Récemment, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a prononcé un discours important lors de la conférence de Jackson Hole, établissant le ton pour la situation économique et l'orientation politique de 2025. Ce discours a non seulement révélé les défis auxquels l'économie américaine est confrontée, mais a également apporté de nouvelles réflexions au marché des chiffrement.
Sur le plan économique, le marché de l'emploi présente un état de stabilité apparente mais en réalité fragile. La réduction de l'immigration et la contraction de l'offre maintiennent le taux de chômage à un niveau bas (environ 4 %), mais les risques potentiels ne doivent pas être négligés. Le problème de l'inflation reste grave, l'indice PCE de base se maintenant autour de 2,5 % à 3 %, et il faut rester vigilant face à la possibilité d'une inflation secondaire alimentée par les anticipations.
Dans son orientation politique, la Réserve fédérale est confrontée à un dilemme : continuer à resserrer pourrait nuire à l'emploi, tandis qu'un excès de flexibilité pourrait entraîner de l'inflation. Powell a déclaré que la Réserve fédérale mettrait fin au cadre de cible d'inflation moyenne (AIT) adopté en 2020, pour adopter une stratégie de cible d'inflation plus flexible, afin de mieux gérer les attentes du marché.
Le taux d'intérêt politique actuel est proche du niveau neutre (environ 3,5 % - 4 %), et le cycle de hausse des taux pourrait être sur le point de se terminer. La possibilité de baisse des taux à l'avenir dépendra du degré de détérioration des données économiques. Ce changement de politique a eu un impact profond sur le marché des chiffrement. Bien qu'un environnement de taux d'intérêt élevé puisse continuer à freiner les actifs risqués à court terme, la montée des attentes de baisse des taux pourrait devenir un facteur favorable important pour des chiffrement tels que le Bitcoin.
Pour les marchés financiers traditionnels, le dollar pourrait rester fort sous le soutien d'écarts de taux d'intérêt élevés, mais si les données sur l'emploi se détériorent de manière significative (comme si le nombre d'emplois non agricoles tombait en dessous de 100 000), les attentes de baisse des taux exerceront une pression sur le dollar. En ce qui concerne le marché boursier, les actions de consommation pourraient être sous pression, tandis que les secteurs défensifs pourraient être plus prisés.
Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans devrait fluctuer entre 4 % et 4,5 %. Il est à noter que la hausse du taux d'intérêt neutre signifie que l'ère des taux d'intérêt bas à long terme est terminée.
Pour les investisseurs en chiffrement, il est crucial de suivre de près les données sur l'emploi et l'indice PCE. Si des signaux clairs d'assouplissement monétaire apparaissent, le Bitcoin pourrait connaître une nouvelle vague de hausse. Cependant, les investisseurs doivent rester prudents, car le marché des chiffrement est extrêmement sensible aux variations de liquidité.
En résumé, les ajustements subtils de la politique de la Réserve fédérale auront des répercussions profondes sur les marchés financiers mondiaux. Les investisseurs doivent surveiller de près les variations des données économiques et ajuster leur stratégie d'investissement de manière flexible pour faire face à cet environnement de marché rempli d'incertitudes.
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CommunityLurker
· Il y a 21h
Augmenter les taux d'intérêt, c'est un mot : sévère.
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PuzzledScholar
· Il y a 21h
Trading des cryptomonnaies, c'est aussi difficile que de faire des exercices de mathématiques.
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MetaReckt
· Il y a 21h
btc est une nécessité, les autres ne sont que des illusions.
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MetamaskMechanic
· Il y a 21h
Quand commence le bull run ? J'attends que ça devienne fatigant.
Récemment, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a prononcé un discours important lors de la conférence de Jackson Hole, établissant le ton pour la situation économique et l'orientation politique de 2025. Ce discours a non seulement révélé les défis auxquels l'économie américaine est confrontée, mais a également apporté de nouvelles réflexions au marché des chiffrement.
Sur le plan économique, le marché de l'emploi présente un état de stabilité apparente mais en réalité fragile. La réduction de l'immigration et la contraction de l'offre maintiennent le taux de chômage à un niveau bas (environ 4 %), mais les risques potentiels ne doivent pas être négligés. Le problème de l'inflation reste grave, l'indice PCE de base se maintenant autour de 2,5 % à 3 %, et il faut rester vigilant face à la possibilité d'une inflation secondaire alimentée par les anticipations.
Dans son orientation politique, la Réserve fédérale est confrontée à un dilemme : continuer à resserrer pourrait nuire à l'emploi, tandis qu'un excès de flexibilité pourrait entraîner de l'inflation. Powell a déclaré que la Réserve fédérale mettrait fin au cadre de cible d'inflation moyenne (AIT) adopté en 2020, pour adopter une stratégie de cible d'inflation plus flexible, afin de mieux gérer les attentes du marché.
Le taux d'intérêt politique actuel est proche du niveau neutre (environ 3,5 % - 4 %), et le cycle de hausse des taux pourrait être sur le point de se terminer. La possibilité de baisse des taux à l'avenir dépendra du degré de détérioration des données économiques. Ce changement de politique a eu un impact profond sur le marché des chiffrement. Bien qu'un environnement de taux d'intérêt élevé puisse continuer à freiner les actifs risqués à court terme, la montée des attentes de baisse des taux pourrait devenir un facteur favorable important pour des chiffrement tels que le Bitcoin.
Pour les marchés financiers traditionnels, le dollar pourrait rester fort sous le soutien d'écarts de taux d'intérêt élevés, mais si les données sur l'emploi se détériorent de manière significative (comme si le nombre d'emplois non agricoles tombait en dessous de 100 000), les attentes de baisse des taux exerceront une pression sur le dollar. En ce qui concerne le marché boursier, les actions de consommation pourraient être sous pression, tandis que les secteurs défensifs pourraient être plus prisés.
Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans devrait fluctuer entre 4 % et 4,5 %. Il est à noter que la hausse du taux d'intérêt neutre signifie que l'ère des taux d'intérêt bas à long terme est terminée.
Pour les investisseurs en chiffrement, il est crucial de suivre de près les données sur l'emploi et l'indice PCE. Si des signaux clairs d'assouplissement monétaire apparaissent, le Bitcoin pourrait connaître une nouvelle vague de hausse. Cependant, les investisseurs doivent rester prudents, car le marché des chiffrement est extrêmement sensible aux variations de liquidité.
En résumé, les ajustements subtils de la politique de la Réserve fédérale auront des répercussions profondes sur les marchés financiers mondiaux. Les investisseurs doivent surveiller de près les variations des données économiques et ajuster leur stratégie d'investissement de manière flexible pour faire face à cet environnement de marché rempli d'incertitudes.