Tài sản kỹ thuật số ngành công nghiệp đang đối mặt với những thách thức lớn, nhà đầu tư đang tìm kiếm nơi trú ẩn

Gần đây, ngành tài sản kỹ thuật số đã trải qua một tuần vô cùng biến động. Ba ngân hàng thân thiện với tiền điện tử tại Mỹ lần lượt phá sản hoặc bị tiếp quản, gây ra cú sốc lớn cho toàn ngành. Tuy nhiên, trước tình hình này, các nhà đầu tư dường như có xu hướng chuyển vốn sang các loại tiền điện tử chính như Bitcoin và Ethereum để tìm kiếm nơi trú ẩn.

Tuần trước đã trở thành tuần quan trọng nhất trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số năm nay. Chỉ trong vài ngày, ba ngân hàng chính cung cấp dịch vụ cho ngành công nghiệp tiền điện tử ở Mỹ đã gặp khó khăn. Một ngân hàng đã tuyên bố tự nguyện thanh lý và cam kết hoàn trả toàn bộ tiền gửi của khách hàng. Một ngân hàng lớn khác đã bị các cơ quan quản lý Mỹ tiếp quản, trở thành ngân hàng phá sản lớn thứ hai trong lịch sử Mỹ. Ngân hàng thứ ba cũng đã bị đóng cửa vào cùng một ngày.

Dự kiến rằng tiền gửi của ba ngân hàng này sẽ được hoàn trả đầy đủ thông qua dự trữ hoặc bảo lãnh của cơ quan quản lý. Do nhiều công ty tài sản kỹ thuật số lớn và nhà phát hành stablecoin có quan hệ giao dịch với những ngân hàng này, thị trường đã xảy ra biến động. Đặc biệt, một nhà phát hành stablecoin tiết lộ rằng họ nắm giữ một lượng lớn dự trữ tiền mặt tại một trong những ngân hàng này, đã dẫn đến việc stablecoin đó tạm thời thoát khỏi mối liên kết 1 đô la.

Trong bối cảnh này, thị trường xuất hiện một số hiện tượng đáng chú ý sau đây:

1. Một số stablecoin xuất hiện hiện tượng tách rời, trong khi vị thế thống trị của Tether(USDT) đã tăng lên.

2. Thị trường tài sản kỹ thuật số整体呈现资金净流出态势, 这一趋势在主要稳定币以及比 tơ và Ethereum中都有体现.

3. Mặc dù khối lượng giao dịch tăng, nhưng hợp đồng tương lai chưa thanh lý vẫn ở mức thấp. Tâm lý đầu cơ đã thúc đẩy giá Bitcoin phục hồi lên 22,000 USD, trong khi Ethereum tăng trở lại mức 1600 USD.

4. Giá Bitcoin dao động giữa một số mô hình định giá phân tích kỹ thuật được chú ý. Vào tháng 2, nó đã gặp phải kháng cự tại đường trung bình động 200 tuần và 365 ngày ( khoảng 25,000 USD ), và đã phục hồi sau khi chạm đường trung bình động 200 ngày và 111 ngày ( khoảng 19,800 USD ) trong tuần này. Đáng chú ý, đây là lần đầu tiên trong lịch sử giá giao dịch của Bitcoin thấp hơn đường trung bình động 200 tuần.

Về thị trường stablecoin, một số stablecoin đã trải qua biến động giá, giảm thấp nhất xuống 0,88 USD. Trong khi đó, Tether đã xuất hiện mức chênh lệch từ 1,01 USD đến 1,03 USD trong phần lớn thời gian cuối tuần. Thật mỉa mai, trong bối cảnh mọi người lo ngại rằng ngành ngân hàng Mỹ có thể chịu ảnh hưởng rộng rãi do sự quản lý nghiêm ngặt, Tether lại được coi là nơi trú ẩn.

Các sự kiện gần đây cũng đã gây ra cuộc thảo luận về ảnh hưởng lâu dài của một số loại stablecoin phi tập trung được gọi là. Thực tế đã chứng minh rằng giá của những stablecoin này thực sự liên quan chặt chẽ đến sự kết hợp tài sản của chúng với hệ thống ngân hàng truyền thống.

Vị thế thống trị của Tether trên thị trường stablecoin đã tăng trở lại trên 57,8%. Trong khi đó, vị thế thống trị của một stablecoin khác có thể thay đổi do cửa sổ rút tiền được mở lại. Một stablecoin đã giảm mạnh trong vài tháng qua, nhà phát hành đã ngừng mint mới, vị thế thống trị đã giảm từ 16,6% vào tháng 11 năm ngoái xuống còn 6,8% hiện tại.

Tổng thể, giá trị thị trường tài sản kỹ thuật số khoảng 6770 tỷ đô la, giảm khoảng 20% so với mức cao một năm trước. Sự thống trị của Bitcoin là 56,4%, Ethereum là 24,5%, các stablecoin chính chiếm 17,9%, phần còn lại 1,2% là Litecoin.

Khi tin tức về cuộc khủng hoảng ngân hàng được công bố, các nhà đầu tư bắt đầu chuyển sang Bitcoin và Ethereum để tìm kiếm nơi trú ẩn. Các nền tảng giao dịch lớn đều xuất hiện hiện tượng rút vốn rõ rệt, khoảng 0.144% Bitcoin và 0.325% Ethereum đã được rút từ dự trữ của các nền tảng giao dịch, cho thấy một mô hình phản ứng tự quản lý tương tự như sau sự sụp đổ của FTX.

Về thị trường hợp đồng tương lai, tổng số hợp đồng mở của Bitcoin và Ethereum đã giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều năm. Giá trị danh nghĩa của vị thế hợp đồng tương lai Bitcoin là 7,75 tỷ USD, chiếm khoảng 63% tổng số hợp đồng mở. Khối lượng giao dịch đã phục hồi về mức của cả năm 2022, khoảng 58,2 tỷ USD mỗi ngày.

Một phần nguyên nhân của sự biến động giá trong tuần này là do sự ép buộc giữa hai bên mua và bán. Khi giá bán xuống 19,800 đô la, khoảng 85 triệu đô la vị thế mua Bitcoin đã bị thanh lý. Sau đó, giá đã phục hồi lên trên 22,000 đô la, khoảng 19 triệu đô la vị thế bán đã bị thanh lý.

Lãi suất tài chính trên thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn đã từng đạt đến mức chênh lệch giá cực đoan. Các nhà giao dịch lần lượt phải trả lãi suất hàng năm âm 27,1% và âm 48,9% để bán khống Bitcoin và Ethereum. Sự bán khống Ethereum rõ ràng mạnh mẽ hơn, chênh lệch giá giữa Bitcoin và Ethereum đạt mức 21,8%, là mức cao nhất kể từ sự kiện FTX.

Tổng thể mà nói, mặc dù thị trường tài chính truyền thống đang bất ổn, nhưng một số nhà đầu tư vẫn xem các loại tiền điện tử mainstream như Bitcoin là tài sản trú ẩn. Các sự kiện trong tuần này ở một mức độ nào đó đã làm nổi bật mục đích ban đầu của Satoshi Nakamoto khi tạo ra tài sản kỹ thuật số khan hiếm không cần tin cậy. Tuy nhiên, toàn ngành công nghiệp cũng như hệ thống tài chính toàn cầu vẫn đang ở trong vùng nước chưa biết, và sự phát triển trong tương lai vẫn còn nhiều bất định.