Hyperliquidのトップトレーダーの取引戦略とリスク管理を解析する

市場の状況が回復する中、Hyperliquidプラットフォームでの大口取引が再び広く注目を集めています。これらは「クジラ」と呼ばれる大口の投資家で、彼らの豊富な資金、独自の取引戦略、そして市場に対する鋭い感覚を活かして、プラットフォーム上で大きな波を引き起こしています。彼らの一挙一動は市場の感情を反映するだけでなく、私たちにトップトレーダーがどのように取引しているかを観察するための窓口を提供しています。

この記事では、スタイルの異なる数人のトレーダーの取引手法、リスク偏好、および成功と失敗のロジックを分析し、彼らの成功の秘訣を明らかにし、一般の投資家がどのような経験則を学べるかを探ります。

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"50倍哥"：短期スナイプと高レバレッジのアート

このトレーダーは業界のベテランで、2014年からソーシャルメディアでビットコイン関連のコンテンツを発信しており、忠実なビットコイン支持者です。2015年から2025年3月までの間、彼はソーシャルメディア上で控えめに過ごすことを選びました。2025年3月まで、彼は高レバレッジでビットコインをショートし、900万ドル以上の利益を上げたことで再び注目を集めました。

このトレーダーのスタイルは高リスク・高リターンで知られており、常に50倍のレバレッジを使用し、市場に対する鋭いキャッチ能力を示しています。例えば、2025年3月20日の連邦準備制度の金利決定の前後に、彼はBTC価格が84,566ドルの時にショートを行い、価格が82,000ドルに下がった後に、81,500ドルで利益確定しました。その後、82,200ドルでロングを取り、価格が85,000ドルに反発した時に利益確定し、追加で921,000ドルの利益を得ました。合計で164%のリターンを実現しました。

彼はイベントドリブンと短期的な機会を捉えるのが得意で、独自の市場観を示しています。市場が極度に恐慌しているときに果敢に参入し、イーサリアムが1500ドル前後に下落した際に、550万ドルを投資して3715枚のイーサリアムを購入（平均価格1493.5ドル）し、2502ドルで売却して374万ドルの利益を得ました。

5月12日、彼は104,094ドルでビットコインのショートポジションを取り、その後118万ドルの利益を得ました。5月13日時点で、彼はプラットフォーム上で約282万ドルの利益を上げています。全体的に見て、彼の取引は頻繁ではなく、2ヶ月間でわずか3～4回の取引を行いました。毎回の取引で短期的なトレンドを正確に予測していますが、このような高リスクの取引戦略は一般ユーザーには模倣することが適していません。

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ジェームス・ウィン：MEMEコインハンティングと大規模資金運用

ジェームズ・ウィンは2025年3月からプラットフォームで活動しており、数日間の長期的な取引を好んでいます。主要なトークンに加えて、彼はTRUMP、Fartcoin、PEPEなどのMEMEトークンにも投資することを好みます。MEMEトークンの高いボラティリティは彼の利益の主な源となっています。

レバレッジの使用に関して、James Wynnは比較的保守的であり、異なるボラティリティに応じて異なるレバレッジ倍率を設定しています。例えば、BTCのポジションを開く際には40倍のレバレッジを使用し、PEPEでは10倍のレバレッジのみを使用します。

ジェームズ・ウィンはプラットフォーム最大のユーザー資金庫（Moon Capital）も設立しましたが、そのパフォーマンスは個人の操作には及びません。この資金庫は103,533ドルの価格でBTCをロングポジションで開設し、5月13日時点で約10%の損失、約96万ドルとなっています。過去1ヶ月の全体的な収益率は-8%です。それにもかかわらず、1,000万ドルの預金を引き寄せ、そのうち920万ドルはジェームズ・ウィン本人からのものです。

全体として、James Wynnはプラットフォームで4500万ドルの収益を上げました。彼の戦略は主にロングポジションに焦点を当て、市場の上昇機会を捉えています。勝率は高くはありません（約47%）が、大規模なポジションと高レバレッジを利用して巨額の利益を得ています。

ジェームス・ウィンは「伝説のトレーダー」と呼ばれていますが、論争もあります。彼はコミュニティの信頼を利用して利益を得ていると非難されており、2024年のベイビーペペの高騰と暴落事件がその一例です。彼はこれを否定していますが、現在のところこれらの論争には結論が出ていません。

彼の成功は、大きなポジションと市場の変化に対する鋭い洞察に起因しています。十分なマージンにより、彼のロスカット価格は高い閾値に達し、勝率を向上させるのに役立ちますが、判断を誤ると大きな損失を被ることもあります。

神秘巨鲸：低レバレッジ下のメインストリームコインの試水

最近プラットフォームで活発なこの神秘的な巨大クジラは、最初に800万ドル以上を投じてETHをロングしたことで注目を集めました。その後、XRPとSOLをロングすることで、1週間で816万ドル以上の利益を上げました。

この巨大なクジラは資金力が強力で、初期のポジション資金は3600万ドルに達しました。彼は低レバレッジで長期保有の取引戦略を選択して利益を維持し、主にETH、XRP、SOLなどの主流アルトコインを取引しています。

取引戦略から見ると、この巨鯨は決断力に欠けているようで、最初はETHだけをポジションを持ち、後に市場が大幅に上昇する中で高値でXRPとSOLのロングを選択しました。市場が調整すると、心理的な波動の影響を受けてすべての注文をクローズする可能性があります。最終的には利益を上げましたが、操作スタイルや考え方は模倣するに値しません。

Firm Bears: 大金を投げる逆の操作

前述のトレーダーと比較して、この巨大なホエールは一時的に反面教師と見なすことができます。5月13日現在、このアドレスはBTC、ETH、SOLをショートして312万ドルの浮損を出しています。

5月10日から、この巨大なクジラはプラットフォームに5050万ドルを注入してショートポジションを取っており、総保有額は2.3億ドルを超え、その中でBTCの保有額は1.1億ドルを超えています。彼は市場の強いベア派であり、全資金をポジションに投入し、数日間ポジションをクローズしていません。

保証金が十分であるため、そのアドレスの清算価格は到達しにくい（BTCの清算価格は14.2万ドル、ETHの清算価格は4254ドル、SOLの清算価格は294ドル）。現在、全体のポジションは約6%の損失を抱えています。

この巨鯨の最終結果を断定することはできず、彼が市場を予測する先知となるかどうかを観察し続けるしかありません。

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プラットフォーム上のこれらの大口を見渡すと、彼らの取引戦略にはそれぞれ特徴があり、普遍的に通用する「聖杯」は存在しないことがわかります。全体的に見ると、彼らはBTC、ETH、SOL、XRPなどの流動性の高いトークンを取引対象として選ぶ傾向があります。取引スタイルに関しては、高レバレッジを好む人もいれば、市場を事前に予測することを習慣にしている人もいます。しかし、これらの大口のポジションと投資は一般的にリスクが高く、普通の投資家には模倣するのには適していません。

リスク重重の暗号通貨市場において、継続的に学び、自分自身の取引戦略を形成することで、市場の変動の中で安定を保つことができる。