O bilionário David Tepper investiu em Nvidia, TSMC e Intel, e vendeu ações da No. 1 em Inteligência Artificial (AI) entre os gestores de fundos bilionários.
Os Formulários 13F, apresentados trimestralmente, permitem que os investidores acompanhem quais ações os investidores mais astutos de Wall Street têm comprado e vendido.
A queda induzida por tarifas no mercado de ações no início de abril proporcionou uma oportunidade para o bilionário David Tepper ir à caça de pechinchas no espaço da inteligência artificial (AI).
No entanto, o 13F da Appaloosa mostra que Tepper reduziu a participação do seu fundo em uma das principais ações de IA para um número de outros investidores bilionários.
10 ações que gostamos mais do que a Nvidia ›
Durante três anos, a evolução das soluções de hardware e software de inteligência artificial (AI) dominou as notícias em Wall Street -- e com boa razão. Com base em uma estimativa dos analistas da PwC, a IA pode aumentar o produto interno bruto global em $15,7 trilhões em 2030. Esta é uma fatia grande o suficiente para que uma longa lista de empresas possa beneficiar.
No entanto, os gestores de dinheiro mais experientes de Wall Street enviaram sinais mistos em relação às empresas na vanguarda da revolução da IA.
Fonte da imagem: Getty Images. Não mais tarde do que 45 dias civis após o final de um trimestre, investidores institucionais com pelo menos 100 milhões de dólares em ativos sob gestão (AUM) são obrigados a apresentar o Formulário 13F à Comissão de Valores Mobiliários. Esta apresentação fornece um layout fácil de entender sobre quais ações, fundos negociados em bolsa (ETFs), e opções selecionadas os gestores de fundos de primeira linha de Wall Street compraram e venderam no último trimestre (neste caso, o trimestre que terminou em junho).
O gestor de dinheiro bilionário da Appaloosa, David Tepper, que supervisiona mais de $6,4 bilhões em AUM, tem sido um investidor especialmente ativo na área da inteligência artificial. Durante o segundo trimestre, Tepper deu sinal verde para a compra de Nvidia (NASDAQ: NVDA), Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM), que é mais conhecida como "TSMC," e Intel (NASDAQ: INTC), mas foi um vendedor decisivo de uma ação "magnífica" que é a favorita indiscutível das empresas de IA entre os gestores de fundos bilionários.
As ações de hardware de IA estavam no menu do bilionário chefe da Appaloosa
Se houve um tema na atividade de compras do bilionário David Tepper, pelo menos em relação ao setor tecnológico, durante o segundo trimestre, foi "hardware de IA." Empresas líderes responsáveis pelos cérebros dos centros de dados acelerados por IA estavam indiscutivelmente no menu do chefe da Appaloosa:
Nvidia: 1.450.000 ações adquiridas (483% de aumento desde 31 de março de 2025).
TSMC: 755.000 ações compradas (280% de aumento desde 31 de março de 2025).
Intel: 8.000.000 ações adquiridas ( nova posição ).
A atividade de compra na Nvidia é especialmente surpreendente, considerando que Tepper supervisionou uma redução de 97% na posição de seu fundo em menos de dois anos, quando contabilizada a histórica divisão de ações de 10 para 1 da Nvidia em junho de 2024.
A história continua. Talvez o principal catalisador desta atividade de compra tenha sido o mini-crash induzido por tarifas de Wall Street no início de abril. O Presidente Trump revelou sua política tarifária e comercial em 2 de abril, que incluiu uma tarifa global de 10%, além de ter introduzido tarifas "recíprocas" mais altas sobre países selecionados. Inicialmente, essas tarifas assustaram o mercado e levaram a uma venda histórica de vários dias.
No entanto, tem sido um sinal verde para os touros desde que o Presidente Trump anunciou uma pausa de 90 dias nas tarifas recíprocas a 9 de abril. Os investidores que se precipitaram para as ações de IA em dificuldade beneficiaram imensamente, e conseguiram adquirir ações de alto crescimento a múltiplos de anos futuros que não eram vistos em muitos trimestres, senão anos.
Além disso, as perspetivas respetivas para a Nvidia e a TSMC são robustas. Os processadores gráficos Hopper (H100) e Blackwell da Nvidia (GPUs) representaram uma percentagem significativa das GPUs implantadas em centros de dados empresariais.
Entretanto, a TSMC está a expandir rapidamente a sua capacidade de chip-em-wafers-em-substrato (CoWoS) para satisfazer a demanda corporativa aparentemente insaciável por IA-GPUs. O CoWoS da TSMC é uma tecnologia necessária para a embalagem de memória de alta largura de banda em centros de dados acelerados por IA.
Quanto à Intel, pode ter se destacado para Tepper como uma compra orientada para o valor. A Intel tem negociado abaixo de seu valor contábil e foi premiada com quase 7,9 bilhões de dólares pela Lei CHIPS pela administração de Joe Biden em 2024 para construir fábricas de fabricação de chips domestically. Uma eventual transformação que fará com que a Intel cresça para se tornar uma das principais fundições de chips do mundo, juntamente com seu fluxo de caixa legado de unidades de processamento central, pode permitir que a empresa se reinvente ao longo do tempo.
Fonte da imagem: Getty Images. ## A ação de IA favorita dos gestores de fundos foi enviada ao bloco de corte pelo bilionário David Tepper
No outro extremo do espectro, a Appaloosa de Tepper saiu completamente de cinco posições ( excluindo opções ) e reduziu 16 outras durante o trimestre terminado em junho. Isso inclui a venda de 150.000 ações do gigante das redes sociais e membro dos "Magnificent Seven" Meta Platforms ( NASDAQ: META ), o que reduziu a posição da Appaloosa em 27% em apenas três meses.
O que torna esta atividade de venda tão desconcertante é que não há outra ação de IA que os bilionários gestores de ativos favoreçam mais do que a Meta. No final de março, a Meta era a holding número 1 para quatro dos gestores de dinheiro mais astutos de Wall Street, e uma posição preciosa nos portfólios de outros investidores bilionários.
Sem dúvida, a razão mais lógica para vender 150.000 ações da Meta Platforms é simplesmente garantir os ganhos. Entre o final de 2022 e o segundo trimestre de 2025, as ações da Meta subiram de menos de 100 dólares para bem acima de 600 dólares por ação. A Meta é a segunda participação mais antiga de Tepper ( desde o primeiro trimestre de 2016), o que significa que havia uma razão viável para retirar algumas fichas da mesa.
É também plausível que o bilionário chefe da Appaloosa esteja preocupado com a saúde da economia dos EUA e/ou da economia global.
Embora a Meta Platforms esteja investindo e incorporando soluções de IA em suas operações, quase 98% de suas vendas líquidas podem ser atribuídas à publicidade. A receita de anúncios tende a ser altamente cíclica, com as empresas não hesitando em reduzir seus orçamentos de marketing ao primeiro sinal de problemas. Preocupações sobre a taxa de inflação doméstica, bem como a recente fraqueza no mercado de trabalho, são todos catalisadores potenciais que podem prenunciar fraqueza na economia dos EUA.
Mas é muito mais provável que Tepper acabe por se arrepender de ter vendido mais de um quarto da participação do seu fundo na Meta Platforms.
Nenhuma outra empresa de redes sociais conseguiu atrair tantas pessoas quanto a Meta faz diariamente. Durante o mês de junho, sua família de aplicativos, que inclui Facebook, Instagram, WhatsApp, Threads e Facebook Messenger, teve uma média de 3,48 bilhões de usuários diários. Isso é mais do que suficiente para a Meta ter um poder de precificação excepcional para a colocação de anúncios.
Estamos também a ver evidências iniciais de que a empresa de Mark Zuckerberg está a incorporar com sucesso soluções de IA na sua plataforma de anúncios. Dar às empresas acesso a soluções de IA generativa permitiu-lhes personalizar as suas mensagens para os utilizadores, o que, por sua vez, pode melhorar as taxas de cliques em anúncios. Isso apenas serve para solidificar o poder de preços premium de anúncios da Meta.
Embora as ações da Meta Platforms não estejam tão baratas como há três anos, a sua taxa de crescimento acelerada compensa amplamente o seu prémio modesto. O seu rácio preço/ganhos (P/E) de menos de 25 é razoável, considerando as muitas maneiras como a IA pode expandir uma base de receitas que já tem um alto piso, graças às suas operações publicitárias.
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Sean Williams tem posições na Intel e na Meta Platforms. The Motley Fool tem posições e recomenda a Intel, a Meta Platforms, a Nvidia e a Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool recomenda as seguintes opções: vendas a descoberto de calls de $24 para agosto de 2025 na Intel. The Motley Fool tem uma política de divulgação.
O bilionário David Tepper investiu pesado na Nvidia, TSMC e Intel, e vendeu ações da No. 1 (AI) ação de Inteligência Artificial entre os gerentes de fundos bilionários, originalmente publicado pelo The Motley Fool
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O bilionário David Tepper investiu em Nvidia, TSMC e Intel, e vendeu ações da No. 1 em Inteligência Artificial (AI) entre os gestores de fundos bilionários.
Pontos Chave
Durante três anos, a evolução das soluções de hardware e software de inteligência artificial (AI) dominou as notícias em Wall Street -- e com boa razão. Com base em uma estimativa dos analistas da PwC, a IA pode aumentar o produto interno bruto global em $15,7 trilhões em 2030. Esta é uma fatia grande o suficiente para que uma longa lista de empresas possa beneficiar.
No entanto, os gestores de dinheiro mais experientes de Wall Street enviaram sinais mistos em relação às empresas na vanguarda da revolução da IA.
Fonte da imagem: Getty Images. Não mais tarde do que 45 dias civis após o final de um trimestre, investidores institucionais com pelo menos 100 milhões de dólares em ativos sob gestão (AUM) são obrigados a apresentar o Formulário 13F à Comissão de Valores Mobiliários. Esta apresentação fornece um layout fácil de entender sobre quais ações, fundos negociados em bolsa (ETFs), e opções selecionadas os gestores de fundos de primeira linha de Wall Street compraram e venderam no último trimestre (neste caso, o trimestre que terminou em junho).
O gestor de dinheiro bilionário da Appaloosa, David Tepper, que supervisiona mais de $6,4 bilhões em AUM, tem sido um investidor especialmente ativo na área da inteligência artificial. Durante o segundo trimestre, Tepper deu sinal verde para a compra de Nvidia (NASDAQ: NVDA), Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM), que é mais conhecida como "TSMC," e Intel (NASDAQ: INTC), mas foi um vendedor decisivo de uma ação "magnífica" que é a favorita indiscutível das empresas de IA entre os gestores de fundos bilionários.
As ações de hardware de IA estavam no menu do bilionário chefe da Appaloosa
Se houve um tema na atividade de compras do bilionário David Tepper, pelo menos em relação ao setor tecnológico, durante o segundo trimestre, foi "hardware de IA." Empresas líderes responsáveis pelos cérebros dos centros de dados acelerados por IA estavam indiscutivelmente no menu do chefe da Appaloosa:
A atividade de compra na Nvidia é especialmente surpreendente, considerando que Tepper supervisionou uma redução de 97% na posição de seu fundo em menos de dois anos, quando contabilizada a histórica divisão de ações de 10 para 1 da Nvidia em junho de 2024.
A história continua. Talvez o principal catalisador desta atividade de compra tenha sido o mini-crash induzido por tarifas de Wall Street no início de abril. O Presidente Trump revelou sua política tarifária e comercial em 2 de abril, que incluiu uma tarifa global de 10%, além de ter introduzido tarifas "recíprocas" mais altas sobre países selecionados. Inicialmente, essas tarifas assustaram o mercado e levaram a uma venda histórica de vários dias.
No entanto, tem sido um sinal verde para os touros desde que o Presidente Trump anunciou uma pausa de 90 dias nas tarifas recíprocas a 9 de abril. Os investidores que se precipitaram para as ações de IA em dificuldade beneficiaram imensamente, e conseguiram adquirir ações de alto crescimento a múltiplos de anos futuros que não eram vistos em muitos trimestres, senão anos.
Além disso, as perspetivas respetivas para a Nvidia e a TSMC são robustas. Os processadores gráficos Hopper (H100) e Blackwell da Nvidia (GPUs) representaram uma percentagem significativa das GPUs implantadas em centros de dados empresariais.
Entretanto, a TSMC está a expandir rapidamente a sua capacidade de chip-em-wafers-em-substrato (CoWoS) para satisfazer a demanda corporativa aparentemente insaciável por IA-GPUs. O CoWoS da TSMC é uma tecnologia necessária para a embalagem de memória de alta largura de banda em centros de dados acelerados por IA.
Quanto à Intel, pode ter se destacado para Tepper como uma compra orientada para o valor. A Intel tem negociado abaixo de seu valor contábil e foi premiada com quase 7,9 bilhões de dólares pela Lei CHIPS pela administração de Joe Biden em 2024 para construir fábricas de fabricação de chips domestically. Uma eventual transformação que fará com que a Intel cresça para se tornar uma das principais fundições de chips do mundo, juntamente com seu fluxo de caixa legado de unidades de processamento central, pode permitir que a empresa se reinvente ao longo do tempo.
Fonte da imagem: Getty Images. ## A ação de IA favorita dos gestores de fundos foi enviada ao bloco de corte pelo bilionário David Tepper
No outro extremo do espectro, a Appaloosa de Tepper saiu completamente de cinco posições ( excluindo opções ) e reduziu 16 outras durante o trimestre terminado em junho. Isso inclui a venda de 150.000 ações do gigante das redes sociais e membro dos "Magnificent Seven" Meta Platforms ( NASDAQ: META ), o que reduziu a posição da Appaloosa em 27% em apenas três meses.
O que torna esta atividade de venda tão desconcertante é que não há outra ação de IA que os bilionários gestores de ativos favoreçam mais do que a Meta. No final de março, a Meta era a holding número 1 para quatro dos gestores de dinheiro mais astutos de Wall Street, e uma posição preciosa nos portfólios de outros investidores bilionários.
Sem dúvida, a razão mais lógica para vender 150.000 ações da Meta Platforms é simplesmente garantir os ganhos. Entre o final de 2022 e o segundo trimestre de 2025, as ações da Meta subiram de menos de 100 dólares para bem acima de 600 dólares por ação. A Meta é a segunda participação mais antiga de Tepper ( desde o primeiro trimestre de 2016), o que significa que havia uma razão viável para retirar algumas fichas da mesa.
É também plausível que o bilionário chefe da Appaloosa esteja preocupado com a saúde da economia dos EUA e/ou da economia global.
Embora a Meta Platforms esteja investindo e incorporando soluções de IA em suas operações, quase 98% de suas vendas líquidas podem ser atribuídas à publicidade. A receita de anúncios tende a ser altamente cíclica, com as empresas não hesitando em reduzir seus orçamentos de marketing ao primeiro sinal de problemas. Preocupações sobre a taxa de inflação doméstica, bem como a recente fraqueza no mercado de trabalho, são todos catalisadores potenciais que podem prenunciar fraqueza na economia dos EUA.
Mas é muito mais provável que Tepper acabe por se arrepender de ter vendido mais de um quarto da participação do seu fundo na Meta Platforms.
Nenhuma outra empresa de redes sociais conseguiu atrair tantas pessoas quanto a Meta faz diariamente. Durante o mês de junho, sua família de aplicativos, que inclui Facebook, Instagram, WhatsApp, Threads e Facebook Messenger, teve uma média de 3,48 bilhões de usuários diários. Isso é mais do que suficiente para a Meta ter um poder de precificação excepcional para a colocação de anúncios.
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Embora as ações da Meta Platforms não estejam tão baratas como há três anos, a sua taxa de crescimento acelerada compensa amplamente o seu prémio modesto. O seu rácio preço/ganhos (P/E) de menos de 25 é razoável, considerando as muitas maneiras como a IA pode expandir uma base de receitas que já tem um alto piso, graças às suas operações publicitárias.
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Antes de comprar ações da Nvidia, considere isto:
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Agora, vale a pena notar que o retorno médio total do Stock Advisor é de 1.057% — um desempenho que supera o mercado em comparação com 185% do S&P 500. Não perca a lista dos 10 melhores mais recente, disponível quando você se junta ao Stock Advisor.
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Sean Williams tem posições na Intel e na Meta Platforms. The Motley Fool tem posições e recomenda a Intel, a Meta Platforms, a Nvidia e a Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool recomenda as seguintes opções: vendas a descoberto de calls de $24 para agosto de 2025 na Intel. The Motley Fool tem uma política de divulgação.
O bilionário David Tepper investiu pesado na Nvidia, TSMC e Intel, e vendeu ações da No. 1 (AI) ação de Inteligência Artificial entre os gerentes de fundos bilionários, originalmente publicado pelo The Motley Fool
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