O núcleo da conformidade da negociação de ativos virtuais em Hong Kong: gestão segura da carteira e custódia de ativos

Recentemente, duas exchanges de ativos digitais virtuais obtiveram a licença de prestador de serviços de ativos virtuais aprovada pela Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong, anunciando oficialmente que podem oferecer serviços de negociação de ativos virtuais a investidores individuais em Hong Kong. Esta notícia sem dúvida fortalece a posição e o posicionamento das exchanges de conformidade no setor de ativos virtuais.

Desde outubro do ano passado, as autoridades de Hong Kong têm emitido uma série de medidas relacionadas com a negociação de ativos virtuais. A partir de 1 de junho deste ano, mais bolsas de ativos virtuais poderão solicitar oficialmente à Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong uma licença de bolsa de ativos virtuais em conformidade.

Neste ambiente político, muitas exchanges têm a intenção de solicitar licenças em Hong Kong para estabelecer exchanges centralizadas em conformidade. Quais são os requisitos específicos da Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong para exchanges centralizadas? Além dos documentos legais, quais são os requisitos técnicos especiais?

Na verdade, o atual quadro regulatório de conformidade para negociação em Hong Kong impõe requisitos técnicos muito altos em termos de conformidade de hardware e software para as bolsas. Existem vários fornecedores internacionais que oferecem diversos serviços técnicos a essas bolsas dentro do quadro de conformidade. O campo mais central, e também o mais focado pela Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong, é a custódia de ativos dos clientes.

Diferenças na Custódia de Ativos entre o Setor Financeiro Tradicional e as Exchanges de Ativos Virtuais

No sistema financeiro tradicional, quando os usuários compram ações, os fundos reais são armazenados em subcontas sob a grande conta do corretor do banco, sendo o banco responsável pela custódia dos fundos. O corretor, como parte cúmplice da custódia dos fundos, não pode movimentar diretamente os fundos dos usuários.

E sob o quadro de conformidade de ativos virtuais em Hong Kong, as bolsas precisam desempenhar ao mesmo tempo os papéis de banco e cúmplice. Os ativos virtuais dos clientes são diretamente custodiados na Carteira fria da bolsa. Isso requer que as bolsas em conformidade possuam um nível técnico de hardware e software próximo ao de um banco, além de precisar ter capacidades na dimensão criptográfica.

Problemas de segurança no campo das transações de ativos virtuais

Do ponto de vista da segurança, a blockchain pode ser dividida em duas partes: on-chain e off-chain. Os contratos inteligentes on-chain podem ter vulnerabilidades que podem ser atacadas por hackers. Off-chain envolve vários aspectos, como autenticação de usuários, segurança da rede, segurança do terminal e mecanismos de resposta a emergências.

Do ponto de vista da conformidade, nos últimos anos, vários países começaram a implementar políticas relacionadas. O Japão foi um dos primeiros a estabelecer um sistema de licenciamento para as bolsas. Singapura e Hong Kong também introduziram políticas regulatórias claras, especialmente Hong Kong, que tem uma supervisão muito abrangente e rigorosa sobre as licenças de ativos virtuais.

Requisitos de conformidade de custódia de ativos da regulamentação de Hong Kong

A lógica da política regulatória de Hong Kong é forte e abrangente:

1. Exige-se que a chave privada dos ativos digitais seja armazenada localmente em Hong Kong.

2. Devido à atual falta de um sistema de regulamentação de custódia de terceiros maduro, exige-se que os requerentes de licença construam seu próprio sistema de custódia segura de ativos virtuais.

3. Na escolha da rota técnica, é tanto conservadora quanto aberta. Tendência para escolher tecnologias maduras e comprovadas no setor financeiro tradicional, ao mesmo tempo em que examina novas soluções tecnológicas.

4. É necessário que uma entidade avaliadora de terceiros, reconhecida como autoridade, realize a avaliação e, após comprovar que os requisitos foram atendidos, será possível obter a licença.

Medidas para proteger a segurança dos ativos dos usuários

1. Os requisitos na área de TI incluem segurança de rede, infraestrutura de TI, segurança de terminais, resposta a emergências de recuperação de desastres e sistema de custódia de Carteira, entre outros.

2. 98% dos ativos devem ser armazenados em Carteira fria, e há requisitos rigorosos para o ambiente de armazenamento.

3. Exigir a criação de um fundo de compensação de risco ou um seguro dedicado, com capacidade de liquidação.

4. A conformidade exige a nomeação de um "Chief Compliance Officer" profissional, responsável pelo combate à lavagem de dinheiro, financiamento do terrorismo, entre outros trabalhos.

5. Na gestão de riscos, é necessário gerenciar riscos de manipulação de mercado, fraudes de usuários, contrapartes e crédito.

6. A governança exige a criação de um sistema completo, incluindo a separação de papéis, a definição clara de responsabilidades financeiras e a separação de funções.

Possíveis direções de desenvolvimento futuro

1. Novas tecnologias como MPC(Cálculo Multi-Partes) podem ser adotadas após um aumento na maturidade.

2. A solução de carteira pessoal pode complementar as bolsas de criptomoedas centralizadas.

3. No futuro, poderão surgir instituições de custódia especializadas, responsáveis pela custódia de ativos em todo o mercado.

4. O sistema regulatório pode ser aprimorado ainda mais, esclarecendo os requisitos de supervisão de custódia independentes.

5. À medida que as novas rotas tecnológicas amadurecem e obtêm certificação, as escolhas tecnológicas dos cúmplices de serviços de custódia podem tornar-se mais diversificadas.

Com o avanço da tecnologia e a profundidade da compreensão do mercado, acredita-se que no futuro haverá mais participantes a entrar neste setor, e o mercado irá prosperar ainda mais.