Глобальний макроекономічний аналіз та ринок Біткойн

Один, ринкові фокуси переключаються на торгову гру між Китаєм та США

Поточна ключова торгова логіка ринку перемістилася з політики Федеральної резервної системи на третій раунд гри з митами між США та Китаєм. Після того, як тарифи між США та економіками ЄС, Японії, Південної Кореї, Канади та іншими були в основному визначені, центр гри перемістився на найбільшого виробника у світі – Китай. Нещодавно гра показала тенденцію до ескалації:

• Китай посилює регулювання в сфері технологій
• США змінили податкову політику на дрібні пакунки, частина митних політик відкладена

На цьому фоні ринковий настрій під впливом новин, пов'язаних з митами, посилюється короткострокова волатильність.

Два, технічний аналіз Біткойн

З технічних індикаторів видно, що Біткойн (BTC) має ознаки "короткої корекції та довгого зростання":

• Денний рівень: знаходиться в стадії бичачої корекції, може знизитися до 110,700 доларів, навіть до 108,000 доларів
• Тижневі та місячні рівні: підтримка висхідного каналу, середньострокова та довгострокова тенденції не змінилися
• Потенційні ризики: триваюче зниження глобальної ліквідності може викликати більші корекції, цільовий діапазон може становити 83 000-88 000 доларів

!

Три. Ключові економічні дані та політичні ігри

1. Невиробничі дані США викликають великий інтерес

1 серпня ввечері буде опубліковано дані про нефермерські робочі місця в США за липень:

• Очікується створення 110 тисяч нових робочих місць, рівень безробіття 4,2%
• Якщо дані будуть позитивними, це може ще більше послабити очікування щодо зниження процентних ставок Федеральної резервної системи у вересні.

Крім того, слід звернути увагу на індекс PMI в промисловості ISM за липень у США та індекс споживчої впевненості університету Мічигану.

2. Битва між Федеральною резервною системою та урядовою політикою

• Федеральна резервна система нещодавно продовжує зменшувати державні облігації США та скорочувати ліквідність
• Уряд через боргові операції опосередковано реалізує кількісне пом'якшення, одночасно використовуючи митні ігри як важіль, щоб тиснути на Федеральну резервну систему.

Наразі ринок очікує, що ймовірність збереження процентної ставки у вересні становить 58,8%, а ймовірність її зниження - 41%, дані по Non-Farm можуть порушити цю рівновагу.

Чотири, аналіз глобальної економічної структури

1. Митні удари спричинили легку глобальну рецесію

Торгові війни між Китаєм і США мають значний вплив на світову економіку:

• PMI промисловості Китаю перейшов у зону скорочення
• Виробництво в Японії та Кореї продовжує скорочуватись, прогнози ВВП Канади погіршуються
• Торгові угоди між Європою та США інтерпретуються як несприятливі для європейської економіки, що сприяє відновленню індексу долара.

2. Глобальна політика пом'якшення підтримує довгострокову ліквідність

Незважаючи на посилення короткострокових коливань, основні економіки продовжують реагувати на понижувальний тиск через політику пом'якшення:

• Німеччина представила великий фінансовий та військовий бюджет
• Китай, ЄС, Великобританія, Канада синхронно запускають гроші
• Фінансова політика США продовжує діяти, глобальна ліквідність у середньостроковій перспективі має шанси на відновлення

!

П'ять, рекомендації щодо інвестиційної стратегії

Поточний ринок демонструє характеристики "короткострокового тиску корекції + довгострокового потенціалу зростання":

• Короткостроково: зверніть увагу на торгові суперечки між Китаєм і США, курс долара, дані про безробіття та інші фактори
• Довгостроково: у глобальному середовищі м'якої ліквідності Біткойн має шанси зберегти висхідний тренд.

Інвестори можуть поєднати технічні рівні підтримки (83 000-88 000 доларів США) з ключовими даними для коригування стратегії, щоб скористатися середньостроковими можливостями в умовах волатильності.