جوهر الامتثال لتداول الأصول الافتراضية في هونغ كونغ: إدارة المحفظة الآمنة والاحتفاظ بالأصول

مؤخراً، حصلت شركتان لتبادل الأصول الرقمية الافتراضية على ترخيص مزود خدمة الأصول الافتراضية المعتمد من هيئة الأوراق المالية في هونغ كونغ، وأعلنت رسميًا أنه يمكنها تقديم خدمات تبادل الأصول الافتراضية للأفراد في هونغ كونغ. لا شك أن هذه الأخبار تعزز من مكانة وتخطيط التداولات المتوافقة في مجال الأصول الافتراضية.

منذ أكتوبر من العام الماضي، أصدرت الجهات التنظيمية في هونغ كونغ سلسلة من التدابير المتعلقة بتداول الأصول الافتراضية. اعتبارًا من 1 يونيو من هذا العام، يمكن لمزيد من بورصات الأصول الافتراضية التقدم رسميًا إلى هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ للحصول على ترخيص الامتثال لتداول الأصول الافتراضية.

في ظل هذه البيئة السياسية، تسعى العديد من البورصات إلى التقدم بطلب للحصول على ترخيص في هونغ كونغ لإنشاء بورصات مركزية متوافقة. فما هي المتطلبات المحددة التي وضعتها هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ على البورصات المركزية؟ بالإضافة إلى الوثائق القانونية، ما هي المتطلبات التقنية الخاصة الأخرى؟

في الواقع، فإن إطار تنظيم التداول المتوافق في هونغ كونغ يتطلب متطلبات فنية عالية جداً من حيث الامتثال للبرامج والأجهزة من البورصات. هناك العديد من الموردين الدوليين يقدمون خدمات تقنية متنوعة لهذه البورصات ضمن إطار الامتثال. ومن بين المجالات الأكثر أهمية، والتي تركز عليها هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ، هي وصاية أصول العملاء.

الفروق بين الحفظ للأصول في المؤسسات المالية التقليدية ومنصات تداول الأصول الافتراضية

في النظام المالي التقليدي، عندما يشتري المستخدم الأسهم، يتم تخزين الأموال الفعلية في حساب فرعي تحت الحساب الرئيسي للوسيط لدى البنك، حيث يتولى البنك مسؤولية الحفظ. الوسيط كطرف حافظ للأموال، لا يمكنه سحب أموال المستخدم مباشرة.

وفي إطار الامتثال لتداول الأصول الافتراضية في هونغ كونغ، يتعين على البورصات أن تلعب دور البنك وشريك متواطئ في نفس الوقت. يتم الاحتفاظ بالأصول الافتراضية للعملاء مباشرة في المحفظة الباردة للبورصة. وهذا يتطلب من البورصات المتوافقة أن تتمتع بمستوى تقني من الأجهزة والبرمجيات قريب من مستوى البنوك، بالإضافة إلى القدرة على التعامل مع الأبعاد التشفيرية.

قضايا الأمان في مجال تداول الأصول الافتراضية

من وجهة نظر الأمان، يمكن تقسيم blockchain إلى جزئين: على السلسلة وخارج السلسلة. قد تحتوي العقود الذكية على السلسلة على ثغرات يمكن أن تتعرض للهجمات من قبل القراصنة. بينما تتعلق خارج السلسلة بمصادقة المستخدم، وأمن الشبكة، وأمن الطرفيات، وآليات الاستجابة الطارئة، وغيرها من الجوانب.

من منظور الامتثال ، قامت الدول المختلفة في السنوات الأخيرة بإصدار سياسات ذات صلة تدريجياً. بدأت اليابان في وقت مبكر بتطبيق نظام الترخيص على البورصات. كما أصدرت سنغافورة وهونغ كونغ سياسات تنظيمية واضحة تباعاً ، خاصة أن تنظيم هونغ كونغ لرخص الأصول الافتراضية شامل جداً وصارم.

متطلبات الامتثال لاحتجاز الأصول من قبل الجهات التنظيمية في هونغ كونغ

تتمتع سياسة التنظيم في هونغ كونغ بمنطق قوي وتغطية شاملة:

1. يجب أن يتم تخزين المفتاح الخاص للأصول الرقمية محليًا في هونغ كونغ.

2. بسبب نقص نظام تنظيم الحراسة من طرف ثالث الناضج حالياً، يُطلب من مقدمي طلبات الترخيص بناء نظام لحراسة الأصول الافتراضية بأنفسهم.

3. في اختيار الطريق التقني ، يجب أن تكون المحافظة والانفتاح متوازنين. يفضل اختيار التقنيات الناضجة التي تم التحقق منها في مجال التمويل التقليدي ، بينما يتم أيضًا دراسة حلول التقنية الجديدة.

4. يجب أن يتم التقييم من قبل جهة تقييم خارجية موثوقة، وبعد إثبات تلبية المتطلبات يمكن الحصول على الترخيص.

تدابير حماية أمان أصول المستخدمين

1. تشمل متطلبات تكنولوجيا المعلومات الأمن السيبراني، بنية تكنولوجيا المعلومات الأساسية، أمان الطرفيات، استجابة الطوارئ للكارثة، ونظام استضافة المحفظة.

2. يجب أن يتم تخزين 98% من الأصول في المحفظة الباردة، مع وجود متطلبات صارمة لبيئة التخزين.

3. يتطلب إنشاء صندوق تعويضات المخاطر أو تأمين خاص، ويجب أن يتوفر على قدرة التعويض.

4. الامتثال يتطلب توفير "كبير مسؤولي الامتثال" محترف، مسؤول عن مكافحة غسيل الأموال، ومكافحة تمويل الإرهاب وغيرها من الأعمال.

5. في جانب إدارة المخاطر، يجب إدارة مخاطر التلاعب في السوق، الاحتيال من المستخدمين، الأطراف المقابلة، والائتمان.

6. تتطلب جوانب الحوكمة إنشاء نظام متكامل، بما في ذلك الفصل بين الأدوار الرئيسية، وتحديد المسؤوليات المالية، وفصل المسؤوليات، وما إلى ذلك.

الاتجاهات المحتملة للتطور في المستقبل

1. قد يتم اعتماد تقنيات جديدة مثل MPC( الحوسبة متعددة الأطراف ) بعد زيادة النضج.

2. قد تكمل حلول المحفظة الشخصية البورصات المركزية.

3. قد تظهر في المستقبل مؤسسات وصاية متخصصة، مسؤولة عن وصاية الأصول في السوق بأكمله.

4. قد يتم تحسين النظام التنظيمي بشكل أكبر، لتوضيح متطلبات الرقابة المستقلة على الشركاء المتواطئين.

5. مع نضوج مسارات التكنولوجيا الجديدة والحصول على الاعتماد، قد تكون اختيارات التقنية من قبل شريك متواطئ أكثر تنوعًا.

مع تقدم التكنولوجيا وتعميق فهم السوق، نعتقد أنه سيكون هناك المزيد من المشاركين في هذا المجال في المستقبل، وسيكون السوق أكثر ازدهارًا.