L'innovation financière est toujours fascinante, mais le contrôle des risques est souvent un grand défi. Récemment, une entreprise nommée Huma a proposé un modèle de financement novateur, attirant l'attention de l'industrie.
La philosophie centrale de Huma est de transformer les flux de trésorerie futurs en liquidités actuelles. Plus précisément, ils structurent les flux de paiements prévisibles tels que l'acquisition dans l'industrie des paiements, les paiements transfrontaliers et le règlement des organisations de cartes. En utilisant des fonds sur la blockchain, Huma peut offrir des services de financement T+0 ou T+N et régler avec les demandeurs en utilisant des stablecoins.
La particularité de ce modèle réside dans le fait que ses actifs sous-jacents sont des transactions réelles qui se produisent de manière périodique. Par conséquent, le risque de défaut potentiel est davantage lié aux fluctuations opérationnelles qu'au phénomène de "trou noir" souvent observé dans le risque de crédit traditionnel.
D'après les données publiées par Huma, la dynamique de croissance de ses activités est forte. En mai 2025, le volume total des transactions sur la plateforme a dépassé 4,4 milliards de dollars, et le nombre d'utilisateurs ayant effectué des dépôts a dépassé 50 000. Plus remarquable encore, le co-fondateur de l'entreprise a déclaré lors d'une interview que, jusqu'à présent, la plateforme n'a pas connu d'incidents de défaut de crédit.
Le modèle Huma est plus extensible en raison de trois facteurs principaux : tout d'abord, le système de paiement possède des enregistrements de flux et des mécanismes de rapprochement qui rendent les flux de trésorerie faciles à vérifier et à auditer. Deuxièmement, l'application des stablecoins et les faibles coûts et haute performance des blockchains (comme Solana) réduisent considérablement les coûts liés aux échanges fréquents et au calcul des intérêts composés. Enfin, en combinant avec d'autres protocoles tels que Jupiter, Kamino et RateX, un même flux de trésorerie sous-jacent peut donner lieu à plusieurs combinaisons de risque et de rendement, améliorant ainsi l'efficacité de l'utilisation des fonds.
Pour les institutions ou les teneurs de marché souhaitant investir dans ce type d'actifs, les aspects clés à surveiller doivent inclure : la fiabilité des données de commande réelles (y compris les méthodes de vérification des commandes et des routes de passage), ainsi que la stabilité et la rapidité du retour des fonds.
Dans l'ensemble, le modèle innovant de Huma montre le potentiel énorme de la technologie blockchain dans le domaine financier, offrant une nouvelle approche pour résoudre les problèmes de financement des PME. Cependant, comment maintenir un niveau de gestion des risques solide dans un développement rapide restera un défi à long terme pour Huma et des plateformes similaires.
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GateUser-75ee51e7
· 08-25 14:02
Encore un Système de Ponzi.
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SchrodingersFOMO
· 08-25 14:00
C'est encore un exemple qui court trop vite.
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LuckyHashValue
· 08-25 14:00
Ha, il faut attendre que le risque de contrôle déclenche une alerte pour savoir si c'est vraiment bon ou non.
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PumpStrategist
· 08-25 13:54
J'ai l'impression que ce projet a un léger goût de Ponzi, le cycle de financement n'est pas très solide.
L'innovation financière est toujours fascinante, mais le contrôle des risques est souvent un grand défi. Récemment, une entreprise nommée Huma a proposé un modèle de financement novateur, attirant l'attention de l'industrie.
La philosophie centrale de Huma est de transformer les flux de trésorerie futurs en liquidités actuelles. Plus précisément, ils structurent les flux de paiements prévisibles tels que l'acquisition dans l'industrie des paiements, les paiements transfrontaliers et le règlement des organisations de cartes. En utilisant des fonds sur la blockchain, Huma peut offrir des services de financement T+0 ou T+N et régler avec les demandeurs en utilisant des stablecoins.
La particularité de ce modèle réside dans le fait que ses actifs sous-jacents sont des transactions réelles qui se produisent de manière périodique. Par conséquent, le risque de défaut potentiel est davantage lié aux fluctuations opérationnelles qu'au phénomène de "trou noir" souvent observé dans le risque de crédit traditionnel.
D'après les données publiées par Huma, la dynamique de croissance de ses activités est forte. En mai 2025, le volume total des transactions sur la plateforme a dépassé 4,4 milliards de dollars, et le nombre d'utilisateurs ayant effectué des dépôts a dépassé 50 000. Plus remarquable encore, le co-fondateur de l'entreprise a déclaré lors d'une interview que, jusqu'à présent, la plateforme n'a pas connu d'incidents de défaut de crédit.
Le modèle Huma est plus extensible en raison de trois facteurs principaux : tout d'abord, le système de paiement possède des enregistrements de flux et des mécanismes de rapprochement qui rendent les flux de trésorerie faciles à vérifier et à auditer. Deuxièmement, l'application des stablecoins et les faibles coûts et haute performance des blockchains (comme Solana) réduisent considérablement les coûts liés aux échanges fréquents et au calcul des intérêts composés. Enfin, en combinant avec d'autres protocoles tels que Jupiter, Kamino et RateX, un même flux de trésorerie sous-jacent peut donner lieu à plusieurs combinaisons de risque et de rendement, améliorant ainsi l'efficacité de l'utilisation des fonds.
Pour les institutions ou les teneurs de marché souhaitant investir dans ce type d'actifs, les aspects clés à surveiller doivent inclure : la fiabilité des données de commande réelles (y compris les méthodes de vérification des commandes et des routes de passage), ainsi que la stabilité et la rapidité du retour des fonds.
Dans l'ensemble, le modèle innovant de Huma montre le potentiel énorme de la technologie blockchain dans le domaine financier, offrant une nouvelle approche pour résoudre les problèmes de financement des PME. Cependant, comment maintenir un niveau de gestion des risques solide dans un développement rapide restera un défi à long terme pour Huma et des plateformes similaires.