Menurut analisis data keuangan terbaru, pasar A-share saat ini menunjukkan beberapa sinyal positif. Hingga 18 Agustus, rasio P/E dinamis indeks CSI 300 sekitar 12,2 kali, berada di persentil historis 69% sejak 2010. Data ini menunjukkan bahwa meskipun pasar telah mengalami pemulihan valuasi sampai tingkat tertentu, secara keseluruhan, terutama di zona saham blue-chip, tidak ada fenomena overvaluasi yang jelas.
Dari perspektif global, tingkat valuasi A-share tetap berada pada posisi menengah di antara pasar saham utama, menunjukkan penetapan harga yang relatif wajar. Perlu dicatat bahwa total kapitalisasi pasar A-share telah meningkat menjadi sekitar 100 triliun yuan, tetapi rasio terhadap PDB-nya masih berada pada posisi yang relatif rendah di pasar utama global, yang mengindikasikan masih ada ruang untuk kenaikan.
Analisis lebih lanjut menunjukkan bahwa rasio total kapitalisasi pasar A-shares terhadap M2 sekitar 33%, berada di kuartil 60% sejarah, mencerminkan keseimbangan relatif antara ukuran pasar dan pasokan uang. Sementara itu, tingkat dividen indeks CSI 300 saat ini adalah 2,69%, dibandingkan dengan imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun, aset ekuitas masih memiliki daya tarik relatif.
Namun, investor juga perlu memperhatikan kemungkinan fluktuasi jangka pendek yang disebabkan oleh peningkatan volume perdagangan yang cepat baru-baru ini. Pada 18 Agustus, total nilai perdagangan pasar melampaui 28 triliun yuan, dengan rasio perputaran nilai pasar yang bebas diperdagangkan melebihi 5%. Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa dalam situasi seperti ini, fluktuasi indeks jangka pendek mungkin meningkat, tetapi biasanya tidak akan mempengaruhi tren pasar jangka menengah.
Secara keseluruhan, dengan mempertimbangkan berbagai indikator, tingkat valuasi keseluruhan A-share saat ini masih berada dalam rentang yang wajar dalam perbandingan horizontal dan vertikal. Ini memberikan lingkungan pasar yang relatif stabil bagi para investor, sekaligus juga menandakan peluang investasi yang potensial. Namun, menghadapi kemungkinan fluktuasi jangka pendek, para investor tetap perlu berhati-hati dan melakukan manajemen risiko yang baik.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Menurut analisis data keuangan terbaru, pasar A-share saat ini menunjukkan beberapa sinyal positif. Hingga 18 Agustus, rasio P/E dinamis indeks CSI 300 sekitar 12,2 kali, berada di persentil historis 69% sejak 2010. Data ini menunjukkan bahwa meskipun pasar telah mengalami pemulihan valuasi sampai tingkat tertentu, secara keseluruhan, terutama di zona saham blue-chip, tidak ada fenomena overvaluasi yang jelas.
Dari perspektif global, tingkat valuasi A-share tetap berada pada posisi menengah di antara pasar saham utama, menunjukkan penetapan harga yang relatif wajar. Perlu dicatat bahwa total kapitalisasi pasar A-share telah meningkat menjadi sekitar 100 triliun yuan, tetapi rasio terhadap PDB-nya masih berada pada posisi yang relatif rendah di pasar utama global, yang mengindikasikan masih ada ruang untuk kenaikan.
Analisis lebih lanjut menunjukkan bahwa rasio total kapitalisasi pasar A-shares terhadap M2 sekitar 33%, berada di kuartil 60% sejarah, mencerminkan keseimbangan relatif antara ukuran pasar dan pasokan uang. Sementara itu, tingkat dividen indeks CSI 300 saat ini adalah 2,69%, dibandingkan dengan imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun, aset ekuitas masih memiliki daya tarik relatif.
Namun, investor juga perlu memperhatikan kemungkinan fluktuasi jangka pendek yang disebabkan oleh peningkatan volume perdagangan yang cepat baru-baru ini. Pada 18 Agustus, total nilai perdagangan pasar melampaui 28 triliun yuan, dengan rasio perputaran nilai pasar yang bebas diperdagangkan melebihi 5%. Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa dalam situasi seperti ini, fluktuasi indeks jangka pendek mungkin meningkat, tetapi biasanya tidak akan mempengaruhi tren pasar jangka menengah.
Secara keseluruhan, dengan mempertimbangkan berbagai indikator, tingkat valuasi keseluruhan A-share saat ini masih berada dalam rentang yang wajar dalam perbandingan horizontal dan vertikal. Ini memberikan lingkungan pasar yang relatif stabil bagi para investor, sekaligus juga menandakan peluang investasi yang potensial. Namun, menghadapi kemungkinan fluktuasi jangka pendek, para investor tetap perlu berhati-hati dan melakukan manajemen risiko yang baik.