Chiffrement des actifs intégrés au plan 401(k) : une nouvelle ère d'investissement pour les retraites
Le 7 août 2025, un décret administratif marquant a été signé par le président américain Donald Trump, ouvrant de nouveaux domaines d'investissement pour le plan d'épargne-retraite 401(k). Cette décision permet non seulement aux fonds de pension d'investir dans des actions privées et des biens immobiliers, mais inclut également pour la première fois des actifs en chiffrement, marquant un changement significatif dans les stratégies d'investissement des fonds de pension.
Cette action a une grande signification pour le marché des chiffrement, non seulement en lui offrant une reconnaissance au niveau national, mais aussi en libérant un signal positif pour faire avancer le marché des chiffrement vers la maturité. En même temps, cette politique apporte une diversification et des opportunités de rendements potentiels élevés pour les investissements de retraite, bien qu'elle soit accompagnée d'une volatilité et de risques élevés.
En examinant le parcours de développement de 401(k), nous pouvons constater que ses tournants clés présentent des similitudes frappantes avec les réformes des retraites de la période de la Grande Dépression. À l'époque, la décision permettant aux retraites d'investir dans des actions a également suscité d'énormes controverses, mais a finalement favorisé la modernisation du système de retraite.
Système de retraite avant la Grande Dépression
Au début du 20e siècle, le système de retraite américain reposait principalement sur des régimes à revenu fixe. Les employeurs s'engageaient à fournir aux employés retraités une pension mensuelle stable, ce modèle étant né à la fin du 19e siècle avec le processus d'industrialisation, visant à attirer et retenir les talents exceptionnels.
La stratégie d'investissement des fonds de pension à l'époque était extrêmement conservative, principalement limitée par la réglementation "liste légale", restreignant le champ d'investissement aux actifs à faible risque tels que les obligations d'État, les obligations d'entreprises de haute qualité et les obligations municipales. Cette stratégie conservatrice fonctionnait bien en période de prospérité économique, mais limitait également les rendements d'investissement potentiels.
L'impact de la Grande Dépression et la crise des retraites
En octobre 1929, le krach boursier de Wall Street a déclenché un effondrement économique mondial. Bien que les fonds de pension n'aient presque pas investi dans les actions à l'époque, la crise a néanmoins eu un impact sévère sur eux par des voies indirectes. La faillite d'un grand nombre d'entreprises a entraîné l'incapacité de tenir les promesses de pension, suscitant des doutes du public sur la capacité des employeurs et du gouvernement à gérer les pensions.
En 1935, la "Loi sur la sécurité sociale" a vu le jour, établissant un système de retraite national. Cependant, les retraites privées et publiques sont toujours principalement gérées au niveau local. Les régulateurs soulignent que les retraites doivent éviter d'investir dans des actifs à haut risque, tels que les actions, qui sont considérés comme des "jeux de hasard".
Avec la reprise progressive de l'économie, les rendements obligataires ont commencé à diminuer, ce qui a préparé le terrain pour une transformation des stratégies d'investissement à venir.
Changement d'investissement et controverses après la grande dépression
À la fin de la Seconde Guerre mondiale et dans les années 1950, les stratégies d'investissement des retraites ont commencé à évoluer lentement, passant d'investissements obligataires conservateurs à une expansion vers des actifs de capitaux, y compris des actions. Ce processus de transformation a été rempli de controverses et de défis.
La reprise économique d'après-guerre a apporté de nouveaux problèmes. Le marché des obligations municipales est à l'arrêt, avec des rendements tombés à des niveaux historiquement bas, ne pouvant satisfaire les besoins de retour garanti des pensions. Les retraites publiques font face à une pression de "paiement de déficit", alourdissant le fardeau des contribuables.
Les fonds de fiducie privés commencent à adopter la "règle de prudence", permettant des investissements diversifiés sous réserve d'une stratégie d'investissement globale prudente, afin de rechercher des rendements plus élevés. Cette règle influence progressivement les stratégies d'investissement des régimes de retraite publics.
En 1950, l'État de New York a été le premier à permettre aux fonds de pension d'investir jusqu'à 35 % d'actifs en actions. D'autres États ont rapidement suivi, comme la Caroline du Nord qui a autorisé 10 % d'allocation en actions en 1961, puis a augmenté ce pourcentage à 15 % en 1964.
Ce changement a suscité de vives controverses. Les opposants craignent que les investissements boursiers ne reproduisent les erreurs du krach boursier de 1929, mettant les fonds de retraite en danger face aux fluctuations du marché. Pour atténuer la controverse, le taux d'investissement est strictement limité entre 10 et 20 % et privilégie les "actions de premier ordre".
Développement futur et institutionnalisation
En 1960, la part des investissements dans des titres non gouvernementaux pour les pensions publiques avait déjà dépassé 40 %. L'adoption de la loi de 1974 sur la sécurité des revenus de retraite des employés a officiellement appliqué le standard de l'investisseur prudent aux pensions publiques. Bien qu'il y ait eu des controverses au départ, l'investissement en actions a finalement été largement accepté.
Cependant, cette stratégie d'investissement a également révélé certains problèmes. La crise financière de 2008 a gravement affecté les retraites, relançant des débats similaires.
Analyse de la situation actuelle
401(k)La décision d'introduire des actifs de chiffrement présente des similitudes étonnantes avec l'introduction précoce des investissements en actions. Les deux impliquent un passage d'investissements conservateurs à des actifs à haut risque. Il est clair que la volatilité actuelle des actifs de chiffrement est plus élevée et leur maturité est plus faible, ce qui peut être considéré comme une réforme des pensions plus radicale.
Cette décision envoie un signal important : la promotion, la régulation et l'éducation des actifs chiffrés entreront dans une nouvelle phase afin d'améliorer l'acceptation du public envers ces nouveaux actifs émergents et la sensibilisation aux risques.
D'un point de vue du marché, l'inclusion des actions dans les plans de retraite a profité d'un long marché haussier sur le marché boursier américain. Pour que les actifs chiffrés reproduisent ce succès, il est également nécessaire d'établir une tendance de marché stable et ascendante. De plus, étant donné que les fonds 401(k) ont une nature de verrouillage à long terme, l'achat d'actifs chiffrés par les fonds de retraite équivaut à un comportement de "stockage de pièces", pouvant être considéré comme une autre forme de "réserve stratégique d'actifs chiffrés".
Peu importe l'angle sous lequel on l'interprète, cette décision est un avantage considérable pour le marché du chiffrement.
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MainnetDelayedAgain
· 08-16 18:26
Selon les données, il s'est écoulé 2539 jours depuis la dernière promesse de réforme de Trump, a-t-il enfin appris à dessiner des projets avec un délai de mise en œuvre cette fois-ci ?
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AirdropHunter
· 08-14 08:59
En y réfléchissant bien, le risque est-il contrôlable ?
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MetaMaskVictim
· 08-13 20:46
Encore une fois, on prend les gens pour des idiots.
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UnluckyMiner
· 08-13 20:37
Se faire prendre pour des cons a encore de nouvelles opportunités.
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RunWhenCut
· 08-13 20:32
Trump yyds, bien joué
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MoneyBurner
· 08-13 20:25
Les pigeons du nouveau marché des retraites sont entrés, le bull run est stable.
401(k) Introduction des actifs de chiffrement : une nouvelle ère d'investissement pour les retraites s'ouvre
Chiffrement des actifs intégrés au plan 401(k) : une nouvelle ère d'investissement pour les retraites
Le 7 août 2025, un décret administratif marquant a été signé par le président américain Donald Trump, ouvrant de nouveaux domaines d'investissement pour le plan d'épargne-retraite 401(k). Cette décision permet non seulement aux fonds de pension d'investir dans des actions privées et des biens immobiliers, mais inclut également pour la première fois des actifs en chiffrement, marquant un changement significatif dans les stratégies d'investissement des fonds de pension.
Cette action a une grande signification pour le marché des chiffrement, non seulement en lui offrant une reconnaissance au niveau national, mais aussi en libérant un signal positif pour faire avancer le marché des chiffrement vers la maturité. En même temps, cette politique apporte une diversification et des opportunités de rendements potentiels élevés pour les investissements de retraite, bien qu'elle soit accompagnée d'une volatilité et de risques élevés.
En examinant le parcours de développement de 401(k), nous pouvons constater que ses tournants clés présentent des similitudes frappantes avec les réformes des retraites de la période de la Grande Dépression. À l'époque, la décision permettant aux retraites d'investir dans des actions a également suscité d'énormes controverses, mais a finalement favorisé la modernisation du système de retraite.
Système de retraite avant la Grande Dépression
Au début du 20e siècle, le système de retraite américain reposait principalement sur des régimes à revenu fixe. Les employeurs s'engageaient à fournir aux employés retraités une pension mensuelle stable, ce modèle étant né à la fin du 19e siècle avec le processus d'industrialisation, visant à attirer et retenir les talents exceptionnels.
La stratégie d'investissement des fonds de pension à l'époque était extrêmement conservative, principalement limitée par la réglementation "liste légale", restreignant le champ d'investissement aux actifs à faible risque tels que les obligations d'État, les obligations d'entreprises de haute qualité et les obligations municipales. Cette stratégie conservatrice fonctionnait bien en période de prospérité économique, mais limitait également les rendements d'investissement potentiels.
L'impact de la Grande Dépression et la crise des retraites
En octobre 1929, le krach boursier de Wall Street a déclenché un effondrement économique mondial. Bien que les fonds de pension n'aient presque pas investi dans les actions à l'époque, la crise a néanmoins eu un impact sévère sur eux par des voies indirectes. La faillite d'un grand nombre d'entreprises a entraîné l'incapacité de tenir les promesses de pension, suscitant des doutes du public sur la capacité des employeurs et du gouvernement à gérer les pensions.
En 1935, la "Loi sur la sécurité sociale" a vu le jour, établissant un système de retraite national. Cependant, les retraites privées et publiques sont toujours principalement gérées au niveau local. Les régulateurs soulignent que les retraites doivent éviter d'investir dans des actifs à haut risque, tels que les actions, qui sont considérés comme des "jeux de hasard".
Avec la reprise progressive de l'économie, les rendements obligataires ont commencé à diminuer, ce qui a préparé le terrain pour une transformation des stratégies d'investissement à venir.
Changement d'investissement et controverses après la grande dépression
À la fin de la Seconde Guerre mondiale et dans les années 1950, les stratégies d'investissement des retraites ont commencé à évoluer lentement, passant d'investissements obligataires conservateurs à une expansion vers des actifs de capitaux, y compris des actions. Ce processus de transformation a été rempli de controverses et de défis.
La reprise économique d'après-guerre a apporté de nouveaux problèmes. Le marché des obligations municipales est à l'arrêt, avec des rendements tombés à des niveaux historiquement bas, ne pouvant satisfaire les besoins de retour garanti des pensions. Les retraites publiques font face à une pression de "paiement de déficit", alourdissant le fardeau des contribuables.
Les fonds de fiducie privés commencent à adopter la "règle de prudence", permettant des investissements diversifiés sous réserve d'une stratégie d'investissement globale prudente, afin de rechercher des rendements plus élevés. Cette règle influence progressivement les stratégies d'investissement des régimes de retraite publics.
En 1950, l'État de New York a été le premier à permettre aux fonds de pension d'investir jusqu'à 35 % d'actifs en actions. D'autres États ont rapidement suivi, comme la Caroline du Nord qui a autorisé 10 % d'allocation en actions en 1961, puis a augmenté ce pourcentage à 15 % en 1964.
Ce changement a suscité de vives controverses. Les opposants craignent que les investissements boursiers ne reproduisent les erreurs du krach boursier de 1929, mettant les fonds de retraite en danger face aux fluctuations du marché. Pour atténuer la controverse, le taux d'investissement est strictement limité entre 10 et 20 % et privilégie les "actions de premier ordre".
Développement futur et institutionnalisation
En 1960, la part des investissements dans des titres non gouvernementaux pour les pensions publiques avait déjà dépassé 40 %. L'adoption de la loi de 1974 sur la sécurité des revenus de retraite des employés a officiellement appliqué le standard de l'investisseur prudent aux pensions publiques. Bien qu'il y ait eu des controverses au départ, l'investissement en actions a finalement été largement accepté.
Cependant, cette stratégie d'investissement a également révélé certains problèmes. La crise financière de 2008 a gravement affecté les retraites, relançant des débats similaires.
Analyse de la situation actuelle
401(k)La décision d'introduire des actifs de chiffrement présente des similitudes étonnantes avec l'introduction précoce des investissements en actions. Les deux impliquent un passage d'investissements conservateurs à des actifs à haut risque. Il est clair que la volatilité actuelle des actifs de chiffrement est plus élevée et leur maturité est plus faible, ce qui peut être considéré comme une réforme des pensions plus radicale.
Cette décision envoie un signal important : la promotion, la régulation et l'éducation des actifs chiffrés entreront dans une nouvelle phase afin d'améliorer l'acceptation du public envers ces nouveaux actifs émergents et la sensibilisation aux risques.
D'un point de vue du marché, l'inclusion des actions dans les plans de retraite a profité d'un long marché haussier sur le marché boursier américain. Pour que les actifs chiffrés reproduisent ce succès, il est également nécessaire d'établir une tendance de marché stable et ascendante. De plus, étant donné que les fonds 401(k) ont une nature de verrouillage à long terme, l'achat d'actifs chiffrés par les fonds de retraite équivaut à un comportement de "stockage de pièces", pouvant être considéré comme une autre forme de "réserve stratégique d'actifs chiffrés".
Peu importe l'angle sous lequel on l'interprète, cette décision est un avantage considérable pour le marché du chiffrement.