المجمع الذكي لخيارات التمويل اللامركزي: يقود سوق العملات الرقمية نحو اتجاه جديد للعائدات
في النصف الثاني من عام 2021، برزت مجمع خيارات DeFi (DOV) بشكل لافت، مما جذب انتباه مستثمري الأفراد وأثار اهتمام المستثمرين المؤسسيين الكبار. منذ ظهور DOV، شهدت نمواً انفجارياً، حيث تحتل مكانة رائدة في إجمالي قيمة الإغلاق في خيارات DeFi، مع حجم تداول شهري يصل إلى عدة مليارات من الدولارات.
المزايا الأساسية لـ DOV
ميزة DOV الكبرى تكمن في بساطتها وسهولة استخدامها. يحتاج المستثمرون فقط إلى إيداع الأصول في المجمع الذكي، ليتم تنفيذ استراتيجيات الخيارات تلقائيًا. هذه السهولة تتيح للمستثمرين العاديين المشاركة في استراتيجيات كانت متاحة سابقًا فقط من خلال التداول خارج السوق أو عبر بورصات الخيارات المتخصصة.
حالياً، يعتمد DOV بشكل رئيسي على استراتيجيات خيارات الشراء المغطاة العادية وخيارات البيع المغطاة النقدية، حيث يوفر للمستخدمين أكثر معدلات العائد الأساسية جاذبية في مجال التمويل اللامركزي، بمتوسط يتراوح بين 15-50%. بالإضافة إلى ذلك، قد يحصل المستخدمون على مكافآت رمزية إضافية، مما يعزز العائد الكلي.
في بعض الحالات، يمكن أن تحقق الضمانات في المجمع الذكي أيضًا عوائد من التشفير أو الحوكمة، مما يعني أن مجمعًا واحدًا يمكن أن يولد في نفس الوقت ثلاثة أرباح: حقوق خيارات، مكافآت رمزية وعوائد التشفير. هذه الطريقة المتنوعة لتحقيق الأرباح قد أطلقت نموذجًا غير مسبوق من العوائد العالية المستدامة في مجال التمويل اللامركزي.
في الوقت نفسه، يشارك صناع السوق بنشاط من خلال دفع العمولات مسبقًا لشراء هذه الخيارات، مما يؤدي إلى رفع العائد الأساسي.
التأثير الثوري لـ DOV
جلب عوائد عضوية عالية الجودة لـالتمويل اللامركزي
تعتمد عوائد التمويل اللامركزي التقليدي بشكل رئيسي على مكافآت الرموز، وهذه النموذج يحمل مخاطر محتملة. إذا أدت مغادرة عدد كبير من الوافدين الجدد إلى السوق إلى انهيار أسعار الرموز، فقد يتعطل الدورة الصحية بأكملها لنظام التمويل اللامركزي.
بالمقارنة، فإن العائد الأساسي لـ DOV مستقل تمامًا عن مكافآت الرموز. إنه يحقق من خلال تحويل التقلبات العالية للأصول الأساسية إلى عائدات في شكل علاوات خيارات. نظرًا لأن هذا العائد يأتي من سوق الخيارات الكبيرة الخارجية، فإن DOV يحل بفعالية مشكلة انخفاض العائدات الناتجة عن زيادة حجم تجمع السيولة.
تحقيق تداول قابل للتوسع للأدوات غير الخطية في التمويل اللامركزي
لقد نضجت اللامركزية في إدارة الأدوات الخطية، لكنها لا تزال تواجه تحديات عند التعامل مع الخيارات كأدوات غير خطية. تقدم DOV حلاً مبتكرًا: من خلال اعتماد نموذج مختلط، يتم الاستثمار وإدارة الضمانات واكتشاف الأسعار والتسوية على السلسلة، بينما يتم إدارة المخاطر غير الخطية خارج السلسلة.
تضمن هذه النموذج تنفيذ جميع المراحل التي تحتاج إلى عدم الثقة على السلسلة، وتحقيق العائدات مقدمًا، والعملية بأكملها شفافة تمامًا. يحل DOV بفعالية مشكلة البائع، حيث يطابق ضمانات مستثمري DeFi مع صانعي السوق الذين يقدمون عوائد أساسية مرتفعة. جميع عقود الخيارات المتداولة عبر DOV مؤمنة بالكامل، مما يلغي الحاجة إلى التسوية.
توفير السيولة الأساسية لسوق خيارات الرموز
سوق خيارات التشفير التقليدي يتركز بشكل رئيسي على البيتكوين والإيثيريوم. ظهور DOV خلق مكانًا نشطًا لتداول الخيارات لمجموعة متنوعة من الرموز، مثل ALGO وLUNA وAAVE وAVAX، حيث تمتلك جميعها مجمعات ذكية بحجم كبير.
من المتوقع أن تمتد هذه السيولة من التمويل اللامركزي إلى التمويل المركزي، مما يشير إلى أن التمويل اللامركزي يقود التمويل المركزي لأول مرة في مجال الابتكار في السيولة. والأهم من ذلك، يوفر DOV لملاك الرموز من جميع الأنواع مصدر دخل جديد بخلاف الاحتفاظ بها والتخزين، مما جذب مجموعة متنوعة من المشاركين مثل المستثمرين والمضاربين والمؤسسات والمشاريع.
التطور المستقبلي لـ DOV
إن إمكانات تطوير DOV لا تتوقف عند هذا الحد. قد يتم تقديم هياكل خيارات أكثر تعقيدًا وخيارات غريبة في المستقبل، بل قد تمتد إلى مجالات المنتجات غير الخطية الأوسع. قد يتم توكين عقود الخيارات لتداول المجمع الذكي، وتداولها بنشاط في السوق الثانوية، مما يؤدي في النهاية إلى تشكيل سوق مشتقات لامركزي ناضج.
DOV لا يغير فقط طريقة تداول الخيارات والمنتجات الهيكلية، ولكنه يحدث ثورة في نموذج إدارة الأصول. إنه يسمح للمستثمرين العاديين بالمشاركة في استراتيجيات التداول المعقدة التي كانت متاحة فقط للمؤسسات الكبيرة، سعيًا لتحقيق أفضل نسبة مخاطر إلى عوائد.
الأهم من ذلك، أن DOV تخلت عن الهيكل عالي التكلفة لصناديق التحوط التقليدية، حيث يمكن للمستثمرين المشاركة من خلال دفع رسوم بسيطة جداً أو حتى صفر. وهذا يعكس القيمة الأساسية للتمويل اللامركزي، ويحقق اللامركزية الحقيقية والديمقراطية في الخدمات المالية.
نظرة عامة على بروتوكول DOV الرئيسي
Ribbon.Finance: الرائد في DOV، مبني على إيثيريوم، إجمالي القفل يقارب 200 مليون دولار.
Thetanuts.Finance: يركز على العمليات متعددة السلاسل، ويدعم العديد من سلاسل الكتل الرئيسية.
StakeDAO: تعمل حاليا على إيثريوم، وتخطط للتوسع إلى Polygon.
Friktion.Finance: تقدم خدمات DOV في نظام Solana البيئي.
Opium.Finance: يوفر المجمع الذكي ETH و1INCH على Polygon.
Arrow Markets: يوفر المجمع الذكي لأسعار الفروق بين الثيران والدببة على سلسلة Avalanche.
مع استمرار تطور نظام DeFi البيئي، لدينا أسباب للاعتقاد بأن DOV ستلعب دورًا متزايد الأهمية في سوق العملات الرقمية المالي في المستقبل، مما يوفر للمستثمرين خيارات عوائد أكثر تنوعًا وكفاءة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 7
أعجبني
7
10
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
MEVSandwichVictim
· 08-18 04:23
العائدات قليلاً مائية
شاهد النسخة الأصليةرد0
ProveMyZK
· 08-17 13:11
ثور啊 玩خيارات الاحترافي
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeLady
· 08-16 00:15
حمامات dov رائعة لكن يا أخي، رسوم الغاز هذه الآن... أنتظر الدخول المثالي مثل النسر بصراحة
شاهد النسخة الأصليةرد0
MondayYoloFridayCry
· 08-15 11:58
أليس من الجيد الكسب بدون عناء؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
FloorSweeper
· 08-15 06:48
هل هذه هي العائدات؟ منخفضة بشكل غير معقول
شاهد النسخة الأصليةرد0
PumpDetector
· 08-15 06:48
همم... هل يتجه المستثمرون الأفراد نحو برك الدوف؟ لقد شاهدت هذا الفيلم من قبل. المال الذكي قد تم وضعه بالفعل.
التمويل اللامركزي خيارات المجمع الذكي DOV: نموذج عائد مرتفع جديد يقود ابتكار سوق العملات الرقمية
المجمع الذكي لخيارات التمويل اللامركزي: يقود سوق العملات الرقمية نحو اتجاه جديد للعائدات
في النصف الثاني من عام 2021، برزت مجمع خيارات DeFi (DOV) بشكل لافت، مما جذب انتباه مستثمري الأفراد وأثار اهتمام المستثمرين المؤسسيين الكبار. منذ ظهور DOV، شهدت نمواً انفجارياً، حيث تحتل مكانة رائدة في إجمالي قيمة الإغلاق في خيارات DeFi، مع حجم تداول شهري يصل إلى عدة مليارات من الدولارات.
المزايا الأساسية لـ DOV
ميزة DOV الكبرى تكمن في بساطتها وسهولة استخدامها. يحتاج المستثمرون فقط إلى إيداع الأصول في المجمع الذكي، ليتم تنفيذ استراتيجيات الخيارات تلقائيًا. هذه السهولة تتيح للمستثمرين العاديين المشاركة في استراتيجيات كانت متاحة سابقًا فقط من خلال التداول خارج السوق أو عبر بورصات الخيارات المتخصصة.
حالياً، يعتمد DOV بشكل رئيسي على استراتيجيات خيارات الشراء المغطاة العادية وخيارات البيع المغطاة النقدية، حيث يوفر للمستخدمين أكثر معدلات العائد الأساسية جاذبية في مجال التمويل اللامركزي، بمتوسط يتراوح بين 15-50%. بالإضافة إلى ذلك، قد يحصل المستخدمون على مكافآت رمزية إضافية، مما يعزز العائد الكلي.
في بعض الحالات، يمكن أن تحقق الضمانات في المجمع الذكي أيضًا عوائد من التشفير أو الحوكمة، مما يعني أن مجمعًا واحدًا يمكن أن يولد في نفس الوقت ثلاثة أرباح: حقوق خيارات، مكافآت رمزية وعوائد التشفير. هذه الطريقة المتنوعة لتحقيق الأرباح قد أطلقت نموذجًا غير مسبوق من العوائد العالية المستدامة في مجال التمويل اللامركزي.
في الوقت نفسه، يشارك صناع السوق بنشاط من خلال دفع العمولات مسبقًا لشراء هذه الخيارات، مما يؤدي إلى رفع العائد الأساسي.
التأثير الثوري لـ DOV
تعتمد عوائد التمويل اللامركزي التقليدي بشكل رئيسي على مكافآت الرموز، وهذه النموذج يحمل مخاطر محتملة. إذا أدت مغادرة عدد كبير من الوافدين الجدد إلى السوق إلى انهيار أسعار الرموز، فقد يتعطل الدورة الصحية بأكملها لنظام التمويل اللامركزي.
بالمقارنة، فإن العائد الأساسي لـ DOV مستقل تمامًا عن مكافآت الرموز. إنه يحقق من خلال تحويل التقلبات العالية للأصول الأساسية إلى عائدات في شكل علاوات خيارات. نظرًا لأن هذا العائد يأتي من سوق الخيارات الكبيرة الخارجية، فإن DOV يحل بفعالية مشكلة انخفاض العائدات الناتجة عن زيادة حجم تجمع السيولة.
لقد نضجت اللامركزية في إدارة الأدوات الخطية، لكنها لا تزال تواجه تحديات عند التعامل مع الخيارات كأدوات غير خطية. تقدم DOV حلاً مبتكرًا: من خلال اعتماد نموذج مختلط، يتم الاستثمار وإدارة الضمانات واكتشاف الأسعار والتسوية على السلسلة، بينما يتم إدارة المخاطر غير الخطية خارج السلسلة.
تضمن هذه النموذج تنفيذ جميع المراحل التي تحتاج إلى عدم الثقة على السلسلة، وتحقيق العائدات مقدمًا، والعملية بأكملها شفافة تمامًا. يحل DOV بفعالية مشكلة البائع، حيث يطابق ضمانات مستثمري DeFi مع صانعي السوق الذين يقدمون عوائد أساسية مرتفعة. جميع عقود الخيارات المتداولة عبر DOV مؤمنة بالكامل، مما يلغي الحاجة إلى التسوية.
سوق خيارات التشفير التقليدي يتركز بشكل رئيسي على البيتكوين والإيثيريوم. ظهور DOV خلق مكانًا نشطًا لتداول الخيارات لمجموعة متنوعة من الرموز، مثل ALGO وLUNA وAAVE وAVAX، حيث تمتلك جميعها مجمعات ذكية بحجم كبير.
من المتوقع أن تمتد هذه السيولة من التمويل اللامركزي إلى التمويل المركزي، مما يشير إلى أن التمويل اللامركزي يقود التمويل المركزي لأول مرة في مجال الابتكار في السيولة. والأهم من ذلك، يوفر DOV لملاك الرموز من جميع الأنواع مصدر دخل جديد بخلاف الاحتفاظ بها والتخزين، مما جذب مجموعة متنوعة من المشاركين مثل المستثمرين والمضاربين والمؤسسات والمشاريع.
التطور المستقبلي لـ DOV
إن إمكانات تطوير DOV لا تتوقف عند هذا الحد. قد يتم تقديم هياكل خيارات أكثر تعقيدًا وخيارات غريبة في المستقبل، بل قد تمتد إلى مجالات المنتجات غير الخطية الأوسع. قد يتم توكين عقود الخيارات لتداول المجمع الذكي، وتداولها بنشاط في السوق الثانوية، مما يؤدي في النهاية إلى تشكيل سوق مشتقات لامركزي ناضج.
DOV لا يغير فقط طريقة تداول الخيارات والمنتجات الهيكلية، ولكنه يحدث ثورة في نموذج إدارة الأصول. إنه يسمح للمستثمرين العاديين بالمشاركة في استراتيجيات التداول المعقدة التي كانت متاحة فقط للمؤسسات الكبيرة، سعيًا لتحقيق أفضل نسبة مخاطر إلى عوائد.
الأهم من ذلك، أن DOV تخلت عن الهيكل عالي التكلفة لصناديق التحوط التقليدية، حيث يمكن للمستثمرين المشاركة من خلال دفع رسوم بسيطة جداً أو حتى صفر. وهذا يعكس القيمة الأساسية للتمويل اللامركزي، ويحقق اللامركزية الحقيقية والديمقراطية في الخدمات المالية.
نظرة عامة على بروتوكول DOV الرئيسي
مع استمرار تطور نظام DeFi البيئي، لدينا أسباب للاعتقاد بأن DOV ستلعب دورًا متزايد الأهمية في سوق العملات الرقمية المالي في المستقبل، مما يوفر للمستثمرين خيارات عوائد أكثر تنوعًا وكفاءة.