Análise do impacto das eleições americanas de 2024 nos preços dos ativos e da lógica de negociação potencial

Visão Geral das Eleições

Recentemente, o primeiro debate das eleições presidenciais dos EUA de 2024 ocorreu no dia 28 de junho, horário de Pequim. Após o debate, a taxa de apoio a um dos candidatos aumentou significativamente. Os dados mostram que esse candidato está em posição de liderança em sete estados-chave, como Carolina do Norte e Arizona.

Os três momentos-chave da próxima campanha:

1. Convenções nacionais dos dois partidos: realizadas em julho e agosto de 2024
2. Debate dos candidatos da segunda ronda: 10 de setembro de 2024
3. Dia das Eleições Presidenciais: 5 de novembro de 2024

Principais diferenças de política

Os dois candidatos têm posições semelhantes em áreas como infraestrutura, comércio e diplomacia, mas existem grandes divergências nas políticas fiscais, de imigração e da indústria de energia.

1. Políticas fiscais: uma parte defende a redução da taxa de imposto sobre as empresas para 15%, enquanto a outra parte prefere aumentar as taxas de imposto sobre as empresas e os ricos.

2. Políticas de imigração: uma parte tende a apertar as políticas de imigração, enquanto a outra é relativamente moderada.

3. Políticas industriais: há divergências claras no setor de energia, com um lado a apoiar as energias tradicionais e o outro a enfatizar o desenvolvimento de energias limpas.

4. Política comercial: Ambas as partes apoiam tarifas elevadas, mas em graus diferentes. Uma parte propõe uma política tarifária mais agressiva.

Características dos preços dos ativos em anos de eleições

• Ao longo do ano, o desempenho geral do mercado em anos de eleições não apresenta diferenças significativas em relação a anos não eleitorais.
• Analisando por trimestre, antes das eleições ( a variação da taxa dos fundos federais do terceiro trimestre ) foi pequena, mas a volatilidade dos preços dos ativos aumentou.
• Em comparação com anos que não são de eleições, o desempenho do mercado de ações em outubro durante anos eleitorais costuma ser mais fraco.

Revisão Histórica: A Reação do Mercado Após a Última Eleição

Após a divulgação dos resultados das eleições de 2016, o mercado apresentou as seguintes mudanças:

• A rentabilidade dos títulos do Tesouro dos EUA subiu e depois caiu
• O preço do ouro caiu e depois subiu
• Os índices da bolsa americana subiram
• O preço do Bitcoin subiu

Nesta rodada de eleições, o mercado parece ter começado a se preparar para as negociações relacionadas. Após o primeiro debate, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu rapidamente para cerca de 4,5%.

Conclusão

1. A eleição por si só não é uma razão suficiente para um mercado em alta.

2. No ano das eleições, a volatilidade do mercado aumenta em torno de outubro, existindo riscos de queda.

3. Direções potenciais de negociação com base nos resultados das eleições:

   • As expectativas de inflação podem aumentar
   • As taxas de juros da dívida americana podem enfrentar pressão ascendente
   • O ouro pode estar sob pressão
   • O mercado de ações dos EUA pode subir, mas a magnitude pode não ser tão grande quanto da última vez.
   • O Bitcoin pode seguir a tendência das ações americanas

É importante notar que estas são apenas análises baseadas na experiência histórica e na situação atual, e que a tendência real do mercado deve considerar uma variedade de fatores.