Analisis Strategi Investasi Memecoins

Mengapa Memilih Memecoins?

Memecoins memiliki nilai beta yang tinggi terhadap Layer 1 (L1), yang merupakan alasan utama untuk memilihnya. Dengan melakukan sedikit alokasi pada beberapa memecoins, seseorang dapat mendapatkan efek leverage terhadap aset L1 tanpa benar-benar melakukan leverage, sekaligus menghindari risiko likuidasi.

Sinyal yang kami perhatikan adalah ketika beta 30 hari melebihi beta rolling 90 hari. Ketika ini terjadi, rata-rata tingkat pengembalian 30 hari dan 60 hari dari beberapa memecoins mungkin mencapai persentase tiga digit.

Perubahan pola kecenderungan risiko seringkali cepat, memecoins dapat secara signifikan mengalahkan pasar dalam waktu singkat. Ini menyoroti pentingnya membeli pada titik belok yang tepat.

Ledakan memecoins biasanya terjadi bersamaan dengan kenaikan lebih dari 5% pada aset L1 yang bersangkutan dalam satu minggu. Dalam kasus ini, rata-rata pengembalian memecoins dapat mencapai puluhan bahkan ratusan persen.

Perlu dicatat bahwa kinerja aset L1 tidak menjamin kinerja memecoins yang baik. Dalam beberapa kasus, bahkan jika aset L1 naik, memecoins dapat turun.

memecoins biasanya terkait dengan aset L1 yang bersangkutan. Namun, selama periode di mana memecoins berkinerja baik, keterkaitan ini sering kali melemah.

Poin-Poin Utama

• Memecoins memiliki beta yang tinggi terhadap aset L1, dari sudut pandang pengembalian absolut, beta lebih tinggi.
• memecoins dapat dianggap sebagai taruhan leverage pada aset L1, tetapi tanpa harus menanggung risiko likuidasi yang ditimbulkan oleh leverage.
• Hubungan ini tidak hanya berlaku untuk memecoins tertentu, tetapi juga berlaku untuk memecoins "blue-chip" lainnya dan hubungannya dengan aset L1.

Analisis Data On-Chain

Selain memahami kinerja memecoin dibandingkan dengan L1-nya, kami juga menggunakan data on-chain untuk analisis kuantitatif, guna memahami kualitas dan keyakinan dasar pemegang. Berikut adalah beberapa indikator kunci:

1. Pertumbuhan pemegang Token (90 hari )
2. Median dan rata-rata jumlah kepemilikan
3. Persentase pemegang yang memegang > $1000
4. Persentase pemegang dengan kepemilikan > $100k
5. Tingkat Retensi Paus Besar
6. Paus Besar: Arus Masuk/Keluar DEX

Indikator ini membantu kita memahami popularitas Token, keyakinan pemegangnya, serta perilaku pemegang besar.

Faktor Lain

Selain data on-chain, kami juga memperhatikan:

• Likuiditas perdagangan
• Mengalami beberapa kali penarikan lebih dari 50% dari memecoin
• Volume kontrak yang belum diselesaikan ( untuk Token) yang diperdagangkan di platform utama.

Komunitas/Keyakinan

Komunitas dan kepercayaan memainkan peran penting dalam investasi memecoin. Kami mencari:

• Narasi yang baik dan slogan komunitas yang menggugah
• Tanda keyakinan yang kuat dan rasa kepemilikan komunitas
• Kepemimpinan dan rasa koordinasi
• Tanda-tanda budaya yang terintegrasi
• Melalui promosi di berbagai platform media sosial

Penilaian Nilai yang Adil

Metode untuk mengevaluasi nilai wajar termasuk:

1. Mewujudkan rasio nilai terhadap nilai pasar (MVRV)
2. Indikator Momentum:
   • Indeks Kekuatan Relatif (RSI)
   • Rata-rata bergerak
3. Tren pencarian Google dan indikator emosi sosial lainnya

Siklus Likuiditas/Faktor Makro

memecoins berada di ujung paling jauh dari spektrum risiko, sangat bergantung pada kondisi likuiditas. Lingkungan likuiditas/ekonomi yang menguntungkan, dikombinasikan dengan emosi "risiko suka" dan kembalinya "semangat hewan", adalah kunci untuk mengalokasikan memecoins.

Ringkasan Kerangka Investasi

• Memahami karakteristik beta tinggi dari memecoin
• Menggunakan data on-chain untuk mengidentifikasi memecoins "fundamental" yang kuat
• Menggunakan MVRV untuk mengukur "nilai wajar"
• Mengambil kesempatan untuk membeli ( titik balik/makro/energi)
• Menentukan waktu penjualan ( momentum/RSI )

Meskipun kerangka ini tidak dapat menjamin kesempurnaan, namun dapat membantu investor dalam membuat keputusan yang lebih baik di pasar memecoins. Namun, perlu diingat bahwa imbal hasil yang lebih tinggi selalu disertai dengan risiko yang lebih besar.