İşlemlerin Ardındaki Ticari Defter: Off-chain'den On-chain'e Şeffaflık Devrimi

Merkeziyetsiz finans (DeFi) dünyasında, her işlem değiştirilemez bir kamusal deftere kaydedilir ve herkes tarafından doğrulanabilir. Merkeziyetsiz borsa üzerinde her bir takasın detaylarını görmekteyiz, ancak bu bilgiler genellikle yalnızca "işlem gerçekleşti" seviyesinde kalmaktadır.

Uzun zamandır, işlemlerin atfedilmesi çoğunlukla proje iç sistemleri veya merkezi arka plan işleme bağlı kalmaktadır ve bu, "büyüme kara kutusu" olarak adlandırılan durumu oluşturmuştur: İşlem kendisi zincir üzerinde doğrulanabilirken, tanıtım kaynağı genellikle zincir dışı olarak istatistiklere dahil edilir. Bu uygulama tesadüf değildir, aksine teknik ve mali nedenlerden kaynaklanmaktadır. Ana akım halka açık blok zincirlerinde, her bir işlem için ek bir tanımlayıcı eklemek, yakıt maliyetlerini önemli ölçüde artıracak ve güvenlik sorunlarına yol açabileceğinden, birçok proje "ticari defter"i zincir dışı depolamayı tercih etmektedir.

Ancak, kendi geliştirdiği temel blok zinciri ağına dayanan merkeziyetsiz bir ticaret platformu farklı bir yol seçti. Önemli ticari verileri ve işlem mantığını zincir üzerinde halka açarak, finansal işlemlerden büyüme atıflarına kadar tam bir şeffaflık sağladı ve borsa'nın "arka planı" daha sezgisel bir şekilde izlenebilir bir büyüme haritası olarak sunuldu.

Kamuya Açık Ticari Defter: Büyüme Kaynağı Belirgin

Bu yenilikçi platformun veri paneli adeta bir gerçek zamanlı "savaş odası" gibidir. Bu panel yalnızca makro eğilimleri göstermekle kalmaz, aynı zamanda hangi cüzdan adreslerinin, hangi araçları kullandığının ve ne zaman piyasa değişikliklerini tetiklediğini de hassas bir şekilde gösterebilir. Bu yaklaşımın özü, kaynak bilgilerini yapılandırılmış bir şekilde protokol yoluna yazmaktır ve esasen iki boyuttan yapılmaktadır:

1. Sipariş Seviyesi (Builder): Sipariş parametrelerinde sipariş vermek için kullanılan aracı kaydedin. Bu şekilde, aracılara göre işlem, ücret ve tutarı karşılaştırabilir ve kaynak atıfları yapabilirsiniz.

2. Hesap Seviyesi (Referral): Hesap tarafında referans ilişkisi bağlanır, indirim ve komisyon, anlaşma kurallarına göre on-chain olarak hesaplanır. Bu, on-chain hesaplama verilerine dayanarak tanıtım etkisini değerlendirmeyi, bütçe dağılımı ve yatırım getirisi (ROI) değerlendirmesini kolaylaştırır.

Güven gerektirmeyen büyüme katkısı

"Büyüme atıfı" off-chain'den on-chain'e geçtiğinde, tüm değer zincirinde köklü bir değişim meydana geldi:

1. Kurallar: "Değişken Açıklama"dan "Protokol Katmanı Kuralları"na Ana mantık, akıllı sözleşmelere sabitlenmiş, ağ tarafından birlikte yürütülmüş, geçici yorumlar yerine kod kısıtlamaları ile değiştirilmiş, kuralların tarafsızlığını ve öngörülebilirliğini artırmıştır.

2. Hesaplama: "Manuel Onay"dan "Otomatik Temizleme"ye Sipariş seviyesi örneğinde, kullanıcılar geliştirici adresine "maksimum ücret yetkilendirmesi" belirleyebilir, ardından her sipariş ilgili parametrelerle birlikte gelir, protokol zincir üzerinde otomatik olarak kâr paylaşımını hesaplar, manuel müdahale gerektirmez.

3. Veriler: "Tanıtım Raporu"ndan "İzlenebilir Defter"e Tüm anahtar işlemler - sipariş verme, siparişi iptal etme, tasfiye, indirim uygulama vb. - zincir üzerinde yazılıdır, herkes açık defterde bağımsız olarak doğrulayabilir, artık tek taraflı tanıtım verilerine güvenilmemektedir.

Bu dönüşüm, ekosistem bileşenleri üzerinde derin etkiler yarattı:

• Geliştiriciler ve tanıtımcılar için: Katkıya geri dönmek, on-chain katkılara göre otomatik ödeme yapmak, artık ilişkilere veya off-chain istatistiklere bağlı kalmamak.
• Proje operasyonu ve yönetimi: öznel yargılardan veri üzerinde uzlaşmaya geçiş, ortak göstergeler etrafında karar verme, tartışma maliyetlerini azaltma.
• Sıradan yatırımcılar için: Geçerli araçları ve gerçek katkıları bağımsız olarak tanıyabilme, yanlış bilgilerden etkilenmeyi azaltma.

Şeffaflığın Maliyeti ve Gizlilik Koruma Zorlukları

Ancak, şeffaflığı en üst seviyeye çıkarmak yeni riskler ve zorluklar da getirdi:

1. Strateji sızıntısı ve Alpha azalması: Profesyonel trader'lar ve geliştiricilerin kâr stratejileri kolayca kopyalanabilir, bu da stratejilerin hızla etkisiz hale gelmesine neden olabilir.

2. Keskin nişancı ve piyasa manipülasyonu: Büyük işlemcilerin pozisyon alma niyetleri belirgin hale geliyor, bu durum kötü niyetli bir şekilde kullanılabilir veya rakiplerin hassas saldırılarına maruz kalabilir.

3. Finansal gizlilik sızıntısı: Kullanıcıların işlem geçmişi ve kâr-zarar durumu tamamen açıktır, bu da güvenlik risklerine yol açabilir.

Bu risklerle başa çıkmak için sektör, sıfır bilgi kanıtı (ZKP) gibi doğrulanabilir gizlilik teknolojilerini keşfetmektedir. Hedef, işlemcilerin kimliğini veya strateji detaylarını ifşa etmeden, protokole katkının gerçekliğini kanıtlamak ve buna göre on-chain uzlaşmasını tamamlamaktır. Bu teknik yol, "hem doğrulanabilir hem de koruyucu" ideal durumunu gerçekleştirmek için bir yön sağlamaktadır, ancak maliyet, gecikme ve cadı avı gibi konularda hala zorluklarla karşı karşıyadır ve daha fazla teknik atılım gerekmektedir.

Sonuç: Yeniden yapılandırılan ticari mantık için yeni bir paradigma

Bu, büyümeyi on-chain olarak atfetme girişimi, DeFi'nin "güven gerektirmeyen" ilkesini işlem katmanından kaynak katmanına genişleterek, protokolün yerel büyümesinin yeni bir paradigmasını sergilemiştir. "Yeni kullanıcı kazanma - işlem - kâr paylaşımı" tam döngüsünü on-chain olarak yerleştirerek, hem izlenebilir hem de doğrulanabilir hale getirmiştir, daha adil bir teşvik mekanizması oluşturmanın temellerini atmaktadır.

Ancak, bu tasarım aynı zamanda bir temel zorluk ortaya koyuyor: nasıl doğrulanabilirliği sağlarken kişisel stratejileri ve gizliliği daha iyi koruyabiliriz. Ancak "izlenebilir genel defter" ile "anonim haklar" uyum içinde var olduğunda, büyüme mekanizması gerçekten off-chain'den on-chain'e tam bir geçişi tamamlayabilir ve merkeziyetsiz ticaret ekosisteminin yeni bir çağını başlatabilir.