Chiến lược đầu tư gần đây của ông trùm đầu tư Warren Buffett đã gây ra nhiều cuộc thảo luận trong giới tài chính. Dự trữ tiền mặt hiện tại của công ty Berkshire Hathaway đã đạt tới con số kỷ lục 3440 tỷ USD, con số ấn tượng này là kết quả của việc Buffett đã liên tiếp giảm bớt cổ phiếu trong nhiều quý.

Điều đáng chú ý là Buffett thậm chí còn giảm bớt cổ phiếu của công ty Apple mà ông đã ưa chuộng trong thời gian dài, khoảng 20 triệu cổ phiếu đã được bán. Dù vậy, ông vẫn công khai ca ngợi CEO Apple Tim Cook là một đối tác xuất sắc, thái độ mâu thuẫn này đã khiến thị trường đầy nghi ngờ.

Nhà phân tích thị trường Dietrich cho rằng, hành động của Buffett có thể nhằm đối phó với một cơn bão tài chính tiềm ẩn. Nhìn vào lịch sử, mỗi lần Buffett tăng lượng tiền mặt nắm giữ quy mô lớn đều xảy ra trước những cuộc khủng hoảng kinh tế lớn. Ví dụ, trước khi xảy ra bong bóng internet năm 2000, dự trữ tiền mặt của ông vượt qua 35 tỷ USD; trước cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, dự trữ tiền mặt tăng lên 70 tỷ USD.

Hiện tại, tỷ lệ tổng giá trị thị trường chứng khoán Mỹ so với GDP đã vượt qua 210%, vượt xa mức cảnh báo 200% mà Buffett từng đưa ra, cho thấy định giá thị trường có thể đã bước vào vùng bong bóng. Trong trường hợp này, chiến lược của Buffett là giảm bớt cổ phiếu và tăng cường tiền mặt có thể dựa trên những cân nhắc sau:

1. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đang ở mức cao từ 4% đến 5%, việc nắm giữ tiền mặt cũng có thể mang lại lợi nhuận không rủi ro đáng kể.
2. Giữ đủ thanh khoản để nắm bắt cơ hội đầu tư khi thị trường điều chỉnh mạnh.

Quyết định đầu tư của Buffett luôn được coi là chỉ báo cho xu hướng thị trường. Hành động tích trữ tiền mặt quy mô lớn lần này của ông có phải là dấu hiệu cho thấy thị trường sắp phải đối mặt với sự điều chỉnh lớn? Hay chỉ đơn giản là một chiến lược phân bổ tài sản đối với môi trường định giá cao hiện tại? Dù sao đi nữa, các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao bước đi tiếp theo của 'thần chứng khoán' này.