Investasi Terstruktur Web3: Peluang dan Tantangan yang Bersamaan
Dengan adanya pembatasan identitas yang semakin ketat di pasar sekunder, ambang investasi yang tinggi dan periode yang panjang, sebuah cara investasi yang lebih fleksibel dan dapat disesuaikan semakin diminati oleh banyak investor dengan kekayaan tinggi: produk terstruktur.
Investasi terstruktur bukanlah milik eksklusif Web3, melainkan berasal dari pasar keuangan tradisional. Di pasar tradisional, bank investasi biasanya akan mengemas sekumpulan aset dan membaginya menjadi beberapa lapisan: lapisan risiko tinggi ditujukan untuk investor yang mencari imbal hasil tinggi, sementara lapisan risiko rendah menarik dana yang konservatif melalui pembayaran prioritas, mekanisme perlindungan modal, dan sebagainya. Konsep ini kini telah diperkenalkan ke dalam bidang Web3.
Bentuk Utama Investasi Terstruktur Web3
Di pasar Web3 saat ini, produk terstruktur terutama hadir dalam beberapa jenis berikut:
Produk Pendapatan Tetap
Ini adalah produk terstruktur yang paling umum. Proyek atau platform Web3 mengemas sebagian hak atas pendapatan masa depan ( seperti pendapatan Staking, suku bunga DeFi, pembagian biaya protokol, dll ) dan menjualnya dalam bentuk "pengembalian tahunan tetap" untuk menarik dana yang stabil. Beberapa platform DeFi juga akan mem-tokenisasi hak atas pendapatan, membentuk struktur "YT(Yield Token)+PT(Principal Token)" untuk memenuhi preferensi risiko yang berbeda.
produk obligasi konversi/surat penghasilan
Produk semacam ini banyak ditemukan dalam investasi tingkat pertama atau kerja sama proyek, menggunakan model "kewajiban terlebih dahulu + konversi Token sesuai kesempatan". Investor biasanya memperoleh hak untuk membeli Token proyek di masa depan melalui perjanjian seperti SAFT atau Token Warrant, sambil menikmati imbal hasil tetap, menggabungkan stabilitas dan permainan.
Dana Pembagian Risiko
Produk semacam ini mengemas sekumpulan aset dan membagi tingkat risiko yang berbeda, yang umum adalah struktur dua lapisan Junior( subordinasi) dan Senior( prioritas). Lapisan Junior menanggung risiko utama tetapi memiliki imbal hasil yang lebih tinggi, sementara lapisan Senior memiliki prioritas dalam pembagian keuntungan dan perlindungan pokok.
produk struktur berbasis platform
Dalam waktu dekat, investasi terstruktur mulai berkembang ke arah platform dan produk. Bursa, dompet, atau platform investasi pihak ketiga mendominasi seluruh proses "desain - kemasan - penjualan", mengurangi hambatan partisipasi pengguna.
Tantangan Hukum dan Kepatuhan
Meskipun produk terstruktur tampak mengurangi ambang partisipasi dan meningkatkan fleksibilitas hasil, investor tetap menghadapi banyak tantangan hukum dan kepatuhan:
Kualifikasi Investor: Sebagian besar produk terstruktur hanya ditujukan untuk investor yang memenuhi syarat, partisipasi ritel biasa mungkin memiliki risiko pelanggaran.
Arus dana: Masuk dan keluarnya dana lintas batas dapat menyentuh batasan regulasi valuta asing, terutama bagi investor dari daratan China.
Kompleksitas Produk: Produk terstruktur pada dasarnya adalah kombinasi kontrak dari logika protokol, investor perlu memahami mekanisme dasar dengan baik.
Kualifikasi Platform: Tidak semua platform memiliki kualifikasi hukum untuk menjual produk terstruktur.
Saran Partisipasi yang Sesuai
Untuk mengurangi risiko kepatuhan, disarankan kepada investor untuk mempertimbangkan hal-hal berikut:
Membangun struktur identitas yang jelas, seperti SPV luar negeri, kantor keluarga Hong Kong, atau dana pengecualian Singapura.
Pastikan aliran dana mematuhi peraturan, gunakan rekening bank yang sesuai dengan struktur identitas, dan selesaikan pertukaran dan penyelesaian melalui lembaga berlisensi.
Pilih platform dengan hati-hati, perhatikan kualifikasi penjualan produk keuangannya, pengungkapan aset, dan mekanisme penyelesaian sengketa.
Investasi terstruktur memberikan cara baru bagi investor dengan kekayaan tinggi untuk berpartisipasi dalam Web3, tetapi juga mengharuskan investor memiliki kemampuan pemahaman risiko yang kuat, kemampuan merancang jalur pendanaan, dan kesadaran hukum. Bagi investor yang ingin berpartisipasi dengan cepat dan mengurangi kompleksitas, mungkin tidak cocok. Namun, bagi investor yang memiliki kemampuan pengaturan struktur keuangan tertentu, memiliki struktur identitas yang stabil dan saluran penyetoran, serta bersedia memahami logika produk secara mendalam, investasi terstruktur memang bisa menjadi pintu masuk yang relatif terkendali untuk berpartisipasi dalam Web3.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
ApeWithNoFear
· 08-13 05:46
Bermain dengan leverage tinggi berarti tidak takut rugi
Lihat AsliBalas0
RugpullAlertOfficer
· 08-13 05:43
Tsk tsk, tingkat pengembalian tanpa risiko? Kedengarannya agak seperti penipuan.
Lihat AsliBalas0
CryptoTherapist
· 08-13 05:42
mari kita uraikan mengapa kecemasan portofolio mu terus membawa mu kembali ke produk terstruktur... pola penghindaran risiko klasik sejujurnya
Lihat AsliBalas0
SorryRugPulled
· 08-13 05:40
Wuwu, ini adalah cara baru untuk memainkan orang-orang untuk suckers.
Investasi Terstruktur Web3: Peluang Baru dan Tantangan Kepatuhan
Investasi Terstruktur Web3: Peluang dan Tantangan yang Bersamaan
Dengan adanya pembatasan identitas yang semakin ketat di pasar sekunder, ambang investasi yang tinggi dan periode yang panjang, sebuah cara investasi yang lebih fleksibel dan dapat disesuaikan semakin diminati oleh banyak investor dengan kekayaan tinggi: produk terstruktur.
Investasi terstruktur bukanlah milik eksklusif Web3, melainkan berasal dari pasar keuangan tradisional. Di pasar tradisional, bank investasi biasanya akan mengemas sekumpulan aset dan membaginya menjadi beberapa lapisan: lapisan risiko tinggi ditujukan untuk investor yang mencari imbal hasil tinggi, sementara lapisan risiko rendah menarik dana yang konservatif melalui pembayaran prioritas, mekanisme perlindungan modal, dan sebagainya. Konsep ini kini telah diperkenalkan ke dalam bidang Web3.
Bentuk Utama Investasi Terstruktur Web3
Di pasar Web3 saat ini, produk terstruktur terutama hadir dalam beberapa jenis berikut:
Produk Pendapatan Tetap
Ini adalah produk terstruktur yang paling umum. Proyek atau platform Web3 mengemas sebagian hak atas pendapatan masa depan ( seperti pendapatan Staking, suku bunga DeFi, pembagian biaya protokol, dll ) dan menjualnya dalam bentuk "pengembalian tahunan tetap" untuk menarik dana yang stabil. Beberapa platform DeFi juga akan mem-tokenisasi hak atas pendapatan, membentuk struktur "YT(Yield Token)+PT(Principal Token)" untuk memenuhi preferensi risiko yang berbeda.
produk obligasi konversi/surat penghasilan
Produk semacam ini banyak ditemukan dalam investasi tingkat pertama atau kerja sama proyek, menggunakan model "kewajiban terlebih dahulu + konversi Token sesuai kesempatan". Investor biasanya memperoleh hak untuk membeli Token proyek di masa depan melalui perjanjian seperti SAFT atau Token Warrant, sambil menikmati imbal hasil tetap, menggabungkan stabilitas dan permainan.
Dana Pembagian Risiko
Produk semacam ini mengemas sekumpulan aset dan membagi tingkat risiko yang berbeda, yang umum adalah struktur dua lapisan Junior( subordinasi) dan Senior( prioritas). Lapisan Junior menanggung risiko utama tetapi memiliki imbal hasil yang lebih tinggi, sementara lapisan Senior memiliki prioritas dalam pembagian keuntungan dan perlindungan pokok.
produk struktur berbasis platform
Dalam waktu dekat, investasi terstruktur mulai berkembang ke arah platform dan produk. Bursa, dompet, atau platform investasi pihak ketiga mendominasi seluruh proses "desain - kemasan - penjualan", mengurangi hambatan partisipasi pengguna.
Tantangan Hukum dan Kepatuhan
Meskipun produk terstruktur tampak mengurangi ambang partisipasi dan meningkatkan fleksibilitas hasil, investor tetap menghadapi banyak tantangan hukum dan kepatuhan:
Kualifikasi Investor: Sebagian besar produk terstruktur hanya ditujukan untuk investor yang memenuhi syarat, partisipasi ritel biasa mungkin memiliki risiko pelanggaran.
Arus dana: Masuk dan keluarnya dana lintas batas dapat menyentuh batasan regulasi valuta asing, terutama bagi investor dari daratan China.
Kompleksitas Produk: Produk terstruktur pada dasarnya adalah kombinasi kontrak dari logika protokol, investor perlu memahami mekanisme dasar dengan baik.
Kualifikasi Platform: Tidak semua platform memiliki kualifikasi hukum untuk menjual produk terstruktur.
Saran Partisipasi yang Sesuai
Untuk mengurangi risiko kepatuhan, disarankan kepada investor untuk mempertimbangkan hal-hal berikut:
Membangun struktur identitas yang jelas, seperti SPV luar negeri, kantor keluarga Hong Kong, atau dana pengecualian Singapura.
Pastikan aliran dana mematuhi peraturan, gunakan rekening bank yang sesuai dengan struktur identitas, dan selesaikan pertukaran dan penyelesaian melalui lembaga berlisensi.
Pilih platform dengan hati-hati, perhatikan kualifikasi penjualan produk keuangannya, pengungkapan aset, dan mekanisme penyelesaian sengketa.
Investasi terstruktur memberikan cara baru bagi investor dengan kekayaan tinggi untuk berpartisipasi dalam Web3, tetapi juga mengharuskan investor memiliki kemampuan pemahaman risiko yang kuat, kemampuan merancang jalur pendanaan, dan kesadaran hukum. Bagi investor yang ingin berpartisipasi dengan cepat dan mengurangi kompleksitas, mungkin tidak cocok. Namun, bagi investor yang memiliki kemampuan pengaturan struktur keuangan tertentu, memiliki struktur identitas yang stabil dan saluran penyetoran, serta bersedia memahami logika produk secara mendalam, investasi terstruktur memang bisa menjadi pintu masuk yang relatif terkendali untuk berpartisipasi dalam Web3.