تحليل الاقتصاد الكلي العالمي وسوق البيتكوين

١. تركز السوق على صراع التعريفات الجمركية بين الصين والولايات المتحدة

لقد تحول المنطق الأساسي للتداول في السوق الحالي من سياسة الاحتياطي الفيدرالي إلى الجولة الثالثة من الصراع حول التعريفات الجمركية بين الصين والولايات المتحدة. بعد أن تم تحديد الموقف الأساسي للمفاوضات الجمركية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي والدول الأخرى مثل اليابان وكوريا الجنوبية وكندا، انتقل التركيز إلى أكبر دولة منتجة في العالم، الصين. وقد أظهر الصراع في الآونة الأخيرة تصاعدًا في التوترات:

• الصين تعزز الرقابة في مجال التكنولوجيا
• الولايات المتحدة تعدل سياسة الضرائب على الطرود الصغيرة، وتم تمديد بعض سياسات التعرفة الجمركية

في هذا السياق، تأثرت مشاعر السوق بالأخبار المتعلقة بالرسوم الجمركية، مما زاد من تقلبات السوق على المدى القصير.

٢. تحليل الجانب الفني لبيتكوين

من الناحية التقنية، يظهر البيتكوين (BTC) خاصية "تصحيح قصير وارتفاع طويل":

• مستوى اليوم: في حالة تصحيح صاعدة، قد ينخفض إلى 110,700 دولار، وحتى 108,000 دولار
• مستوى الأسبوع والشهر: الحفاظ على قناة صاعدة، لم يتغير الاتجاه على المدى المتوسط والطويل
• المخاطر المحتملة: استمرار انخفاض السيولة العالمية قد يؤدي إلى تعديلات أكبر، وقد يتراوح الهدف بين 83,000-88,000 دولار أمريكي

!

ثلاثة، البيانات الاقتصادية الرئيسية وصراع السياسات

1. بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة تحظى باهتمام كبير

ستُعلن بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية لشهر يوليو في مساء 1 أغسطس:

• من المتوقع إضافة 110,000 وظيفة، ومعدل البطالة 4.2%
• إذا كانت البيانات إيجابية، فقد تضعف بشكل أكبر توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي لتخفيض سعر الفائدة في سبتمبر

بالإضافة إلى ذلك، يجب أن نولي اهتمامًا خاصًا لمؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM الأمريكي في يوليو ومؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان.

2. صراع السياسة بين الاحتياطي الفيدرالي والحكومة

• الاحتياطي الفيدرالي يستمر في تقليل حيازته من السندات الأمريكية، ويشدد السيولة
• الحكومة تحقق التيسير الكمي بشكل غير مباشر من خلال عمليات الدين، بينما تستخدم الرسوم الجمركية كأداة ضغط على الاحتياطي الفيدرالي

تتوقع السوق حالياً أن تكون احتمالية عدم خفض أسعار الفائدة في سبتمبر 58.8٪، واحتمالية خفضها 41٪، وقد تؤدي بيانات الوظائف غير الزراعية إلى كسر هذا التوازن.

أربعة، تحليل هيكل الاقتصاد العالمي

1. تأثير التعريفات الجمركية يسبب ركودًا خفيفًا على مستوى العالم

تأثير لعبة الرسوم الجمركية بين الصين والولايات المتحدة على الاقتصاد العالمي بشكل ملحوظ:

• انخفض مؤشر مديري المشتريات في قطاع التصنيع في الصين إلى منطقة الانكماش
• انكماش مستمر في قطاع التصنيع في اليابان وكوريا الجنوبية، وتوقعات بانخفاض الناتج المحلي الإجمالي في كندا
• تم تفسير اتفاقية التجارة عبر المحيط الأطلسي على أنها غير مفيدة للاقتصاد الأوروبي، مما دفع مؤشر الدولار للارتفاع

2. السياسات النقدية العالمية التيسيرية تدعم السيولة على المدى الطويل

على الرغم من تزايد التقلبات على المدى القصير، لا تزال الاقتصادات الرئيسية تتعامل مع ضغوط الانخفاض من خلال السياسات التيسيرية:

• ألمانيا أطلقت ميزانية ضخمة للمالية والجيش
• الصين، الاتحاد الأوروبي، المملكة المتحدة، كندا يضخون السيولة في نفس الوقت
• السياسات المالية الأمريكية تواصل الدفع، ومن المتوقع أن تعود السيولة العالمية إلى الارتفاع على المدى المتوسط والطويل

!

خمسة، اقتراحات استراتيجية الاستثمار

السوق الحالي يظهر ميزات "ضغط التعديل قصير الأجل + إمكانيات الارتفاع على المدى الطويل".

• قصير الأجل: التركيز على صراع التعريفات الجمركية بين الصين والولايات المتحدة، وتوجهات الدولار، وبيانات الوظائف غير الزراعية وغيرها من العوامل
• طويل الأجل: في ظل بيئة عالمية من السيولة الواسعة، من المتوقع أن يحتفظ بيتكوين بزخم صعودي

يمكن للمستثمرين دمج مستويات الدعم الفنية (83,000-88,000 دولار) مع البيانات الأساسية لضبط استراتيجياتهم واغتنام الفرص المتوسطة والطويلة الأجل في ظل التقلبات.