تقرير تحليل العمق عن إعادة التكديس وصناديق الاستثمار المتداولة للأصول الافتراضية في هونغ كونغ
مقدمة عن التكديس مرة أخرى
منذ إطلاق سلسلة الإشارة المعتمدة على POS في إيثريوم في 1 ديسمبر 2020، بدأت رسميًا مسار التكديس في إيثريوم، وتم الانتهاء من ترقية باريس في 15 سبتمبر 2022، مما أدى إلى دمج سلسلة الإشارة مع السلسلة الرئيسية وفتح عصر PoS لإيثريوم.
حتى لو انتقلنا من PoW إلى PoS، فهذا لا يعني أنه لم يعد هناك حاجة إلى "العمل" لتشغيل العقد، فقط كان العمل السابق لا يتطلب إذن دخول، أما الآن فيجب أولاً دفع المال من أجل "شراء" مؤهلات تشغيل العقد، التكديس يعني أنك تحتاج إلى إيداع 32 ETH لتتمكن من تفعيل المُحقق، مما يمنحك مؤهلات تشغيل العقد والمشاركة في توافق الشبكة.
لذلك يمكن تقسيم التكديس في الإيثيريوم إلى دورين رئيسيين: المصدقون الذين يساهمون بالأموال والمشغلون الذين يقومون بالعمل.
التكديس الأصلي: دفع المال بنفسك، تشغيل العقد بنفسك، مسؤول عن جميع صيانة الأجهزة والبرامج للعملاء والتكاليف.
الفوائد:
أكثر أمانًا ولامركزية لشبكة الإيثيريوم.
2.كسب 100% من عوائد التكديس، بدون وسطاء.
العيوب:
عائق تقني، يتطلب فهم التقنية لتثبيت وتنفيذ العميل بنفسك.
عتبة الأجهزة، تحتاج إلى جهاز كمبيوتر بأداء جيد، على الأقل 10 ميغابايت من الشبكة.
3.حدود التمويل، تحتاج إلى التكديس 32 من ETH.
مشكلة العقوبات، إذا ظهرت مشكلة في البرنامج أو الأجهزة أو الشبكة، مما أدى إلى عدم استقرار العقد، فسيتم مصادرة التكديس.
5.مسألة المخاطر، تحتاج إلى إدارة أمان المفاتيح الخاصة وعبارات الاسترداد بنفسك، وكذلك ترقية العقد بشكل دوري.
التكديس كخدمة: فقط ادفع المال لتصبح مُحققًا، وتكون مسؤولية تشغيل العقد على طرف ثالث.
الفوائد: تخلص من عائق التقنية، فقط ادفع المال دون بذل جهد.
العيوب:
1.حد الأدنى للتمويل، يحتاج إلى التكديس 32 من الإيثيريوم.
قضية المصادرة، إذا ظهرت مشكلة في برنامج أو جهاز أو شبكة الطرف الثالث، سيتم مصادرة التكديس، بينما لن يتم مصادرة الطرف الثالث.
3.مسألة المخاطر، قد يتعين عليك إيداع المفتاح الخاص وعبارة الاسترداد.
تخصيص جزء من الأرباح لطرف ثالث.
مركزي، يشكل تهديدًا لأمان الإيثريوم.
التكديس المشترك: يجتمع عدة أشخاص لتجميع 32 ETH لشراء تأهيل المدققين، ويتولى طرف ثالث مسؤولية تشغيل العقد، مما يوازي طبيعة تجمع التعدين. وبالمثل، يتم توزيع عائدات تشغيل العقد بناءً على نسبة أموال التكديس التي قدمها الجميع.
الفوائد:
1.تجنب العقبات التقنية، فقط ادفع المال ولا تبذل جهدًا.
2.خفضت عتبة 32 ETH.
العيوب:
1.على الرغم من أن عتبة الاستثمار قد انخفضت، إلا أن الأموال لا تزال محصورة في التكديس.
مشكلة العقوبات، إذا حدثت مشكلة في برنامج أو أجهزة أو شبكة الطرف الثالث، سيتم فرض غرامة على مبلغ التكديس، في حين أن الطرف الثالث لن يتعرض لذلك.
3.مشكلة المخاطر، قد يتعين عليك استضافة المفتاح الخاص وعبارة الاسترداد.
منح بعض الأرباح إلى طرف ثالث.
المركزية، تهديد لأمان الإيثيريوم.
تطورت عملية التكديس في الإيثيريوم إلى هذه المرحلة، حيث تم حل ثلاث مشكلات رئيسية وهي التقنية، والأجهزة، والتمويل بشكل أساسي، ويبدو أنها قريبة من الإشباع. ولكن في الواقع، لا يزال هناك مشكلة كبيرة لم يتم حلها، وهي مشكلة السيولة. لأن الجوهر هو أنه، بغض النظر عن أي طريقة تكديس من الطرق المذكورة أعلاه، فإنها تشغل أموال المدققين، وكعقدة من شبكة الإيثيريوم، يتطلب الدخول والخروج اليومي الانتظار في الطابور، لذلك من المستحيل تحقيق الوصول الفوري للأموال، خاصة في حالة التكديس المشترك. لذا، فإن هذا يعني قفل سيولة المدققين.
التكديس السائل(LST): يجتمع عدد من الأشخاص لجمع 32 ETH لشراء مؤهلات التحقق من الهوية، حيث تتولى طرف ثالث مسؤولية تشغيل العقد، وستقوم المنصة بتقديم stETH بنسبة 1:1 لإطلاق السيولة، ممثلة بمشاريع Lido وSSV وPuffer.
الفوائد:
تخلصت من حواجز التقنية، فقط تضع المال دون الحاجة لبذل الجهد.
2.خفض عتبة 32 ETH.
3.لا حاجة لتأمين السيولة، مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال.
العيوب:
مسئلة المصادرة، إذا حدثت مشكلة في البرمجيات أو الأجهزة أو الشبكة الخاصة بالطرف الثالث، سيتم مصادرة مبلغ التكديس، بينما لن يتعرض الطرف الثالث لأي عقوبة.
2.مشكلة المخاطر، قد يتعين عليك استضافة المفتاح الخاص وعبارة الاسترداد.
منح بعض الأرباح لطرف ثالث.
المركزية تشكل تهديدًا لأمان الإيثيريوم. ( مشكلة المركزية يمكن أن تسبب القلق والاضطراب للصناعة بأكملها، لذا فإن معالجة مشكلة المركزية أصبحت الاتجاه التالي في مجال التكديس ).
التكديس اللامركزي: من خلال تقنيات مثل DVT والتوقيع عن بُعد، يتم تحقيق دخول غير مصرح به لمشغلي الطرف الثالث.
الفوائد:
تخلصت من الحواجز التقنية، فقط ادفع المال دون بذل الجهد.
2.خفضت عتبة 32 ETH.
3.لا حاجة لتأمين السيولة، مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال.
زيادة درجة اللامركزية لمشغلي الشبكة، وتقليل مخاطر مصادرة ودائع المستخدمين، وزيادة أمان الإيثيريوم.
العيوب: منح بعض الأرباح لطرف ثالث.
مقدمة عن التكديس مرة أخرى
تطورت فكرة إعادة التكديس مع انتشار آلية إثبات الحصة PoS(. في أنظمة PoS، تُستخدم الأموال المكدسة لأمان الشبكة والوصول إلى إجماع، مقارنةً بإثبات العمل PoW) التقليدي، حيث تركز PoS أكثر على تجميد رأس المال بدلاً من القدرة الحاسوبية. مع ظهور DeFi، تزايدت متطلبات السوق لكفاءة رأس المال، مما أدى إلى نشوء الحاجة إلى إعادة التكديس.
الغرض من التكديس هو السماح للمستخدمين بإيداع مبلغ معين كضمان ليصبحوا عقدًا، للحفاظ على أمان مشروع معين، وبالتالي كسب العائدات، وإذا قام العقد بعمل سيء، يتم مصادرة الضمان، لذلك ليس فقط سلاسل POS هي التي تحتاج إلى تكديس لضمان الأمان، فالجسور عبر السلاسل، والأوراكل، وDA، وZKP، وغيرها، تحتاج جميعها إلى التكديس لضمان أمان المشاركين، والمصطلح الفني يسمى خدمات التحقق النشطة AVS.
بالنسبة لمطوري المشاريع، فإن الهدف من التكديس ( Staking ) هو ضمان الأمان، أما بالنسبة للمستخدمين، فإن الهدف من التكديس هو تحقيق الأرباح، لذا فإن العلاقة بين الأموال والمشاريع هي 1:1، أي أنه مع إطلاق مشروع جديد، يجب عليه أن يبدأ من الصفر ليجد طريقة لجعل المستخدمين ينفقون أموالهم الحقيقية في التكديس لضمان الأمان. بينما الأموال التي بحوزة المستخدمين محدودة، يسعى مطورو المشاريع إلى التنافس على الأموال المحدودة المتاحة للتكديس من أجل ضمان أمانهم، كما أن المستخدمين لا يمكنهم سوى اختيار المشاريع المحدودة للتكديس بها للحصول على عوائد محدودة.
إن إعادة التكديس ( هو جوهره بناء بركة تكديس مشتركة، حيث يمكن أن تؤدي كمية واحدة من الأموال إلى ضمان الأمان لعدة مشاريع في نفس الوقت لتحقيق مبدأ "سمكة واحدة تأكل عدة أشياء"، مما يحول العلاقة بين الأموال والمشاريع من 1:1 إلى 1:N، وبالتالي يمكن للمستخدمين الحصول على عوائد زائدة، كما يمكن أن تقلل من الضغط الذي تواجهه المشاريع في التنافس على أموال التكديس. على سبيل المثال، الناس الآن يختارون تكديس أموالهم في الإيثريوم، وقد وصل العدد إلى 30 مليون، حيث يتمتع الإيثريوم بأمان قوي، لكن المشاريع الأخرى لا تزال بحاجة إلى بناء AVS خاص بها، لذا يمكن التفكير في طرق لجعل التطبيقات الأخرى ترث وتشارك في أمان الإيثريوم.
عند مناقشة مبادئ تقنية إعادة التكديس، نحتاج إلى فهم كيفية تنفيذها في شبكة blockchain. تعتمد تقنية إعادة التكديس على نظام العقود الذكية، حيث يمكن برمجة وإدارة حالة الأصول المكدسة وأذوناتها. على المستوى التقني، تنطوي إعادة التكديس على عدة مكونات رئيسية:
- التكديس إثبات الآلية(Staking Proof Mechanism)
هذه آلية للتحقق من أن المستخدم قد قام بالتكديس الأصول، وعادة ما تكون من خلال طريقة الرموز، مثل إنشاء رمز يتوافق مع الأصل الأصلي ### مثل stETH(. توفر آلية إثبات التكديس نقطة انطلاق لعملية إعادة التكديس بأكملها، من خلال إثبات التكديس المرمز، تضمن أن حالة تكديس أصول المستخدم يمكن التحقق منها وتتبعها على السلسلة.
- التفاعل بين البروتوكولات)Cross-Protocol Interoperability(
تتطلب إعادة التكديس تحويل أصول التكديس بين بروتوكولات ومنصات مختلفة، مما يتطلب دعمًا قويًا للتشغيل البيني لضمان إمكانية نقل الأصول بأمان وفعالية بين الأنظمة المختلفة. تضمن التشغيل البيني عبر البروتوكولات حرية تدفق أصول التكديس بين بروتوكولات blockchain المختلفة. هذه النقطة ضرورية لتحقيق إعادة تكديس الأصول بين مشاريع متعددة، وهي تعتمد على دعم تقني قوي لضمان أمان وكفاءة نقل الأصول.
في نظام POS، قد يتطلب إعادة التكديس تعديل أو توسيع خوارزمية الإجماع الحالية لدعم آليات التكديس والتحقق الجديدة. يوفر توسيع خوارزمية الإجماع الضمانات الأمنية اللازمة للشبكة لإعادة التكديس. من خلال تعديل أو توسيع خوارزمية الإجماع الحالية، يمكن دعم سلوكيات التكديس وإعادة التكديس الجديدة، مع الحفاظ على لامركزية الشبكة وأمانها.
- الحوكمة على السلسلة والتنفيذ الآلي)On-chain Governance and Automated Execution(
تسمح العقود الذكية أيضًا بالحكم على السلسلة، أي تنفيذ بنود العقد تلقائيًا من خلال الكود، وإدارة الشروط والقواعد المختلفة أثناء عملية التكديس مرة أخرى. تدير الحكم على السلسلة والتنفيذ التلقائي من خلال العقود الذكية القواعد والبنود في عملية التكديس مرة أخرى، مما يجعل عمليات التكديس تتماشى مع السياسات الحاكمة المحددة مسبقًا، وفي نفس الوقت يزيد من شفافية العمليات وقابليتها للتنبؤ.
- ضمانات الأمان والعزل)Security and Isolation Guarantees(
لمنع حدوث مشاكل أمنية خلال عملية إعادة التكديس، يجب ضمان عزل وأمان الأصول عند انتقالها بين المشاريع المختلفة. عادةً ما يتم تحقيق ذلك من خلال تقنيات التشفير ووحدات الأمان المخصصة، لتجنب الثغرات الأمنية المحتملة. تعتبر ضمانات الأمان والعزل جزءًا لا يتجزأ من نظام إعادة التكديس، خاصةً عند تدفق الأصول بين بروتوكولات التكديس والمشاريع المتعددة، يجب التأكد من أن كل خطوة تتم في بيئة آمنة، لمنع الوصول غير المصرح به أو سرقة الأصول.
بشكل عام، يتطلب تنفيذ التكديس مرة أخرى ليس فقط مستوى عالٍ من التخصص الفني، ولكن أيضًا مراعاة أمان الأموال وشفافية العمليات واستقرار النظام. من خلال هذه الوسائل التقنية، يمكن أن يسهم التكديس مرة أخرى في تعزيز كفاءة استخدام رأس المال مع المساهمة في أمان شبكة البلوك تشين واللامركزية.
![إعادة التكديس)ReStaking( وتحليل عميق لETF الأصول الافتراضية في هونغ كونغ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-deba0578e6c2eebc4f9549d99d712351.webp(
) تطبيقات السوق للتكديس مرة أخرى
إعادة التكديس كتقنية متقدمة في البلوك تشين، تحقق من خلال العقود الذكية الاستخدام المتعدد لرأس المال والتوزيع الديناميكي، مما يقلل بشكل كبير من معدل الركود لرأس المال، ويوسع نطاق استخدام رأس المال.
- تحليل حالات نموذجية لمنتجات إعادة التكديس
تستخدم المنصة تقنية التكديس لإ提供 حلول تكديس سائلة، مما يمكّن المستخدمين من إعادة تكديس رأس المال في مشاريع أخرى دون الحاجة إلى سحب التكديس الأصلي. تقوم هذه المنصات بإنشاء رموز جديدة أو إثباتات تكديس تمثل سلوك إعادة التكديس للمستخدمين، وبالتالي تحقق إعادة استخدام رأس المال.
- تأثير ووظيفة إعادة التكديس في السوق
إعادة التكديس زادت من سيولة رأس المال ومرونته، مما يسمح لرأس المال بالتدفق بحرية بين عدة مشاريع، مما يعزز بشكل فعال كفاءة استخدام رأس المال في السوق ككل. بالإضافة إلى ذلك، قد تؤثر إعادة التكديس من خلال تعديل علاقة العرض والطلب على رأس المال في السوق، بشكل كبير على تقلبات أسعار العملات المشفرة وآلية تسعير السوق. إن زيادة سيولة هذا الرأس المال لا تحسن فقط تخصيص الموارد، بل توفر أيضًا المزيد من الفرص للاستثمار والعائدات للمشاركين في السوق، وفي الوقت نفسه، نظرًا لتطبيق رأس المال بشكل أوسع، فإن أمان الشبكة الكاملة للبلوك تشين وقدرتها على مقاومة المخاطر قد تعززت أيضًا.
بناءً على ما سبق، تظهر تطبيقات تقنية إعادة التكديس في السوق قيمتها المزدوجة في تحسين كفاءة رأس المال وتعزيز أمان الشبكة، مما لعب دورًا حاسمًا في دفع الاستخدام الواسع لتقنية البلوكشين ونضوج السوق.
![إعادة التكديس(ReStaking) وتقرير تحليل العمق الخاص بـ ETF الأصول الافتراضية في هونغ كونغ]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bff3b84fc8563233050437835ab846df.webp(
) مخاطر وتحديات إعادة التكديس
على الرغم من أن إعادة التكديس جلبت العديد من التغييرات الإيجابية للسوق، إلا أنها أدخلت أيضًا بعض المخاطر والتحديات الجديدة، خاصة من حيث الأمان والتنظيم.
- مخاطر الأمان
إعادة التكديس من خلال العقود الذكية لنقل رأس المال بين بروتوكولات متعددة، على الرغم من أنها تعزز كفاءة استخدام الأموال، إلا أنها تزيد بشكل كبير من تعقيد النظام ونقاط الهجوم. مع إضافة كل مستوى من مستويات التكديس، قد يزداد نقطة ضعف أمنية محتملة. على سبيل المثال، إذا كان هناك ثغرة في عقد ذكي في أحد المستويات، أو كانت تدابير الأمان في مشروع ما غير كافية، فقد يؤدي ذلك إلى تعرض رأس المال للهجوم أثناء عملية النقل، بل حتى يؤدي إلى رد فعل تسلسلي يؤثر على سلسلة رأس المال بأكملها.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 13
أعجبني
13
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
DaoResearcher
· 08-15 12:39
وفقًا لنظرية توازن الألعاب الاقتصادية، فإن نموذج التكديس هذا يعاني من عدم توافق واضح في الحوافز.
شاهد النسخة الأصليةرد0
WhaleSurfer
· 08-13 02:46
تشغيل العقدة مكلف جداً، أليس كذلك؟ 32e
شاهد النسخة الأصليةرد0
RugpullTherapist
· 08-13 02:38
التكديس要32枚 谁顶得住
شاهد النسخة الأصليةرد0
BanklessAtHeart
· 08-13 02:34
لماذا تبدأ pos مجددًا بأفكار جديدة؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnchainHolmes
· 08-13 02:30
الناس سذج ولديهم أموال كثيرة، ثلاثة وثلاثون مطلبًا~
إثيريوم إعادة التكديس العمق解析：من التكديس الأصلي إلى تطور الأمان المشترك
تقرير تحليل العمق عن إعادة التكديس وصناديق الاستثمار المتداولة للأصول الافتراضية في هونغ كونغ
مقدمة عن التكديس مرة أخرى
منذ إطلاق سلسلة الإشارة المعتمدة على POS في إيثريوم في 1 ديسمبر 2020، بدأت رسميًا مسار التكديس في إيثريوم، وتم الانتهاء من ترقية باريس في 15 سبتمبر 2022، مما أدى إلى دمج سلسلة الإشارة مع السلسلة الرئيسية وفتح عصر PoS لإيثريوم.
حتى لو انتقلنا من PoW إلى PoS، فهذا لا يعني أنه لم يعد هناك حاجة إلى "العمل" لتشغيل العقد، فقط كان العمل السابق لا يتطلب إذن دخول، أما الآن فيجب أولاً دفع المال من أجل "شراء" مؤهلات تشغيل العقد، التكديس يعني أنك تحتاج إلى إيداع 32 ETH لتتمكن من تفعيل المُحقق، مما يمنحك مؤهلات تشغيل العقد والمشاركة في توافق الشبكة.
لذلك يمكن تقسيم التكديس في الإيثيريوم إلى دورين رئيسيين: المصدقون الذين يساهمون بالأموال والمشغلون الذين يقومون بالعمل.
ست مراحل تطوير التكديس على الإيثيريوم
الاحتجاز الأصلي→التكديس كخدمة→التكديس المشترك→التكديس السائل→التكديس اللامركزي→إعادة التكديس
التكديس الأصلي: دفع المال بنفسك، تشغيل العقد بنفسك، مسؤول عن جميع صيانة الأجهزة والبرامج للعملاء والتكاليف.
2.كسب 100% من عوائد التكديس، بدون وسطاء.
عائق تقني، يتطلب فهم التقنية لتثبيت وتنفيذ العميل بنفسك.
عتبة الأجهزة، تحتاج إلى جهاز كمبيوتر بأداء جيد، على الأقل 10 ميغابايت من الشبكة.
3.حدود التمويل، تحتاج إلى التكديس 32 من ETH.
5.مسألة المخاطر، تحتاج إلى إدارة أمان المفاتيح الخاصة وعبارات الاسترداد بنفسك، وكذلك ترقية العقد بشكل دوري.
التكديس كخدمة: فقط ادفع المال لتصبح مُحققًا، وتكون مسؤولية تشغيل العقد على طرف ثالث.
الفوائد: تخلص من عائق التقنية، فقط ادفع المال دون بذل جهد.
العيوب:
1.حد الأدنى للتمويل، يحتاج إلى التكديس 32 من الإيثيريوم.
3.مسألة المخاطر، قد يتعين عليك إيداع المفتاح الخاص وعبارة الاسترداد.
تخصيص جزء من الأرباح لطرف ثالث.
مركزي، يشكل تهديدًا لأمان الإيثريوم.
التكديس المشترك: يجتمع عدة أشخاص لتجميع 32 ETH لشراء تأهيل المدققين، ويتولى طرف ثالث مسؤولية تشغيل العقد، مما يوازي طبيعة تجمع التعدين. وبالمثل، يتم توزيع عائدات تشغيل العقد بناءً على نسبة أموال التكديس التي قدمها الجميع.
1.تجنب العقبات التقنية، فقط ادفع المال ولا تبذل جهدًا.
2.خفضت عتبة 32 ETH.
1.على الرغم من أن عتبة الاستثمار قد انخفضت، إلا أن الأموال لا تزال محصورة في التكديس.
3.مشكلة المخاطر، قد يتعين عليك استضافة المفتاح الخاص وعبارة الاسترداد.
منح بعض الأرباح إلى طرف ثالث.
المركزية، تهديد لأمان الإيثيريوم.
تطورت عملية التكديس في الإيثيريوم إلى هذه المرحلة، حيث تم حل ثلاث مشكلات رئيسية وهي التقنية، والأجهزة، والتمويل بشكل أساسي، ويبدو أنها قريبة من الإشباع. ولكن في الواقع، لا يزال هناك مشكلة كبيرة لم يتم حلها، وهي مشكلة السيولة. لأن الجوهر هو أنه، بغض النظر عن أي طريقة تكديس من الطرق المذكورة أعلاه، فإنها تشغل أموال المدققين، وكعقدة من شبكة الإيثيريوم، يتطلب الدخول والخروج اليومي الانتظار في الطابور، لذلك من المستحيل تحقيق الوصول الفوري للأموال، خاصة في حالة التكديس المشترك. لذا، فإن هذا يعني قفل سيولة المدققين.
التكديس السائل(LST): يجتمع عدد من الأشخاص لجمع 32 ETH لشراء مؤهلات التحقق من الهوية، حيث تتولى طرف ثالث مسؤولية تشغيل العقد، وستقوم المنصة بتقديم stETH بنسبة 1:1 لإطلاق السيولة، ممثلة بمشاريع Lido وSSV وPuffer.
2.خفض عتبة 32 ETH.
3.لا حاجة لتأمين السيولة، مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال.
2.مشكلة المخاطر، قد يتعين عليك استضافة المفتاح الخاص وعبارة الاسترداد.
منح بعض الأرباح لطرف ثالث.
المركزية تشكل تهديدًا لأمان الإيثيريوم. ( مشكلة المركزية يمكن أن تسبب القلق والاضطراب للصناعة بأكملها، لذا فإن معالجة مشكلة المركزية أصبحت الاتجاه التالي في مجال التكديس ).
التكديس اللامركزي: من خلال تقنيات مثل DVT والتوقيع عن بُعد، يتم تحقيق دخول غير مصرح به لمشغلي الطرف الثالث.
2.خفضت عتبة 32 ETH.
3.لا حاجة لتأمين السيولة، مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال.
مقدمة عن التكديس مرة أخرى
تطورت فكرة إعادة التكديس مع انتشار آلية إثبات الحصة PoS(. في أنظمة PoS، تُستخدم الأموال المكدسة لأمان الشبكة والوصول إلى إجماع، مقارنةً بإثبات العمل PoW) التقليدي، حيث تركز PoS أكثر على تجميد رأس المال بدلاً من القدرة الحاسوبية. مع ظهور DeFi، تزايدت متطلبات السوق لكفاءة رأس المال، مما أدى إلى نشوء الحاجة إلى إعادة التكديس.
الغرض من التكديس هو السماح للمستخدمين بإيداع مبلغ معين كضمان ليصبحوا عقدًا، للحفاظ على أمان مشروع معين، وبالتالي كسب العائدات، وإذا قام العقد بعمل سيء، يتم مصادرة الضمان، لذلك ليس فقط سلاسل POS هي التي تحتاج إلى تكديس لضمان الأمان، فالجسور عبر السلاسل، والأوراكل، وDA، وZKP، وغيرها، تحتاج جميعها إلى التكديس لضمان أمان المشاركين، والمصطلح الفني يسمى خدمات التحقق النشطة AVS.
بالنسبة لمطوري المشاريع، فإن الهدف من التكديس ( Staking ) هو ضمان الأمان، أما بالنسبة للمستخدمين، فإن الهدف من التكديس هو تحقيق الأرباح، لذا فإن العلاقة بين الأموال والمشاريع هي 1:1، أي أنه مع إطلاق مشروع جديد، يجب عليه أن يبدأ من الصفر ليجد طريقة لجعل المستخدمين ينفقون أموالهم الحقيقية في التكديس لضمان الأمان. بينما الأموال التي بحوزة المستخدمين محدودة، يسعى مطورو المشاريع إلى التنافس على الأموال المحدودة المتاحة للتكديس من أجل ضمان أمانهم، كما أن المستخدمين لا يمكنهم سوى اختيار المشاريع المحدودة للتكديس بها للحصول على عوائد محدودة.
إن إعادة التكديس ( هو جوهره بناء بركة تكديس مشتركة، حيث يمكن أن تؤدي كمية واحدة من الأموال إلى ضمان الأمان لعدة مشاريع في نفس الوقت لتحقيق مبدأ "سمكة واحدة تأكل عدة أشياء"، مما يحول العلاقة بين الأموال والمشاريع من 1:1 إلى 1:N، وبالتالي يمكن للمستخدمين الحصول على عوائد زائدة، كما يمكن أن تقلل من الضغط الذي تواجهه المشاريع في التنافس على أموال التكديس. على سبيل المثال، الناس الآن يختارون تكديس أموالهم في الإيثريوم، وقد وصل العدد إلى 30 مليون، حيث يتمتع الإيثريوم بأمان قوي، لكن المشاريع الأخرى لا تزال بحاجة إلى بناء AVS خاص بها، لذا يمكن التفكير في طرق لجعل التطبيقات الأخرى ترث وتشارك في أمان الإيثريوم.
![إعادة التكديس)ReStaking( وتحليل عميق لأسواق الأصول الافتراضية في هونغ كونغ ETF])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
) تقنية إعادة التكديس
عند مناقشة مبادئ تقنية إعادة التكديس، نحتاج إلى فهم كيفية تنفيذها في شبكة blockchain. تعتمد تقنية إعادة التكديس على نظام العقود الذكية، حيث يمكن برمجة وإدارة حالة الأصول المكدسة وأذوناتها. على المستوى التقني، تنطوي إعادة التكديس على عدة مكونات رئيسية:
- التكديس إثبات الآلية(Staking Proof Mechanism)
هذه آلية للتحقق من أن المستخدم قد قام بالتكديس الأصول، وعادة ما تكون من خلال طريقة الرموز، مثل إنشاء رمز يتوافق مع الأصل الأصلي ### مثل stETH(. توفر آلية إثبات التكديس نقطة انطلاق لعملية إعادة التكديس بأكملها، من خلال إثبات التكديس المرمز، تضمن أن حالة تكديس أصول المستخدم يمكن التحقق منها وتتبعها على السلسلة.
- التفاعل بين البروتوكولات)Cross-Protocol Interoperability(
تتطلب إعادة التكديس تحويل أصول التكديس بين بروتوكولات ومنصات مختلفة، مما يتطلب دعمًا قويًا للتشغيل البيني لضمان إمكانية نقل الأصول بأمان وفعالية بين الأنظمة المختلفة. تضمن التشغيل البيني عبر البروتوكولات حرية تدفق أصول التكديس بين بروتوكولات blockchain المختلفة. هذه النقطة ضرورية لتحقيق إعادة تكديس الأصول بين مشاريع متعددة، وهي تعتمد على دعم تقني قوي لضمان أمان وكفاءة نقل الأصول.
- توسيع خوارزمية التوافق )Consensus Algorithm Extension(
في نظام POS، قد يتطلب إعادة التكديس تعديل أو توسيع خوارزمية الإجماع الحالية لدعم آليات التكديس والتحقق الجديدة. يوفر توسيع خوارزمية الإجماع الضمانات الأمنية اللازمة للشبكة لإعادة التكديس. من خلال تعديل أو توسيع خوارزمية الإجماع الحالية، يمكن دعم سلوكيات التكديس وإعادة التكديس الجديدة، مع الحفاظ على لامركزية الشبكة وأمانها.
- الحوكمة على السلسلة والتنفيذ الآلي)On-chain Governance and Automated Execution(
تسمح العقود الذكية أيضًا بالحكم على السلسلة، أي تنفيذ بنود العقد تلقائيًا من خلال الكود، وإدارة الشروط والقواعد المختلفة أثناء عملية التكديس مرة أخرى. تدير الحكم على السلسلة والتنفيذ التلقائي من خلال العقود الذكية القواعد والبنود في عملية التكديس مرة أخرى، مما يجعل عمليات التكديس تتماشى مع السياسات الحاكمة المحددة مسبقًا، وفي نفس الوقت يزيد من شفافية العمليات وقابليتها للتنبؤ.
- ضمانات الأمان والعزل)Security and Isolation Guarantees(
لمنع حدوث مشاكل أمنية خلال عملية إعادة التكديس، يجب ضمان عزل وأمان الأصول عند انتقالها بين المشاريع المختلفة. عادةً ما يتم تحقيق ذلك من خلال تقنيات التشفير ووحدات الأمان المخصصة، لتجنب الثغرات الأمنية المحتملة. تعتبر ضمانات الأمان والعزل جزءًا لا يتجزأ من نظام إعادة التكديس، خاصةً عند تدفق الأصول بين بروتوكولات التكديس والمشاريع المتعددة، يجب التأكد من أن كل خطوة تتم في بيئة آمنة، لمنع الوصول غير المصرح به أو سرقة الأصول.
بشكل عام، يتطلب تنفيذ التكديس مرة أخرى ليس فقط مستوى عالٍ من التخصص الفني، ولكن أيضًا مراعاة أمان الأموال وشفافية العمليات واستقرار النظام. من خلال هذه الوسائل التقنية، يمكن أن يسهم التكديس مرة أخرى في تعزيز كفاءة استخدام رأس المال مع المساهمة في أمان شبكة البلوك تشين واللامركزية.
![إعادة التكديس)ReStaking( وتحليل عميق لETF الأصول الافتراضية في هونغ كونغ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-deba0578e6c2eebc4f9549d99d712351.webp(
) تطبيقات السوق للتكديس مرة أخرى
إعادة التكديس كتقنية متقدمة في البلوك تشين، تحقق من خلال العقود الذكية الاستخدام المتعدد لرأس المال والتوزيع الديناميكي، مما يقلل بشكل كبير من معدل الركود لرأس المال، ويوسع نطاق استخدام رأس المال.
- تحليل حالات نموذجية لمنتجات إعادة التكديس
تستخدم المنصة تقنية التكديس لإ提供 حلول تكديس سائلة، مما يمكّن المستخدمين من إعادة تكديس رأس المال في مشاريع أخرى دون الحاجة إلى سحب التكديس الأصلي. تقوم هذه المنصات بإنشاء رموز جديدة أو إثباتات تكديس تمثل سلوك إعادة التكديس للمستخدمين، وبالتالي تحقق إعادة استخدام رأس المال.
- تأثير ووظيفة إعادة التكديس في السوق
إعادة التكديس زادت من سيولة رأس المال ومرونته، مما يسمح لرأس المال بالتدفق بحرية بين عدة مشاريع، مما يعزز بشكل فعال كفاءة استخدام رأس المال في السوق ككل. بالإضافة إلى ذلك، قد تؤثر إعادة التكديس من خلال تعديل علاقة العرض والطلب على رأس المال في السوق، بشكل كبير على تقلبات أسعار العملات المشفرة وآلية تسعير السوق. إن زيادة سيولة هذا الرأس المال لا تحسن فقط تخصيص الموارد، بل توفر أيضًا المزيد من الفرص للاستثمار والعائدات للمشاركين في السوق، وفي الوقت نفسه، نظرًا لتطبيق رأس المال بشكل أوسع، فإن أمان الشبكة الكاملة للبلوك تشين وقدرتها على مقاومة المخاطر قد تعززت أيضًا.
بناءً على ما سبق، تظهر تطبيقات تقنية إعادة التكديس في السوق قيمتها المزدوجة في تحسين كفاءة رأس المال وتعزيز أمان الشبكة، مما لعب دورًا حاسمًا في دفع الاستخدام الواسع لتقنية البلوكشين ونضوج السوق.
![إعادة التكديس(ReStaking) وتقرير تحليل العمق الخاص بـ ETF الأصول الافتراضية في هونغ كونغ]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bff3b84fc8563233050437835ab846df.webp(
) مخاطر وتحديات إعادة التكديس
على الرغم من أن إعادة التكديس جلبت العديد من التغييرات الإيجابية للسوق، إلا أنها أدخلت أيضًا بعض المخاطر والتحديات الجديدة، خاصة من حيث الأمان والتنظيم.
- مخاطر الأمان
إعادة التكديس من خلال العقود الذكية لنقل رأس المال بين بروتوكولات متعددة، على الرغم من أنها تعزز كفاءة استخدام الأموال، إلا أنها تزيد بشكل كبير من تعقيد النظام ونقاط الهجوم. مع إضافة كل مستوى من مستويات التكديس، قد يزداد نقطة ضعف أمنية محتملة. على سبيل المثال، إذا كان هناك ثغرة في عقد ذكي في أحد المستويات، أو كانت تدابير الأمان في مشروع ما غير كافية، فقد يؤدي ذلك إلى تعرض رأس المال للهجوم أثناء عملية النقل، بل حتى يؤدي إلى رد فعل تسلسلي يؤثر على سلسلة رأس المال بأكملها.