# Web3ストラクチャード投資:機会と課題二次市場の身分制限が厳しくなる中、インキュベーション型投資のハードルが高く、周期が長いことから、より柔軟でカスタマイズ可能な投資方法がますます多くの高額所得投資家に支持されている: 構造化商品。構造化投資はWeb3独自のものではなく、従来の金融市場に由来します。従来の市場では、投資銀行は通常、一揃いの資産をパッケージ化し、階層化します：高リスク層は高収益を追求する投資家向け、低リスク層は優先返済や元本保証メカニズムなどを通じて安定した資金を引き付けます。この理念は現在、Web3分野に導入されています。## Web3ストラクチャード投資の主な形態現在のWeb3市場では、構造化商品は主に以下のいくつかのタイプを示しています:###債券商品これは最も一般的な構造化製品です。Web3プロジェクトまたはプラットフォームは、将来の利益権(を一部、Staking収益、DeFi金利、プロトコル手数料分配など)の形でパッケージ化し、"固定年率収益"として販売して、安定志向の資金を引き付けます。一部のDeFiプラットフォームは、収益権をトークン化して分割し、"YT(Yield Token)+PT(Principal Token)"の構造を形成し、異なるリスク嗜好を満たします。### 転換社債/収入証明書この種の製品は、一次投資やプロジェクト協力の中でよく見られ、「債権優先 + Tokenタイミング変換」モデルを採用しています。投資者は通常、SAFTやToken Warrantなどの契約を通じて、将来プロジェクトTokenを購入する権利を得ると同時に、固定収益を享受し、安定性と投機を両立させます。### リスク層別ファンドこの種の製品は、一籃の資産をパッケージ化し、異なるリスクレベルに分けます。一般的には、Junior(劣後)とSenior(優先)の二層構造です。Junior層は主要なリスクを負担しますが、リターンはより高く、Senior層は優先的に利益分配と元本保護を行います。### プラットフォーム型構造商品最近、構造化投資はプラットフォーム化、製品化の方向に発展し始めています。取引所、ウォレット、または第三者の投資プラットフォームが「設計-パッケージング-販売」の全プロセスを主導し、ユーザーの参加ハードルを下げています。## 法律とコンプライアンスの課題構造化商品は参加のハードルを下げ、収益の柔軟性を高めるように見えますが、投資家は依然として多くの法的およびコンプライアンスの課題に直面しています。1. 投資家資格: 多くのストラクチャードプロダクトは適格投資家のみを対象としており、一般の個人投資家の参加は違法リスクが存在する可能性があります。2. 資金の流動: 国境を越えた資金の出入りは、特に中国本土の投資家にとって為替規制のレッドラインに触れる可能性があります。3. 製品の複雑性: 構造化商品は、本質的に契約の組み合わせであり、投資家は基礎となるメカニズムを十分に理解する必要があります。4. プラットフォームの資格: すべてのプラットフォームが構造化商品を販売する合法的な資格を持っているわけではありません。## コンプライアンス参加の提案コンプライアンスリスクを低減するために、投資家は以下の点を考慮することをお勧めします:1. 明確なアイデンティティ構造を確立する。たとえば、海外SPV、香港のファミリーオフィス、またはシンガポールの免税基金など。2. 資金の流動が適法であることを確認し、本人確認の構造に一致する銀行口座を使用し、ライセンスを持った機関を通じて両替と決済を行う。3. プラットフォームを慎重に選択し、その金融商品販売資格、資産の開示状況、及び紛争解決メカニズムに注目してください。構造化投資は高い純資産を持つ投資家にWeb3への新しい参加方法を提供しますが、投資家には強いリスク理解能力、資金経路設計能力、法律意識が求められます。迅速に参加し、複雑さを減らしたい投資家には向いていないかもしれません。しかし、一定の財務構造配置能力を持ち、安定した身分構造と入金経路を持ち、製品の論理を深く理解する意欲のある投資家にとって、構造化投資は確かに比較的制御可能なWeb3参加の入り口となる可能性があります。! [ストラクチャード・インベストメント・コンプライアンスでWeb3に参加するには?(https://img-cdn.gateio.im/social/moments-8b7a0c21e32efe65d45c9dc707732380)
Web3構造化投資:新たな機会とコンプライアンスの課題
Web3ストラクチャード投資:機会と課題
二次市場の身分制限が厳しくなる中、インキュベーション型投資のハードルが高く、周期が長いことから、より柔軟でカスタマイズ可能な投資方法がますます多くの高額所得投資家に支持されている: 構造化商品。
構造化投資はWeb3独自のものではなく、従来の金融市場に由来します。従来の市場では、投資銀行は通常、一揃いの資産をパッケージ化し、階層化します：高リスク層は高収益を追求する投資家向け、低リスク層は優先返済や元本保証メカニズムなどを通じて安定した資金を引き付けます。この理念は現在、Web3分野に導入されています。
Web3ストラクチャード投資の主な形態
現在のWeb3市場では、構造化商品は主に以下のいくつかのタイプを示しています:
###債券商品
これは最も一般的な構造化製品です。Web3プロジェクトまたはプラットフォームは、将来の利益権(を一部、Staking収益、DeFi金利、プロトコル手数料分配など)の形でパッケージ化し、"固定年率収益"として販売して、安定志向の資金を引き付けます。一部のDeFiプラットフォームは、収益権をトークン化して分割し、"YT(Yield Token)+PT(Principal Token)"の構造を形成し、異なるリスク嗜好を満たします。
転換社債/収入証明書
この種の製品は、一次投資やプロジェクト協力の中でよく見られ、「債権優先 + Tokenタイミング変換」モデルを採用しています。投資者は通常、SAFTやToken Warrantなどの契約を通じて、将来プロジェクトTokenを購入する権利を得ると同時に、固定収益を享受し、安定性と投機を両立させます。
リスク層別ファンド
この種の製品は、一籃の資産をパッケージ化し、異なるリスクレベルに分けます。一般的には、Junior(劣後)とSenior(優先)の二層構造です。Junior層は主要なリスクを負担しますが、リターンはより高く、Senior層は優先的に利益分配と元本保護を行います。
プラットフォーム型構造商品
最近、構造化投資はプラットフォーム化、製品化の方向に発展し始めています。取引所、ウォレット、または第三者の投資プラットフォームが「設計-パッケージング-販売」の全プロセスを主導し、ユーザーの参加ハードルを下げています。
法律とコンプライアンスの課題
構造化商品は参加のハードルを下げ、収益の柔軟性を高めるように見えますが、投資家は依然として多くの法的およびコンプライアンスの課題に直面しています。
投資家資格: 多くのストラクチャードプロダクトは適格投資家のみを対象としており、一般の個人投資家の参加は違法リスクが存在する可能性があります。
資金の流動: 国境を越えた資金の出入りは、特に中国本土の投資家にとって為替規制のレッドラインに触れる可能性があります。
製品の複雑性: 構造化商品は、本質的に契約の組み合わせであり、投資家は基礎となるメカニズムを十分に理解する必要があります。
プラットフォームの資格: すべてのプラットフォームが構造化商品を販売する合法的な資格を持っているわけではありません。
コンプライアンス参加の提案
コンプライアンスリスクを低減するために、投資家は以下の点を考慮することをお勧めします:
明確なアイデンティティ構造を確立する。たとえば、海外SPV、香港のファミリーオフィス、またはシンガポールの免税基金など。
資金の流動が適法であることを確認し、本人確認の構造に一致する銀行口座を使用し、ライセンスを持った機関を通じて両替と決済を行う。
プラットフォームを慎重に選択し、その金融商品販売資格、資産の開示状況、及び紛争解決メカニズムに注目してください。
構造化投資は高い純資産を持つ投資家にWeb3への新しい参加方法を提供しますが、投資家には強いリスク理解能力、資金経路設計能力、法律意識が求められます。迅速に参加し、複雑さを減らしたい投資家には向いていないかもしれません。しかし、一定の財務構造配置能力を持ち、安定した身分構造と入金経路を持ち、製品の論理を深く理解する意欲のある投資家にとって、構造化投資は確かに比較的制御可能なWeb3参加の入り口となる可能性があります。
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