Звіт про повторне застейкання та глибокий аналіз ETF віртуальних активів Гонконгу
Вступ до повторного застейкування
З 1 грудня 2020 року, коли на базі POS запустили еталонний ланцюг Ethereum, офіційно розпочалася етап стейкінгу Ethereum, а 15 вересня 2022 року було завершено оновлення Парижа, яке об'єднало еталонний ланцюг з основним ланцюгом та відкрило епоху PoS для Ethereum.
Навіть якщо перейти від PoW до PoS, це не означає, що не потрібно "працювати" на нодах. Раніше робота не вимагала дозволу на доступ, тепер же потрібно спочатку витратити гроші, щоб "придбати" кваліфікацію для експлуатації ноди. Застейкати означає, що вам потрібно внести 32 ETH, щоб запустити валідатор, маючи право на участь у мережевому консенсусі.
Отже, можна в загальному розділити стейкінг ефіру на дві ролі: валідатори, що вкладають гроші, та оператори, які працюють.
Шість етапів розвитку стейкінгу Ethereum
Оригінальне засте-кати→застейкати як послуга→об'єднане засте-кати→лікувальне засте-кати→децентралізоване засте-кати→повторне засте-кати
Оригінальне застейкати: Вкладати власні кошти, самостійно управляти вузлом, відповідати за всі витрати на програмне та апаратне забезпечення клієнтів.
Переваги:
Більш безпечна та децентралізована мережа Ethereum.
Заробіть 100% застейкатих доходів, без посередників.
Недоліки:
Технічний бар'єр, потрібно розуміти технології, щоб самостійно встановити та виконати клієнт.
Апаратура, необхідно мати досить потужний комп'ютер, принаймні 10 МБ інтернету.
Грошовий поріг, потрібно заставити 32 ETH.
Питання конфіскації: якщо виникають проблеми з програмним забезпеченням, апаратним забезпеченням або мережею, що призводить до нестабільності вузлів, буде конфісковано заставу.
Питання ризику, потрібно самостійно управляти безпекою приватних ключів та мнемонічних фраз, а також періодично оновлювати вузли.
застейкати як послуга: тільки вкласти гроші, щоб стати валідатором, а третя сторона відповідає за виконання роботи вузла.
Переваги: усуває технічний бар'єр, тільки витрачаєте гроші, не докладаючи зусиль.
Недоліки:
1.Фінансовий поріг, потрібно заставити 32 ETH.
Проблема конфіскації, якщо виникають проблеми з програмним, апаратним забезпеченням або мережею третьої сторони, буде конфісковано заставлені кошти, а третя сторона не буде.
Питання ризику, можливо, доведеться передати приватний ключ і мнемонічну фразу на зберігання.
Віддати трохи прибутку третій стороні.
Централізація загрожує безпеці Ethereum.
Об'єднаний за стейк: Кілька осіб збирають 32 ETH для спільної купівлі кваліфікації валідатора, а третя сторона відповідає за роботу вузлів, що є аналогом майнінгового пулу. Відповідно, доходи від експлуатації вузлів також розподіляються відповідно до пропорції стейкованих коштів.
Переваги:
Відсутність технічного бар'єру, лише вкладення грошей без зусиль.
Знижено поріг до 32 ETH.
Недоліки:
1.Хоча поріг внеску знизився, але кошти все ще застрягли в ліквідності через заставу.
Питання конфіскації: якщо виникнуть проблеми з програмним, апаратним забезпеченням або мережею третіх осіб, буде конфісковано заставлені кошти, а третя сторона не буде відповідати.
Питання ризику, можливо, доведеться довірити приватний ключ і мнемонічну фразу.
Віддати трохи прибутку третій стороні.
Централізація загрожує безпеці ефіріуму.
Розвиток стейкінгу Ethereum досягнув цього етапу, і вже в принципі вирішено три основні бар'єри: технологічний, апаратний та фінансовий. Здається, що він вже близький до насичення. Але насправді існує ще одна велика проблема, яка не була вирішена, а саме проблема ліквідності. Адже, по суті, незалежно від того, який із зазначених способів стейкінгу обирається, це все одно займає кошти валідаторів, і як вузол Ethereum, щоденний вхід і вихід потребує черги, тому неможливо забезпечити доступність коштів у будь-який момент, особливо в рамках об'єднаного стейкінгу. Отже, це еквівалентно блокуванню ліквідності валідаторів.
Ліквідне застикування(LST): Кілька людей об'єднують 32 ETH для спільної покупки кваліфікації валідатора, третя сторона відповідає за роботу вузлів, а платформа надає 1:1 stETH для звільнення ліквідності, що представляє проекти Lido, SSV, Puffer.
Переваги:
Відсутність технічних бар'єрів, лише фінансування без зусиль.
Знижено поріг до 32 ETH.
3.Не потрібно блокувати ліквідність, підвищуючи використання капіталу.
Недоліки:
Проблема конфіскації, якщо у стороннього програмного забезпечення, апаратного забезпечення або мережі виникнуть проблеми, буде конфісковано заставу, а третя сторона не понесе відповідальності.
Проблеми з ризиками, можливо, доведеться довірити приватний ключ і мнемонічну фразу.
Віддати трохи прибутку третій стороні.
Централізація становить загрозу безпеці Ethereum. ( Проблема централізації може легко викликати тривогу та неспокій у всій індустрії, тому вирішення проблеми централізації стало наступним напрямком для застеки на стадії ).
Децентралізоване застекирування: Завдяки технологіям DVT, віддаленому підпису та іншим, реалізується необмежений доступ для третіх осіб.
Переваги:
Відпадає необхідність у технічних знаннях, тільки гроші, без зусиль.
Знижено поріг до 32 ETH.
3.Не потрібно блокувати ліквідність, підвищити використання капіталу.
Концепція повторного заステйку виникла в міру поширення механізму підтвердження прав власності PoS(. У системі PoS заステйковані кошти використовуються для забезпечення безпеки мережі та досягнення консенсусу, на відміну від традиційного PoW), який більше орієнтований на обчислювальну потужність. Зі зростанням DeFi вимоги до капітальної ефективності на ринку зростають, що, в свою чергу, сприяє виникненню попиту на повторний заステйк.
Мета за стейкування полягає в тому, щоб користувачі вносили певні кошти як заставу, після чого ставали вузлом для підтримки безпеки певного проекту, отримуючи таким чином прибуток. Якщо вузол чинить зло, то застава конфіскується, тому не лише блокчейни з POS вимагають стейкування для забезпечення безпеки. Мости між ланцюгами, оракули, DA, ZKP та інші також потребують стейкування для забезпечення безпеки учасників, а професійний термін для цього - AVS (активна верифікаційна служба).
Для проекту сторони, мета заступлення ( Staking ) полягає в забезпеченні безпеки, для користувачів мета заступлення полягає в отриманні доходу, тому фінансування і проект мають відношення 1:1, тобто кожен новий проект, що запускається, повинен з нуля знайти спосіб змусити користувачів витратити реальні гроші на заступлення для забезпечення безпеки. Оскільки гроші користувачів обмежені, проекту стороні необхідно конкурувати за обмежені кошти для заступлення на ринку, а користувачі можуть вибрати лише обмежені проекти для заступлення своїх обмежених коштів, щоб отримати обмежені прибутки.
Повторне засте́йкання ( ReStaking ) за своєю сутністю є створенням спільного пулу для засте́йкання, що дозволяє одній частині капіталу одночасно забезпечувати безпеку для кількох проектів, реалізуючи принцип "одна риба – багато страв", змінюючи відносини капіталу з 1:1 на 1:N, що дозволяє користувачам отримувати надприбутки та зменшує тиск проектів на конкуренцію за засте́йковані кошти. Наприклад, люди зараз обирають засте́йкати свої кошти в Ethereum, досягнувши 30 мільйонів, Ethereum вже має дуже високу безпеку, але інші проекти все ще повинні створити свої AVS, тому можна знайти способи, щоб інші додатки також могли наслідувати і ділитися безпекою Ethereum.
( Технічний принцип повторного заステкати
При обговоренні принципів повторного стейкінгу нам потрібно зрозуміти, як це реалізується в блокчейн-мережі. Технологія повторного стейкінгу базується на системі смарт-контрактів, які здатні програмувати та управляти станом і правами стейкованих активів. На технологічному рівні повторний стейкінг включає кілька ключових компонентів:
Це механізм перевірки того, що користувач вже застейкав активи, зазвичай через токенізований спосіб, наприклад, створення токена, що відповідає оригінальному активу (, як stETH). Механізм підтвердження застави забезпечує початок всього процесу повторного застейку, через токенізоване підтвердження застави, що гарантує, що статус застави активів користувача може бути перевірений та відстежений в блокчейні.
Повторне заステкання вимагає обігу заステкованих активів між різними протоколами та платформами, що потребує потужної підтримки взаємодії, щоб забезпечити безпечний та ефективний рух активів між різними системами. Міжпротокольна взаємодія забезпечує вільний обіг заステкованих активів між різними блокчейн-протоколами. Це є критично важливим для реалізації повторного заステкання активів між кількома проектами, яке залежить від потужної технологічної підтримки для забезпечення безпеки та ефективності передачі активів.
- Розширення алгоритму консенсусу(Consensus Algorithm Extension)
У системі POS повторна застава може вимагати зміни або розширення існуючого алгоритму консенсусу для підтримки нових механізмів застави та верифікації. Розширення алгоритму консенсусу забезпечує необхідний рівень безпеки мережі для повторної застави. Налаштування або розширення існуючого алгоритму консенсусу може підтримувати нові дії застави та повторної застави, водночас зберігаючи децентралізацію та безпеку мережі.
- Глибина управління в ланцюзі та автоматизоване виконання(On-chain Governance and Automated Execution)
Розумні контракти також дозволяють здійснювати управління на блокчейні, тобто автоматично виконувати умови контракту через код, управляти різними умовами та правилами в процесі повторної застейкації. Управління на блокчейні та автоматичне виконання через розумні контракти автоматично керують правилами та умовами в процесі повторної застейкації, що робить операції з повторної застейкації відповідними заздалегідь встановленій політиці управління, одночасно підвищуючи прозорість і передбачуваність операцій.
- Глибина та гарантії безпеки і ізоляції(Security and Isolation Guarantees)
Щоб запобігти виникненню проблем з безпекою під час повторного заステйка, необхідно забезпечити ізоляцію та безпеку активів під час їх переміщення між різними проектами. Це зазвичай реалізується за допомогою криптографічних технологій та спеціалізованих безпекових модулів, щоб уникнути потенційних вразливостей безпеки. Забезпечення безпеки та ізоляції є невід'ємною частиною системи повторного заステйка, особливо під час обігу активів між кількома протоколами заステйка та проектами, потрібно гарантувати, що кожен крок операції виконується в безпечному середовищі, щоб запобігти неналежному доступу або крадіжці активів.
В цілому, реалізація повторного заставлення не лише вимагає високої технічної професійності, але й повинна враховувати безпеку коштів, прозорість операцій та стабільність системи. Завдяки цим технологічним засобам, повторне заставлення може підвищити ефективність використання капіталу, одночасно сприяючи безпеці блокчейн-мережі та децентралізації.
( повторне заステкати ринкове застосування
Повторне заставлення як одна з передових технологій блокчейн, через смарт-контракти реалізує множинне використання капіталу та динамічний розподіл, значно знижує рівень бездіяльності капіталу та розширює сфери його використання.
- Типовий випадок аналізу повторного застейкання продуктів
Платформа використовує технологію повторного заставлення для надання рішень щодо ліквідного заставлення, що дозволяє користувачам повторно заставляти капітал в інші проекти без скасування початкового заставлення. Ці платформи створюють нові токени або підтвердження заставлення, що представляють повторне заставлення користувача, тим самим реалізуючи повторне використання капіталу.
- Функції та вплив повторного заставлення на ринку
Повторне застейкання підвищило ліквідність і гнучкість капіталу, дозволяючи капіталу вільно переміщатися між кількома проектами, ефективно підвищуючи загальну ефективність використання капіталу на ринку. Крім того, повторне застейкання шляхом коригування співвідношення попиту та пропозиції капіталу на ринку може суттєво вплинути на волатильність цін на криптовалюти та механізм ціноутворення на ринку. Це підвищення ліквідності капіталу не тільки оптимізує розподіл ресурсів, але й надає учасникам ринку більше можливостей для інвестицій та доходу, одночасно, оскільки капітал отримав більш широке застосування, загальна безпека блокчейн-мережі та її здатність до ризиків також зміцнилися.
Отже, ринкове застосування технології повторного застрейку демонструє її подвійне значення у підвищенні капітальної ефективності та зміцненні безпеки мережі, відіграючи ключову роль у сприянні широкому застосуванню технології блокчейн та зрілості ринку.
( Ризики та виклики повторного застейкання
Хоча повторне заставлення призвело до багатьох позитивних змін на ринку, воно також внесло деякі нові ризики та виклики, особливо в аспекті безпеки та регулювання.
- Безпекові ризики
Застейкати через смарт-контракти для проведення капітальних потоків між кількома протоколами, хоча підвищує ефективність використання коштів, але також значно збільшує складність системи та вразливість до атак. Кожен новий рівень застави може додати потенційні точки вразливості. Наприклад, якщо в смарт-контракті на певному рівні є вразливість, або якщо заходи безпеки певного проєкту недостатні, це може призвести до атак під час капітальних потоків, навіть викликати ланцюгову реакцію, що вплине на всю капітальну ланцюг.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
13 лайків
Нагородити
13
6
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
DaoResearcher
· 08-15 12:39
Згідно з теорією економічної гри, ця модель застейкати має очевидну індикативну несумісність.
Ethereum повторне застейкування: еволюція від рідного застейкування до спільної безпеки
Звіт про повторне застейкання та глибокий аналіз ETF віртуальних активів Гонконгу
Вступ до повторного застейкування
З 1 грудня 2020 року, коли на базі POS запустили еталонний ланцюг Ethereum, офіційно розпочалася етап стейкінгу Ethereum, а 15 вересня 2022 року було завершено оновлення Парижа, яке об'єднало еталонний ланцюг з основним ланцюгом та відкрило епоху PoS для Ethereum.
Навіть якщо перейти від PoW до PoS, це не означає, що не потрібно "працювати" на нодах. Раніше робота не вимагала дозволу на доступ, тепер же потрібно спочатку витратити гроші, щоб "придбати" кваліфікацію для експлуатації ноди. Застейкати означає, що вам потрібно внести 32 ETH, щоб запустити валідатор, маючи право на участь у мережевому консенсусі.
Отже, можна в загальному розділити стейкінг ефіру на дві ролі: валідатори, що вкладають гроші, та оператори, які працюють.
Шість етапів розвитку стейкінгу Ethereum
Оригінальне засте-кати→застейкати як послуга→об'єднане засте-кати→лікувальне засте-кати→децентралізоване засте-кати→повторне засте-кати
Оригінальне застейкати: Вкладати власні кошти, самостійно управляти вузлом, відповідати за всі витрати на програмне та апаратне забезпечення клієнтів.
Більш безпечна та децентралізована мережа Ethereum.
Заробіть 100% застейкатих доходів, без посередників.
Технічний бар'єр, потрібно розуміти технології, щоб самостійно встановити та виконати клієнт.
Апаратура, необхідно мати досить потужний комп'ютер, принаймні 10 МБ інтернету.
Грошовий поріг, потрібно заставити 32 ETH.
Питання конфіскації: якщо виникають проблеми з програмним забезпеченням, апаратним забезпеченням або мережею, що призводить до нестабільності вузлів, буде конфісковано заставу.
Питання ризику, потрібно самостійно управляти безпекою приватних ключів та мнемонічних фраз, а також періодично оновлювати вузли.
застейкати як послуга: тільки вкласти гроші, щоб стати валідатором, а третя сторона відповідає за виконання роботи вузла.
Переваги: усуває технічний бар'єр, тільки витрачаєте гроші, не докладаючи зусиль.
Недоліки:
1.Фінансовий поріг, потрібно заставити 32 ETH.
Проблема конфіскації, якщо виникають проблеми з програмним, апаратним забезпеченням або мережею третьої сторони, буде конфісковано заставлені кошти, а третя сторона не буде.
Питання ризику, можливо, доведеться передати приватний ключ і мнемонічну фразу на зберігання.
Віддати трохи прибутку третій стороні.
Централізація загрожує безпеці Ethereum.
Об'єднаний за стейк: Кілька осіб збирають 32 ETH для спільної купівлі кваліфікації валідатора, а третя сторона відповідає за роботу вузлів, що є аналогом майнінгового пулу. Відповідно, доходи від експлуатації вузлів також розподіляються відповідно до пропорції стейкованих коштів.
Відсутність технічного бар'єру, лише вкладення грошей без зусиль.
Знижено поріг до 32 ETH.
1.Хоча поріг внеску знизився, але кошти все ще застрягли в ліквідності через заставу.
Питання конфіскації: якщо виникнуть проблеми з програмним, апаратним забезпеченням або мережею третіх осіб, буде конфісковано заставлені кошти, а третя сторона не буде відповідати.
Питання ризику, можливо, доведеться довірити приватний ключ і мнемонічну фразу.
Віддати трохи прибутку третій стороні.
Централізація загрожує безпеці ефіріуму.
Розвиток стейкінгу Ethereum досягнув цього етапу, і вже в принципі вирішено три основні бар'єри: технологічний, апаратний та фінансовий. Здається, що він вже близький до насичення. Але насправді існує ще одна велика проблема, яка не була вирішена, а саме проблема ліквідності. Адже, по суті, незалежно від того, який із зазначених способів стейкінгу обирається, це все одно займає кошти валідаторів, і як вузол Ethereum, щоденний вхід і вихід потребує черги, тому неможливо забезпечити доступність коштів у будь-який момент, особливо в рамках об'єднаного стейкінгу. Отже, це еквівалентно блокуванню ліквідності валідаторів.
Ліквідне застикування(LST): Кілька людей об'єднують 32 ETH для спільної покупки кваліфікації валідатора, третя сторона відповідає за роботу вузлів, а платформа надає 1:1 stETH для звільнення ліквідності, що представляє проекти Lido, SSV, Puffer.
Відсутність технічних бар'єрів, лише фінансування без зусиль.
Знижено поріг до 32 ETH.
3.Не потрібно блокувати ліквідність, підвищуючи використання капіталу.
Проблема конфіскації, якщо у стороннього програмного забезпечення, апаратного забезпечення або мережі виникнуть проблеми, буде конфісковано заставу, а третя сторона не понесе відповідальності.
Проблеми з ризиками, можливо, доведеться довірити приватний ключ і мнемонічну фразу.
Віддати трохи прибутку третій стороні.
Централізація становить загрозу безпеці Ethereum. ( Проблема централізації може легко викликати тривогу та неспокій у всій індустрії, тому вирішення проблеми централізації стало наступним напрямком для застеки на стадії ).
Децентралізоване застекирування: Завдяки технологіям DVT, віддаленому підпису та іншим, реалізується необмежений доступ для третіх осіб.
Відпадає необхідність у технічних знаннях, тільки гроші, без зусиль.
Знижено поріг до 32 ETH.
3.Не потрібно блокувати ліквідність, підвищити використання капіталу.
Застейкати представлення
Концепція повторного заステйку виникла в міру поширення механізму підтвердження прав власності PoS(. У системі PoS заステйковані кошти використовуються для забезпечення безпеки мережі та досягнення консенсусу, на відміну від традиційного PoW), який більше орієнтований на обчислювальну потужність. Зі зростанням DeFi вимоги до капітальної ефективності на ринку зростають, що, в свою чергу, сприяє виникненню попиту на повторний заステйк.
Мета за стейкування полягає в тому, щоб користувачі вносили певні кошти як заставу, після чого ставали вузлом для підтримки безпеки певного проекту, отримуючи таким чином прибуток. Якщо вузол чинить зло, то застава конфіскується, тому не лише блокчейни з POS вимагають стейкування для забезпечення безпеки. Мости між ланцюгами, оракули, DA, ZKP та інші також потребують стейкування для забезпечення безпеки учасників, а професійний термін для цього - AVS (активна верифікаційна служба).
Для проекту сторони, мета заступлення ( Staking ) полягає в забезпеченні безпеки, для користувачів мета заступлення полягає в отриманні доходу, тому фінансування і проект мають відношення 1:1, тобто кожен новий проект, що запускається, повинен з нуля знайти спосіб змусити користувачів витратити реальні гроші на заступлення для забезпечення безпеки. Оскільки гроші користувачів обмежені, проекту стороні необхідно конкурувати за обмежені кошти для заступлення на ринку, а користувачі можуть вибрати лише обмежені проекти для заступлення своїх обмежених коштів, щоб отримати обмежені прибутки.
Повторне засте́йкання ( ReStaking ) за своєю сутністю є створенням спільного пулу для засте́йкання, що дозволяє одній частині капіталу одночасно забезпечувати безпеку для кількох проектів, реалізуючи принцип "одна риба – багато страв", змінюючи відносини капіталу з 1:1 на 1:N, що дозволяє користувачам отримувати надприбутки та зменшує тиск проектів на конкуренцію за засте́йковані кошти. Наприклад, люди зараз обирають засте́йкати свої кошти в Ethereum, досягнувши 30 мільйонів, Ethereum вже має дуже високу безпеку, але інші проекти все ще повинні створити свої AVS, тому можна знайти способи, щоб інші додатки також могли наслідувати і ділитися безпекою Ethereum.
( Технічний принцип повторного заステкати
При обговоренні принципів повторного стейкінгу нам потрібно зрозуміти, як це реалізується в блокчейн-мережі. Технологія повторного стейкінгу базується на системі смарт-контрактів, які здатні програмувати та управляти станом і правами стейкованих активів. На технологічному рівні повторний стейкінг включає кілька ключових компонентів:
- заステйкати доказ механізм)Staking Proof Mechanism###
Це механізм перевірки того, що користувач вже застейкав активи, зазвичай через токенізований спосіб, наприклад, створення токена, що відповідає оригінальному активу (, як stETH). Механізм підтвердження застави забезпечує початок всього процесу повторного застейку, через токенізоване підтвердження застави, що гарантує, що статус застави активів користувача може бути перевірений та відстежений в блокчейні.
- Крос-протокольна взаємодія(Cross-Protocol Interoperability)
Повторне заステкання вимагає обігу заステкованих активів між різними протоколами та платформами, що потребує потужної підтримки взаємодії, щоб забезпечити безпечний та ефективний рух активів між різними системами. Міжпротокольна взаємодія забезпечує вільний обіг заステкованих активів між різними блокчейн-протоколами. Це є критично важливим для реалізації повторного заステкання активів між кількома проектами, яке залежить від потужної технологічної підтримки для забезпечення безпеки та ефективності передачі активів.
- Розширення алгоритму консенсусу(Consensus Algorithm Extension)
У системі POS повторна застава може вимагати зміни або розширення існуючого алгоритму консенсусу для підтримки нових механізмів застави та верифікації. Розширення алгоритму консенсусу забезпечує необхідний рівень безпеки мережі для повторної застави. Налаштування або розширення існуючого алгоритму консенсусу може підтримувати нові дії застави та повторної застави, водночас зберігаючи децентралізацію та безпеку мережі.
- Глибина управління в ланцюзі та автоматизоване виконання(On-chain Governance and Automated Execution)
Розумні контракти також дозволяють здійснювати управління на блокчейні, тобто автоматично виконувати умови контракту через код, управляти різними умовами та правилами в процесі повторної застейкації. Управління на блокчейні та автоматичне виконання через розумні контракти автоматично керують правилами та умовами в процесі повторної застейкації, що робить операції з повторної застейкації відповідними заздалегідь встановленій політиці управління, одночасно підвищуючи прозорість і передбачуваність операцій.
- Глибина та гарантії безпеки і ізоляції(Security and Isolation Guarantees)
Щоб запобігти виникненню проблем з безпекою під час повторного заステйка, необхідно забезпечити ізоляцію та безпеку активів під час їх переміщення між різними проектами. Це зазвичай реалізується за допомогою криптографічних технологій та спеціалізованих безпекових модулів, щоб уникнути потенційних вразливостей безпеки. Забезпечення безпеки та ізоляції є невід'ємною частиною системи повторного заステйка, особливо під час обігу активів між кількома протоколами заステйка та проектами, потрібно гарантувати, що кожен крок операції виконується в безпечному середовищі, щоб запобігти неналежному доступу або крадіжці активів.
В цілому, реалізація повторного заставлення не лише вимагає високої технічної професійності, але й повинна враховувати безпеку коштів, прозорість операцій та стабільність системи. Завдяки цим технологічним засобам, повторне заставлення може підвищити ефективність використання капіталу, одночасно сприяючи безпеці блокчейн-мережі та децентралізації.
( повторне заステкати ринкове застосування
Повторне заставлення як одна з передових технологій блокчейн, через смарт-контракти реалізує множинне використання капіталу та динамічний розподіл, значно знижує рівень бездіяльності капіталу та розширює сфери його використання.
- Типовий випадок аналізу повторного застейкання продуктів
Платформа використовує технологію повторного заставлення для надання рішень щодо ліквідного заставлення, що дозволяє користувачам повторно заставляти капітал в інші проекти без скасування початкового заставлення. Ці платформи створюють нові токени або підтвердження заставлення, що представляють повторне заставлення користувача, тим самим реалізуючи повторне використання капіталу.
- Функції та вплив повторного заставлення на ринку
Повторне застейкання підвищило ліквідність і гнучкість капіталу, дозволяючи капіталу вільно переміщатися між кількома проектами, ефективно підвищуючи загальну ефективність використання капіталу на ринку. Крім того, повторне застейкання шляхом коригування співвідношення попиту та пропозиції капіталу на ринку може суттєво вплинути на волатильність цін на криптовалюти та механізм ціноутворення на ринку. Це підвищення ліквідності капіталу не тільки оптимізує розподіл ресурсів, але й надає учасникам ринку більше можливостей для інвестицій та доходу, одночасно, оскільки капітал отримав більш широке застосування, загальна безпека блокчейн-мережі та її здатність до ризиків також зміцнилися.
Отже, ринкове застосування технології повторного застрейку демонструє її подвійне значення у підвищенні капітальної ефективності та зміцненні безпеки мережі, відіграючи ключову роль у сприянні широкому застосуванню технології блокчейн та зрілості ринку.
( Ризики та виклики повторного застейкання
Хоча повторне заставлення призвело до багатьох позитивних змін на ринку, воно також внесло деякі нові ризики та виклики, особливо в аспекті безпеки та регулювання.
- Безпекові ризики
Застейкати через смарт-контракти для проведення капітальних потоків між кількома протоколами, хоча підвищує ефективність використання коштів, але також значно збільшує складність системи та вразливість до атак. Кожен новий рівень застави може додати потенційні точки вразливості. Наприклад, якщо в смарт-контракті на певному рівні є вразливість, або якщо заходи безпеки певного проєкту недостатні, це може призвести до атак під час капітальних потоків, навіть викликати ланцюгову реакцію, що вплине на всю капітальну ланцюг.