Hyperliquid'in üst düzey trader'larının ticaret stratejisi ve Risk Yönetimi

Piyasa koşullarının ısınmasıyla birlikte, Hyperliquid platformundaki büyük işlemler yeniden geniş bir dikkat çekti. "Büyük balina" olarak adlandırılan bu büyük yatırımcılar, güçlü sermayeleri, benzersiz ticaret stratejileri ve piyasaya olan keskin algılarıyla platformda önemli dalgalanmalar yarattılar. Onların her hareketi yalnızca piyasa duygusunu yansıtmakla kalmıyor, aynı zamanda bize üst düzey yatırımcıların nasıl oyun oynadığını gözlemleme imkanı sunuyor.

Bu makalede, farklı tarzlara sahip birkaç traderın ticaret stratejileri, risk yönetimi ve başarı/başarısızlık mantığı incelenecek, onların başarı sırları ortaya konulmaya çalışılacak ve sıradan yatırımcıların buradan hangi deneyim derslerini çıkarabileceği tartışılacaktır.

"50 Kat Kardeş": Kısa Vadeli Vuruş ve Yüksek Kaldıraç Sanatı

Bu trader sektördeki deneyimli bir kişidir, 2014'ten beri sosyal medyada Bitcoin ile ilgili içerikler paylaşmaktadır ve sadık bir Bitcoin destekçisidir. 2015'ten 2025 Mart'ına kadar sosyal medyada alçakgönüllü kalmayı tercih etmiştir. 2025 Mart'ında ise yüksek kaldıraçla Bitcoin'den 9 milyon dolardan fazla kazanç elde etmesiyle yeniden dikkatleri üzerine çekmiştir.

Bu traderin tarzı yüksek risk yüksek getiri ile tanınır, genellikle 50 kat kaldıraç kullanarak piyasayı keskin bir şekilde yakalama yeteneğini gösterir. Örneğin, 20 Mart 2025'teki Fed faiz kararı öncesinde ve sonrasında, BTC fiyatı 84,566 dolar iken kısa pozisyon almış, fiyat 82,000 dolara düştüğünde pozisyonunu kapatarak 81,500 dolar kar elde etmiştir. Ardından 82,200 dolardan uzun pozisyon almış ve fiyat 85,000 dolara yükseldiğinde pozisyonunu kapatarak ek olarak 921,000 dolar kazanmıştır. Toplamda %164'lük bir getiri sağlamıştır.

Olaylara dayalı ve geçici fırsatları yakalamada ustadır, kendine özgü bir piyasa görüşü sergilemektedir. Piyasa aşırı panik içinde olduğunda kararlı bir şekilde giriş yapar; örneğin, Ethereum 1500 dolar civarına düştüğünde, 5.5 milyon dolar harcayarak 3715 Ethereum satın almış (ortalama fiyat 1493.5 dolar) ve 2502 dolarda satıp 3.74 milyon dolar kâr elde etmiştir.

12 Mayıs'ta, 104.094 dolardan Bitcoin açarak 1.18 milyon dolar kazandı. 13 Mayıs itibariyle, platformda yaklaşık 2.82 milyon dolar kazancı oldu. Genel olarak, işlemleri sık değildi, iki ay içinde yalnızca 3-4 kez işlem yaptı. Her işlemde kısa vadeli trendi kesin bir şekilde tahmin edebildi, ancak bu yüksek riskli ticaret stratejisi sıradan kullanıcılar için taklit edilmesi uygun değildir.

James Wynn: MEME Coin Avcıları ve Büyük Fon Yönetimi

James Wynn, 2025 yılının Mart ayından itibaren platformda aktif olup, daha uzun dönemli (birkaç gün) işlemleri tercih ediyor. Ana akım tokenlerin yanı sıra TRUMP, Fartcoin, PEPE gibi MEME temalı tokenlere de yatırım yapmayı tercih ediyor. MEME tokenlerin yüksek volatilitesi, onun kazancının ana kaynağı haline geldi.

Kaldıraç kullanımı açısından, James Wynn daha temkinli bir yaklaşım sergiliyor ve farklı volatiliteye göre farklı kaldıraç oranları ayarlıyor. Örneğin, BTC ile pozisyon açarken 40 kat kaldıraç kullanırken, PEPE için yalnızca 10 kat kaldıraç kullanıyor.

James Wynn ayrıca platformun en büyük kullanıcı fonunu (Moon Capital) kurdu, ancak performansı bireysel işlemler kadar iyi değil. Bu fon, 103,533 dolarlık fiyatla BTC'de uzun pozisyon açtı ve 13 Mayıs itibarıyla yaklaşık %10 zarar, yani yaklaşık 960,000 dolar kaybetti. Son bir ayda toplam getiri oranı -%8. Yine de, 10 milyon dolarlık mevduat çekti ve bunun 9.2 milyon doları James Wynn'in kendisinden geldi.

Genel olarak, James Wynn platformda 45 milyon dolar kazandı. Stratejisi esasen uzun pozisyonlara odaklanarak piyasa yükseliş fırsatlarını yakalamaktadır. Kazanma oranı yüksek olmasa da (yaklaşık %47), büyük pozisyonlar ve yüksek kaldıraç ile devasa kazançlar elde etmektedir.

James Wynn, "efsane trader" olarak adlandırılıyor, ancak tartışmalar da var. Bazıları, 2024'teki baby pepe'nin yükseltilip düşürülmesi olayında topluluk güvenini kötüye kullandığını iddia ediyor. Buna karşı kendisi reddediyor, ancak şu anda bu tartışmaların kesin bir sonucu yok.

Başarısı, büyük pozisyonlar ve piyasa değişikliklerine karşı keskin bir içgörüye dayanıyor. Yeterli teminat, likidasyon fiyatını daha yüksek bir eşiğe getirdi ve kazanma oranını artırmaya yardımcı oldu, ancak yanlış bir değerlendirme yapıldığında büyük kayıplar da yaşanabilir.

Gizemli Balina: Düşük Kaldıraç Altındaki Ana Akım Coinlerin Denemesi

Son zamanlarda platformda aktif olan bu gizemli balina, başlangıçta 800.000 dolardan fazla yatırım yaparak ETH alımına dikkat çekti. Ardından XRP ve SOL alımlarıyla bir hafta içinde 8.160.000 dolardan fazla kazanç sağladı.

Bu dev balinanın finansal gücü oldukça yüksek, ilk açılış sermayesi 36 milyon dolar. Karı korumak için düşük kaldıraç ve uzun vadeli pozisyon stratejisini seçiyor, esas olarak ETH, XRP, SOL gibi önde gelen altcoinleri işlemekte.

Ticaret stratejisi açısından, bu dev yatırımcı kararlılık eksikliği gösteriyor. Başlangıçta sadece ETH alım satımı yaparken, piyasa büyük bir yükseliş gösterdiğinde yüksek seviyelerde XRP ve SOL alım satışı yapmayı tercih etti. Piyasa düzeltmesi sırasında, psikolojik dalgalanmaların etkisiyle tüm emirlerini kapatabilir. Sonuçta kâr elde etmesine rağmen, operasyon tarzı ve düşünce biçimi örnek alınmaya değer değil.

Kesin Kısa Pozisyon Sahipleri: Büyük Miktarda Para Yatıran Ters İşlemler

Önceki metinde tanıtılan yatırımcıya kıyasla, bu balina geçici olarak ters bir örnek olarak görülebilir. 13 Mayıs itibarıyla, bu adres BTC, ETH, SOL üzerinden 3.12 milyon dolar zarar etti.

10 Mayıs'tan itibaren, bu dev balina platforma toplamda 50.5 milyon dolar yatırarak kısa pozisyon açtı, toplam pozisyon değeri 230 milyon dolardan fazla, bunların içinde BTC pozisyonu 110 milyon dolardan fazla. Görünüşe göre, piyasanın kararlı bir düşüş tahmincisi, tüm fonlarını pozisyona yatırmış ve birkaç gündür pozisyonunu kapatmamış.

Teminatın yüksek olması nedeniyle, bu adresin likidasyon fiyatına ulaşmak zor (BTC likidasyon fiyatı 142.000 dolar, ETH likidasyon fiyatı 4.254 dolar, SOL likidasyon fiyatı 294 dolar). Şu anda toplam pozisyon kaybı yaklaşık %6.

Bu dev balinanın son sonucunu belirleyemiyoruz, sadece izlemeye devam edebiliriz, bakalım piyasa tahminini önceden yapan bir peygamber olup olamayacak mı.

Platform üzerindeki bu büyük yatırımcılara baktığımızda, ticaret stratejilerinin her birinin kendine özgü olduğunu ve genel olarak geçerli bir "kutsal kase" bulunmadığını görüyoruz. Genel olarak, BTC, ETH, SOL, XRP gibi daha likit tokenleri ticaret nesnesi olarak seçme eğilimindeler. Ticaret tarzı açısından bazıları yüksek kaldıraç kullanmayı tercih ederken, bazıları piyasayı önceden tahmin etme alışkanlığına sahiptir. Ancak bu büyük yatırımcıların pozisyonları ve yatırımları genellikle yüksek risk taşımakta olup, sıradan yatırımcılar için taklit edilmesi uygun değildir.

Kripto para piyasasında risklerle dolu bir ortamda, sürekli öğrenmek ve kendi ticaret stratejisini oluşturmak, piyasa dalgalanmalarında istikrarlı kalmayı sağlar.