上升至4.5%附近。

結論

1. 大選本身不足以成爲看漲市場的充分理由。

2. 大選年10月前後,市場波動性增加,存在下行風險。

3. 基於大選結果的潛在交易方向:

   • 通脹預期可能上升
   • 美債利率可能面臨上行壓力
   • 黃金可能承壓
   • 美股可能漲,但幅度或不及上次
   • 比特幣可能跟隨美股走勢

需要注意的是,這些只是基於歷史經驗和當前形勢的分析,實際市場走勢還需要綜合考慮多方面因素。