Şifreleme varlıkları 401(k) planına dahil: Emeklilik yatırımlarında yeni bir çağ
2025年8月7日，一项具有里程碑意义的行政令由美国总统特朗普签署，为401(k) emeklilik tasarruf planı yeni yatırım alanları açtı. Bu karar, emeklilik fonlarının özel sermaye ve gayrimenkul yatırımlarına izin vermekle kalmayıp, ilk kez şifreleme varlıklarını da dahil ederek emeklilik yatırımı stratejisinde önemli bir değişimi işaret ediyor.
Bu adım, şifreleme para birimi piyasası için büyük bir anlam taşıyor, yalnızca ulusal düzeyde tanınma sağlamakla kalmıyor, aynı zamanda şifreleme pazarının olgunlaşmasını teşvik eden olumlu bir sinyal de yayıyor. Aynı zamanda, bu politika emeklilik yatırımlarına çeşitlilik ve potansiyel yüksek getiri fırsatları sunuyor, ancak yüksek volatilite ve risk ile birlikte.
401(k)'in gelişim sürecine baktığımızda, kritik dönüm noktalarının Büyük Buhran dönemindeki emeklilik reformlarıyla şaşırtıcı benzerlikler taşıdığını görebiliriz. O dönemde, emeklilik fonlarının hisse senetlerine yatırım yapmasına izin verilmesi de büyük tartışmalara yol açmıştı, ancak sonuçta emeklilik sisteminin modernleşmesini sağladı.
Büyük Buhran Öncesi Emeklilik Sistemi
yüzyılın başlarında, Amerika Birleşik Devletleri'nin emeklilik sistemi esasen sabit gelir planlarını kullanıyordu. İşverenler emekli çalışanlara sabit aylık emekli maaşı sağlamayı taahhüt ediyordu, bu model 19. yüzyılın sonlarındaki sanayileşme sürecinden kaynaklanıyor ve nitelikli yetenekleri çekmek ve elde tutmak amacı taşıyordu.
O dönemdeki emeklilik fonu yatırım stratejisi son derece muhafazakârdı, esas olarak "hukuki liste" düzenlemeleriyle sınırlıydı, yatırım alanı devlet tahvilleri, kaliteli şirket tahvilleri ve belediye tahvilleri gibi düşük riskli varlıklarla sınırlıydı. Bu muhafazakâr strateji ekonomik bolluk döneminde iyi çalıştı, ancak potansiyel yatırım getirilerini de sınırladı.
Büyük Buhran'ın Etkileri ve Emeklilik Krizi
1929 Ekim'inde Wall Street çöküşü, küresel bir ekonomik çöküşe yol açtı. O dönemde emeklilik fonları neredeyse hisse senedi yatırımlarına girmemiş olsalar da, kriz yine de dolaylı yollarla onlara ciddi zararlar verdi. Çok sayıda şirketin iflas etmesi, emeklilik taahhütlerinin yerine getirilmesini imkansız hale getirdi ve bu durum kamuoyunda işverenlerin ve hükümetin emeklilik yönetim kapasitesine dair şüpheler doğurdu.
1935 yılında, "Sosyal Güvenlik Yasası" yürürlüğe girdi ve ulusal bir emeklilik sistemi kuruldu. Ancak, özel ve kamu emeklilikleri hala esas olarak yerel yönetimler tarafından yönetilmektedir. Düzenleyiciler, emeklilik fonlarının hisse senetleri gibi "kumar" olarak görülen yüksek riskli varlıklara yatırım yapmaktan kaçınması gerektiğini vurgulamaktadır.
Ekonominin yavaş yavaş toparlanmasıyla birlikte, tahvil getirileri düşmeye başladı ve bu, sonraki yatırım stratejisi değişiklikleri için bir zemin hazırladı.
Büyük Buhran Sonrası Yatırım Yönelimi ve Tartışmalar
İkinci Dünya Savaşı'nın sonlarından 1950'lere kadar, emeklilik fonu yatırım stratejileri yavaş yavaş değişmeye başladı, muhafazakar tahvil yatırımlarından hisse senetlerini de içeren hak sahipliği varlıklarına doğru genişlemeye geçti. Bu dönüşüm süreci tartışmalar ve zorluklarla doluydu.
Savaş sonrası ekonomik toparlanma yeni sorunlar getirdi. Belediye tahvilleri piyasası durakladı, getiri oranları tarihsel düşük seviyelere düştü ve emeklilik fonlarının garanti getiri taleplerini karşılayamadı. Kamu emeklilik fonları "açık ödeme" baskısıyla karşı karşıya kaldı ve bu, vergi mükelleflerinin yükünü artırdı.
Özel tröst fonları, genel yatırım stratejisinin ihtiyatlı olmasını şart koşarak daha yüksek getiriler elde etmek amacıyla çeşitlendirilmiş yatırımlara izin veren "İhtiyatlı Kişi Kuralı"nı benimsemeye başladı. Bu kural, kamu emeklilik fonlarının yatırım stratejilerini giderek etkilemektedir.
1950'de New York eyaleti, emeklilik fonlarının %35'e kadar hisse senedi varlıklarına yatırım yapmasına izin veren ilk eyalet oldu. Diğer eyaletler de onu takip etti; örneğin Kuzey Carolina, 1961'de %10 hisse senedi tahsisine izin verdi ve 1964'te oranı %15'e çıkardı.
Bu değişiklik şiddetli tartışmalara yol açtı. Karşıtlar, hisse senedi yatırımlarının 1929 borsa çöküşünün tekrarını yaşatabileceğinden, emeklilik fonlarını piyasa dalgalanmalarının riskine maruz bırakabileceğinden endişe ediyor. Tartışmayı hafifletmek için, yatırım oranı %10-20 arasında katı bir şekilde sınırlanmış ve öncelikle "mavi çip hisseleri"ne yatırım yapılması sağlanmıştır.
Son Gelişmeler ve Kurumsallaşma
1960 yılına kadar, kamu emekli maaşlarının hükümet dışı menkul kıymet yatırımları oranı %40'ı geçmiştir. 1974 yılında çıkarılan Çalışan Emeklilik Gelir Güvencesi Yasası, temkinli yatırımcı standardını kamu emekli maaşlarına resmi olarak uygulamıştır. İlk başlarda tartışmalar olmasına rağmen, hisse yatırımları nihayetinde geniş çapta kabul edilmiştir.
Ancak, bu yatırım stratejisi bazı sorunları da ortaya çıkardı. 2008 mali krizi emeklilik fonlarına büyük zarar verdi ve benzer tartışmaları yeniden başlattı.
Mevcut Durum Analizi
401(k) Şifreleme varlıklarının benimsenmesi ile erken dönem hisse senedi yatırımlarının benimsenmesi arasında şaşırtıcı benzerlikler bulunmaktadır. Her ikisi de temkinli yatırımlardan yüksek riskli varlıklara geçişi içermektedir. Açıkça, şifreleme varlıklarının mevcut volatilitesi daha yüksektir ve olgunlukları daha düşüktür, bu da bunu daha ileri bir emeklilik reformu olarak görebiliriz.
Bu karar, önemli bir sinyal yayıyor: Şifreleme varlıklarının tanıtımı, düzenlenmesi ve eğitimi yeni bir aşamaya geçecek, bu da halkın bu tür yeni varlıklara kabulünü ve risk farkındalığını artıracak.
Piyasa açısından bakıldığında, hisse senetlerinin emeklilik planlarına dahil edilmesi, ABD borsa uzun vadeli boğa piyasasında fayda sağlamıştır. Şifreleme varlıklarının bu başarıyı kopyalaması için de istikrarlı bir yukarı yönlü piyasa trendi oluşturması gerekmektedir. Ayrıca, 401(k) fonlarının uzun vadeli kilitli doğası nedeniyle, emeklilik fonlarının şifreleme varlıkları satın alması, bir "biriktirme" davranışı olarak değerlendirilebilir ve bu, başka bir "şifreleme varlık stratejik rezervi" biçimi olarak görülebilir.
Her açıdan yorumlansa, bu karar şifreleme piyasası için büyük bir avantaj.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
22 Likes
Reward
22
6
Repost
Share
Comment
0/400
MainnetDelayedAgain
· 08-16 18:26
Verilere göre, Trump'ın son reform vaadinden bu yana 2539 gün geçti, bu sefer gerçekten uygulanma zamanı çizmeyi mi öğrendi?
View OriginalReply0
AirdropHunter
· 08-14 08:59
İyi düşününce risk kontrol edilebilir mi?
View OriginalReply0
MetaMaskVictim
· 08-13 20:46
Yine bir kesim enayileri insanları enayi yerine koymak
View OriginalReply0
UnluckyMiner
· 08-13 20:37
Emiciler Tarafından Oyuna Getirilmek'in yeni bir yolu daha var.
View OriginalReply0
RunWhenCut
· 08-13 20:32
Trump yyds, harika iş çıkardı
View OriginalReply0
MoneyBurner
· 08-13 20:25
Emeklilikte yeni enayiler piyasaya girdi, boğa koşusu sağlamlaştı.
401(k)şifreleme varlıkları: Emeklilik yatırımları yeni bir çağ açıyor
Şifreleme varlıkları 401(k) planına dahil: Emeklilik yatırımlarında yeni bir çağ
2025年8月7日，一项具有里程碑意义的行政令由美国总统特朗普签署，为401(k) emeklilik tasarruf planı yeni yatırım alanları açtı. Bu karar, emeklilik fonlarının özel sermaye ve gayrimenkul yatırımlarına izin vermekle kalmayıp, ilk kez şifreleme varlıklarını da dahil ederek emeklilik yatırımı stratejisinde önemli bir değişimi işaret ediyor.
Bu adım, şifreleme para birimi piyasası için büyük bir anlam taşıyor, yalnızca ulusal düzeyde tanınma sağlamakla kalmıyor, aynı zamanda şifreleme pazarının olgunlaşmasını teşvik eden olumlu bir sinyal de yayıyor. Aynı zamanda, bu politika emeklilik yatırımlarına çeşitlilik ve potansiyel yüksek getiri fırsatları sunuyor, ancak yüksek volatilite ve risk ile birlikte.
401(k)'in gelişim sürecine baktığımızda, kritik dönüm noktalarının Büyük Buhran dönemindeki emeklilik reformlarıyla şaşırtıcı benzerlikler taşıdığını görebiliriz. O dönemde, emeklilik fonlarının hisse senetlerine yatırım yapmasına izin verilmesi de büyük tartışmalara yol açmıştı, ancak sonuçta emeklilik sisteminin modernleşmesini sağladı.
Büyük Buhran Öncesi Emeklilik Sistemi
O dönemdeki emeklilik fonu yatırım stratejisi son derece muhafazakârdı, esas olarak "hukuki liste" düzenlemeleriyle sınırlıydı, yatırım alanı devlet tahvilleri, kaliteli şirket tahvilleri ve belediye tahvilleri gibi düşük riskli varlıklarla sınırlıydı. Bu muhafazakâr strateji ekonomik bolluk döneminde iyi çalıştı, ancak potansiyel yatırım getirilerini de sınırladı.
Büyük Buhran'ın Etkileri ve Emeklilik Krizi
1929 Ekim'inde Wall Street çöküşü, küresel bir ekonomik çöküşe yol açtı. O dönemde emeklilik fonları neredeyse hisse senedi yatırımlarına girmemiş olsalar da, kriz yine de dolaylı yollarla onlara ciddi zararlar verdi. Çok sayıda şirketin iflas etmesi, emeklilik taahhütlerinin yerine getirilmesini imkansız hale getirdi ve bu durum kamuoyunda işverenlerin ve hükümetin emeklilik yönetim kapasitesine dair şüpheler doğurdu.
1935 yılında, "Sosyal Güvenlik Yasası" yürürlüğe girdi ve ulusal bir emeklilik sistemi kuruldu. Ancak, özel ve kamu emeklilikleri hala esas olarak yerel yönetimler tarafından yönetilmektedir. Düzenleyiciler, emeklilik fonlarının hisse senetleri gibi "kumar" olarak görülen yüksek riskli varlıklara yatırım yapmaktan kaçınması gerektiğini vurgulamaktadır.
Ekonominin yavaş yavaş toparlanmasıyla birlikte, tahvil getirileri düşmeye başladı ve bu, sonraki yatırım stratejisi değişiklikleri için bir zemin hazırladı.
Büyük Buhran Sonrası Yatırım Yönelimi ve Tartışmalar
İkinci Dünya Savaşı'nın sonlarından 1950'lere kadar, emeklilik fonu yatırım stratejileri yavaş yavaş değişmeye başladı, muhafazakar tahvil yatırımlarından hisse senetlerini de içeren hak sahipliği varlıklarına doğru genişlemeye geçti. Bu dönüşüm süreci tartışmalar ve zorluklarla doluydu.
Savaş sonrası ekonomik toparlanma yeni sorunlar getirdi. Belediye tahvilleri piyasası durakladı, getiri oranları tarihsel düşük seviyelere düştü ve emeklilik fonlarının garanti getiri taleplerini karşılayamadı. Kamu emeklilik fonları "açık ödeme" baskısıyla karşı karşıya kaldı ve bu, vergi mükelleflerinin yükünü artırdı.
Özel tröst fonları, genel yatırım stratejisinin ihtiyatlı olmasını şart koşarak daha yüksek getiriler elde etmek amacıyla çeşitlendirilmiş yatırımlara izin veren "İhtiyatlı Kişi Kuralı"nı benimsemeye başladı. Bu kural, kamu emeklilik fonlarının yatırım stratejilerini giderek etkilemektedir.
1950'de New York eyaleti, emeklilik fonlarının %35'e kadar hisse senedi varlıklarına yatırım yapmasına izin veren ilk eyalet oldu. Diğer eyaletler de onu takip etti; örneğin Kuzey Carolina, 1961'de %10 hisse senedi tahsisine izin verdi ve 1964'te oranı %15'e çıkardı.
Bu değişiklik şiddetli tartışmalara yol açtı. Karşıtlar, hisse senedi yatırımlarının 1929 borsa çöküşünün tekrarını yaşatabileceğinden, emeklilik fonlarını piyasa dalgalanmalarının riskine maruz bırakabileceğinden endişe ediyor. Tartışmayı hafifletmek için, yatırım oranı %10-20 arasında katı bir şekilde sınırlanmış ve öncelikle "mavi çip hisseleri"ne yatırım yapılması sağlanmıştır.
Son Gelişmeler ve Kurumsallaşma
1960 yılına kadar, kamu emekli maaşlarının hükümet dışı menkul kıymet yatırımları oranı %40'ı geçmiştir. 1974 yılında çıkarılan Çalışan Emeklilik Gelir Güvencesi Yasası, temkinli yatırımcı standardını kamu emekli maaşlarına resmi olarak uygulamıştır. İlk başlarda tartışmalar olmasına rağmen, hisse yatırımları nihayetinde geniş çapta kabul edilmiştir.
Ancak, bu yatırım stratejisi bazı sorunları da ortaya çıkardı. 2008 mali krizi emeklilik fonlarına büyük zarar verdi ve benzer tartışmaları yeniden başlattı.
Mevcut Durum Analizi
401(k) Şifreleme varlıklarının benimsenmesi ile erken dönem hisse senedi yatırımlarının benimsenmesi arasında şaşırtıcı benzerlikler bulunmaktadır. Her ikisi de temkinli yatırımlardan yüksek riskli varlıklara geçişi içermektedir. Açıkça, şifreleme varlıklarının mevcut volatilitesi daha yüksektir ve olgunlukları daha düşüktür, bu da bunu daha ileri bir emeklilik reformu olarak görebiliriz.
Bu karar, önemli bir sinyal yayıyor: Şifreleme varlıklarının tanıtımı, düzenlenmesi ve eğitimi yeni bir aşamaya geçecek, bu da halkın bu tür yeni varlıklara kabulünü ve risk farkındalığını artıracak.
Piyasa açısından bakıldığında, hisse senetlerinin emeklilik planlarına dahil edilmesi, ABD borsa uzun vadeli boğa piyasasında fayda sağlamıştır. Şifreleme varlıklarının bu başarıyı kopyalaması için de istikrarlı bir yukarı yönlü piyasa trendi oluşturması gerekmektedir. Ayrıca, 401(k) fonlarının uzun vadeli kilitli doğası nedeniyle, emeklilik fonlarının şifreleme varlıkları satın alması, bir "biriktirme" davranışı olarak değerlendirilebilir ve bu, başka bir "şifreleme varlık stratejik rezervi" biçimi olarak görülebilir.
Her açıdan yorumlansa, bu karar şifreleme piyasası için büyük bir avantaj.