Phân tích kinh tế vĩ mô toàn cầu và thị trường Bitcoin

Một, tâm điểm thị trường chuyển sang cuộc chiến thuế quan Trung-Mỹ

Logic giao dịch cốt lõi của thị trường hiện tại đã chuyển từ chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sang vòng ba cuộc đấu giá thuế quan giữa Trung Quốc và Mỹ. Sau khi cuộc đàm phán thuế quan giữa Mỹ với Liên minh châu Âu, Nhật Bản, Hàn Quốc, Canada và các nền kinh tế khác đã cơ bản được định hình, trọng tâm của cuộc đấu giá đã chuyển sang Trung Quốc, quốc gia sản xuất lớn nhất thế giới. Gần đây, cuộc đấu giá đã có dấu hiệu leo thang:

• Trung Quốc tăng cường quản lý trong lĩnh vực công nghệ
• Mỹ điều chỉnh chính sách thuế đối với gói hàng nhỏ, một số chính sách thuế được gia hạn

Trong bối cảnh này, tâm lý thị trường bị ảnh hưởng bởi các thông tin liên quan đến thuế quan, sự biến động ngắn hạn gia tăng.

Hai, Phân tích kỹ thuật Bitcoin

Từ góc độ chỉ số kỹ thuật, Bitcoin (BTC) thể hiện đặc điểm "ngắn điều dài bò" :

• Cấp độ ngày: Đang trong trạng thái điều chỉnh tăng, có thể giảm xuống 110,700 đô la, thậm chí 108,000 đô la.
• Cấp độ tuần và tháng: Giữ kênh tăng, xu hướng trung và dài hạn chưa thay đổi
• Rủi ro tiềm ẩn: Sự suy giảm thanh khoản toàn cầu có thể gây ra điều chỉnh lớn hơn, khoảng mục tiêu có thể từ 83,000-88,000 USD

Ba, dữ liệu kinh tế quan trọng và cuộc đua chính sách

1. Dữ liệu phi nông nghiệp của Mỹ được chú ý đặc biệt

Tối ngày 1 tháng 8 sẽ công bố dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ tháng 7:

• Dự kiến tạo thêm 110.000 việc làm, tỷ lệ thất nghiệp 4,2%
• Nếu dữ liệu khả quan, có thể làm suy yếu thêm kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 9.

Ngoài ra, chỉ số PMI sản xuất ISM tháng 7 của Mỹ và chỉ số lòng tin người tiêu dùng của Đại học Michigan cũng cần được chú ý.

2. Cuộc đấu tranh giữa Cục Dự trữ Liên bang và chính sách của chính phủ

• Cục Dự trữ Liên bang gần đây liên tục giảm nắm giữ trái phiếu chính phủ Mỹ, thắt chặt thanh khoản
• Chính phủ thông qua các hoạt động nợ để gián tiếp thực hiện nới lỏng định lượng, đồng thời sử dụng thuế quan như một con bài để gây sức ép lên Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.

Hiện tại, thị trường dự đoán xác suất không cắt giảm lãi suất trong tháng 9 là 58,8%, xác suất cắt giảm lãi suất là 41%, dữ liệu phi nông nghiệp có thể phá vỡ sự cân bằng này.

Bốn, phân tích cấu trúc kinh tế toàn cầu

1. Cuộc tấn công thuế quan gây ra suy thoái nhẹ toàn cầu

Cuộc chiến thuế quan giữa Trung-Mỹ có tác động đáng kể đến nền kinh tế toàn cầu:

• Chỉ số PMI sản xuất của Trung Quốc vào vùng co lại
• Ngành sản xuất của Nhật Bản và Hàn Quốc tiếp tục suy giảm, dự báo GDP của Canada giảm.
• Thỏa thuận thương mại Mỹ - Châu Âu được giải thích là bất lợi cho nền kinh tế Châu Âu, thúc đẩy chỉ số đô la phục hồi

2. Chính sách nới lỏng toàn cầu hỗ trợ thanh khoản dài hạn

Mặc dù sự biến động ngắn hạn gia tăng, các nền kinh tế chính vẫn đang đối phó với áp lực giảm thông qua chính sách nới lỏng:

• Đức công bố ngân sách tài chính và quân sự quy mô lớn
• Trung Quốc, Liên minh Châu Âu, Vương quốc Anh, Canada đồng thời bơm tiền
• Chính sách tài chính của Mỹ tiếp tục thúc đẩy, thanh khoản toàn cầu có khả năng phục hồi trong trung và dài hạn.

V. Đề xuất chiến lược đầu tư

Thị trường hiện tại có đặc điểm "áp lực điều chỉnh ngắn hạn + tiềm năng tăng trưởng dài hạn".

• Ngắn hạn: Chú ý đến cuộc đấu giá thuế giữa Trung-Mỹ, diễn biến đô la Mỹ, dữ liệu phi nông nghiệp và các yếu tố khác
• Dài hạn: Trong môi trường nới lỏng thanh khoản toàn cầu, Bitcoin có khả năng duy trì đà tăng trưởng.

Các nhà đầu tư có thể kết hợp mức hỗ trợ kỹ thuật (83,000-88,000 USD) với dữ liệu quan trọng để điều chỉnh chiến lược, nắm bắt cơ hội trung và dài hạn trong sự biến động.