Trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, một lỗ hổng giá trị bị đánh giá thấp một cách nghiêm trọng đang âm thầm tồn tại - "Giá trị tín dụng tài sản bị bỏ phí". Vấn đề cốt lõi ở đây là phần lớn các giao thức chỉ chú trọng đến giá trị bề mặt của tài sản, trong khi bỏ qua những thuộc tính tín dụng phong phú đứng sau, dẫn đến giá trị tổng hợp của tài sản bị đánh giá thấp đáng kể.

Ví dụ, việc nắm giữ tETH trong một năm không chỉ đơn thuần là một tài sản thế chấp mang lại 5,2% lợi suất hàng năm, mà những ghi chép liên tiếp 12 tháng không có mặc định và ba lần tham gia quản trị hệ sinh thái mà nó mang lại, lẽ ra đã trở thành nền tảng mạnh mẽ giúp người dùng giảm bớt rào cản thế chấp trong việc phát hành tài sản thực (RWA). Tương tự, tUSDC với tính thanh khoản cao tích lũy từ việc lưu chuyển ổn định hàng tháng, lẽ ra nên giúp nâng cao hạn mức vay không thế chấp của người dùng trên các nền tảng như Aave. Ngay cả trái phiếu quốc gia trên chuỗi loại AA+ RWA, tín dụng trả nợ chất lượng cao từ các doanh nghiệp cơ sở cũng nên có khả năng mang lại quyền lợi thế chấp bổ sung cho người dùng trong các dự án Tài chính phi tập trung năng lượng mới.

Tuy nhiên, hệ sinh thái DeFi hiện tại chưa tận dụng đầy đủ các thuộc tính tín dụng này, xem chúng như là "dữ liệu không hợp lệ", điều này không chỉ dẫn đến việc giá trị tài sản bị đánh giá thấp mà còn không đáp ứng được nhu cầu cốt lõi của các tổ chức về "tăng cường tín dụng" và nhu cầu của người dùng bán lẻ về "hiện thực hóa tín dụng".

Để giải quyết vấn đề này, TreehouseFi đã đưa ra giải pháp sáng tạo – "Hệ thống thẩm định giá trị tín dụng tài sản cố định (CVP)". Hệ thống này thông qua ba khả năng cốt lõi: phân tích theo chiều tín dụng, trao quyền tín dụng theo bối cảnh và gia tăng tín dụng động, chuyển đổi thuộc tính tín dụng đa chiều của tài sản thành quyền lợi thực tế có thể sử dụng trong các tình huống. Điều này có nghĩa là một tài sản đơn lẻ không chỉ cung cấp lợi suất cơ bản mà còn giải phóng giá trị gia tăng bổ sung từ tín dụng, như giảm chi phí, tăng hạn mức và gia tăng lợi nhuận.

Mô hình đổi mới này không chỉ phù hợp với nhu cầu phát triển quy mô RWA cần "bảo lãnh tín dụng", nhu cầu phân bổ của tổ chức cần "phân tầng rủi ro" theo xu hướng ngành, mà còn là một sự tái cấu trúc hoàn toàn đối với tư duy truyền thống "tài sản nặng nhẹ tín dụng" trong lĩnh vực trái phiếu cố định DeFi. Nó mở ra một con đường hoàn toàn mới để tạo ra giá trị cho hệ sinh thái DeFi, có khả năng thúc đẩy toàn ngành phát triển theo hướng trưởng thành và đa dạng hơn.

Với sự phát triển của tư tưởng này, chúng ta có thể dự đoán rằng trong tương lai, thị trường DeFi cố định sẽ ngày càng chú trọng đến giá trị tín dụng tổng hợp của tài sản, cung cấp cho người dùng và các nhà đầu tư tổ chức những lựa chọn dịch vụ tài chính phong phú và linh hoạt hơn. Điều này không chỉ có lợi cho việc nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản mà còn sẽ tiếp thêm sức sống mới cho toàn bộ hệ sinh thái DeFi, thúc đẩy ngành công nghiệp tiến tới một cấp độ phát triển cao hơn.