Децентралізовані фінанси: стан галузі та перспективи: можливості в кризі

Нещодавно в сфері Децентралізовані фінанси відбулася значна корекція. TVL( загальна заблокована вартість) впала з піку в 179,1 мільярда доларів у листопаді 2021 року до теперішніх 37 мільярдів доларів, багато проектів також зазнали значного зниження цін на токени. Навіть у провідних проектах, таких як UNI, відносні пікові значення впали на 90%. Деякі проекти навіть вибрали активне ліквідування та закриття, такі як Saddle Finance, Algofi та Friktion.

! Нинішня криза та можливість в очах DeFi "старого фермера", коли почнуть обертатися шестерні долі

Щодо падіння TVL, існує думка, що зміна ринкової капіталізації стейблкоїнів може мати більше значення для оцінки. Загальна ринкова капіталізація стейблкоїнів з найвищих 1900 мільярдів доларів знизилася до 1250 мільярдів доларів, що становить падіння на 34%, що є відносно помірним. Це свідчить про те, що на ринку все ще залишається досить значна кількість коштів.

Щодо падіння ціни токенів, причини включають: 1) багато проектів було створено після 2020 року, розблокування токенів призвело до тиску на продаж; 2) частина проєктів, що підлягають спекуляції, була виключена з ринку; 3) посилення регуляцій вплинуло на роботу проєктів. Крім того, ліквідність, якою користувалися токени DeFi під час бичачого ринку, зникла під час ведмежого ринку, а капітал знову потрапив в такі великі монети, як ефір.

Хоча ринок затих, деякі проекти, які можуть приносити реальний прибуток, вже увійшли в розумний діапазон оцінки. Оцінка проектів Децентралізовані фінанси за традиційними показниками, такими як показник ціни до прибутку (P/E), є прогресом. Наприклад, P/E активів, таких як MKR, вже нижче 25, що робить їх більш привабливими для інвестування.

! Нинішня криза та можливості в очах DeFi "старих фермерів", коли почнуть обертатися шестерні долі

У поточному середовищі деякі стратегії з низьким ризиком привертають увагу. Наприклад, депозитна ставка DAI від Maker (DSR), стейкінг ETH тощо. Стратегія поєднання стейкінгу ETH з DSR Maker також є досить популярною. Крім того, деякі нові проекти стейблкоїнів на нових блокчейнах також пропонують високі можливості доходу, але ризики відповідно значні.

Оглядаючи в майбутнє, експерти галузі бачать кілька напрямків: 1) проекти, що можуть генерувати первинний дохід; 2) децентралізовані стабільні монети та відповідна екосистема; 3) інтеграція RWA( реальних світових активів); 4) інфраструктура, така як Web3 гаманці, міжмережеві рішення тощо.

В цілому, незважаючи на те, що індустрія Децентралізовані фінанси переживає період корекції, вона все ще продовжує інновації та ітерації. Ті проекти, які зможуть вижити та продовжувати розвиватися під час ведмежого ринку, можуть стати ключовими силами, що ведуть наступний раунд бичачого ринку.

! Нинішня криза та можливості в очах DeFi "старого фермера", коли почнуть обертатися шестерні долі